- ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، مدعومة بالمعنويات المؤيدة لترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة وموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية.
- انخفضت فرص العمل بشكل طفيف في سبتمبر إلى 7.44 مليون.
- شهد مؤشر أسعار المساكن في الولايات المتحدة تحسناً منذ شهر أغسطس.
واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، مكاسبه يوم الثلاثاء، ليصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 104.55. على الرغم من الانخفاض الطفيف في فرص العمل JOLTS لشهر سبتمبر، إلا أن سوق العمل في الولايات المتحدة لا يزال قوياً، كما يتضح من معدلات التوظيف والفصل الثابتة.
من المتوقع صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM وقوائم الرواتب غير الزراعية (NFP)، هذا الأسبوع. ستكون نتائج هذه الإصدارات حاسمة في تحديد مسار المؤشر. لا يزال الدولار الأمريكي مدعومًا باقتصاد مرن، ولكن الرياح المعاكسة تشمل تحذير بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم وتوقعات السوق لخفض أسعار الفائدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي على الرغم من بيانات العمل المختلطة، كما تساعد احتمالات ترامب أيضًا
- يتعزز الدولار الأمريكي (USD) حيث تشير البيانات الاقتصادية الإيجابية التي صدرت الأسبوع الماضي إلى استمرار مرونة الاقتصاد الأمريكي.
- وتشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 95.8% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع عدم توقع تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. ولا تزال احتمالات الخفض في ديسمبر مرتفعة أيضًا.
- يتلقى الدولار الأمريكي الدعم وسط ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مدفوعًا بمعنويات السوق التي تفضل بشكل متزايد الرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة.
- وعلى صعيد البيانات، بلغ عدد الوظائف الشاغرة في آخر يوم عمل من شهر سبتمبر 7.44 مليون، أي أقل من توقعات السوق البالغة 7.99 مليون.
- على الجانب الإيجابي، ظلت عمليات التعيينات وعمليات إنهاء الخدمة الإجمالية مستقرة، في حين أظهرت عمليات الاستقالة وتسريح العمال تغييرات طفيفة.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: يرتفع مؤشر DXY، ويواجه مقاومة من ظروف التشبع في الشراء
لا يزال مؤشر DXY فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، لكن الارتفاع يواجه مقاومة مع ظهور ظروف التشبع في الشراء. ومن المتوقع الآن أن يتماسك المؤشر، ومن المحتمل أن يصحح حالة التشبع الشرائي. ظلت المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستويات التشبع الشرائي. من الناحية الفنية، تخلص المؤشر من المكاسب التي دفعته إلى أعلى مستوى عند حوالي 104.60، مما يعطي دليلًا إضافيًا على فقدان زخم الشراء لقوته. تقع مستويات الدعم عند 104.50 و104.30 و104.00، بينما تقع مستويات المقاومة عند 104.70 و104.90 و105.00.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
