الدولار الأمريكي يتراجع أكثر قبل جلسة التداول الأمريكية مع تراجع الصادرات الأمريكية

• تستمر الصادرات الأمريكية في الانكماش بينما تظل الواردات مستقرة تقريبًا.
• ويدعو عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق دودلي إلى خفض أكبر لأسعار الفائدة، في حين تشير مقالتان إخباريتان إلى أن خفضًا كبيرًا لأسعار الفائدة لا يزال مطروحًا.
• مؤشر الدولار الأمريكي يعود إلى النطاق السفلي عند 100.62 بعد رفض آخر.

سجل الدولار الأمريكي انخفاضًا حادًا مرة أخرى يوم الجمعة، ومن المتوقع أن يختتم الأسبوع بخسارة أخرى. ويأتي هذا الانخفاض على خلفية تعليقات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق في نيويورك ويليام دادلي، الذي ذكر أنه لا يزال هناك احتمال لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وجاءت هذه التعليقات بعد أن أشارت مقالتان إخباريتان نُشرتا في صحيفة وول ستريت جورنال وصحيفة فاينانشال تايمز إلى أن التحرك بمقدار 50 نقطة أساس لا يزال واردًا بعد أن استبعدت الأسواق إلى حد كبير مثل هذه الخطوة الكبيرة.

وأشار دودلي إلى تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة، مع وجود مخاطر على الوظائف أكبر من تلك الناجمة عن التضخم المستمر، بدعم من تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في خطابه في جاكسون هول بأنه لا يريد أن يرى المزيد من الضعف في سوق العمل.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، من المقرر صدور أسعار الواردات والصادرات في الولايات المتحدة، إلى جانب بيانات مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان. ومع ذلك، لا يُتوقع حدوث الكثير من التحركات ما لم يأتي مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان أقل كثيراً من التقديرات، وهو السيناريو الذي قد يدعم بشكل أكبر الحجة القائلة بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

ملخص يومي لمحركات السوق: الصادرات علامة على الحائط؟

• في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، تم إصدار مؤشري أسعار الواردات والصادرات لشهر أغسطس:
  • انخفضت أسعار الواردات الشهرية إلى -0.3%، بعد أن كانت 0.1% إيجابية في يوليو. وكان من المتوقع أن تنخفض إلى -0.2%. وانخفضت أسعار الواردات السنوية من 1.6% إلى 0.8%.
  • انخفضت أسعار الصادرات الشهرية بشكل أسرع من المتوقع، إلى -0.7%، حيث كان من المتوقع -0.1%. وفي يوليو، نمت الصادرات بنسبة 0.5%. وانكمشت الصادرات السنوية بنسبة 0.7%، بعد أن كانت 1.4% إيجابية في يوليو.
• ومن المتوقع أن تعلن جامعة ميشيغان النتائج الأولية لشهر سبتمبر في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش:
  • من المتوقع أن يرتفع مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان بشكل طفيف إلى 68.0 من 67.9.
  • بلغ معدل التضخم المتوقع على مدى خمس سنوات، وهو مؤشر يتابعه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، 3% في نهاية يوليو/تموز. ولا توجد توقعات متاحة لشهر أغسطس/آب.
• أغلقت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة على انخفاض، في حين قفزت الأسهم الأوروبية على خلفية التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة بأكثر مما كان متوقعا في السابق. أما العقود الآجلة الأميركية فقد استقرت إلى حد ما.
• تظهر أداة CME Fedwatch Tool احتمالية بنسبة 57.0% فقط لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر، بانخفاض حاد عن 87% التي شوهدت قبل يوم واحد. وفي الوقت نفسه، زادت الأسواق من احتمالات خفض 50 نقطة أساس إلى 43.0% على خلفية تعليقات دودلي من بنك الاحتياطي الفيدرالي والمقالات الإخبارية. بالنسبة للاجتماع في 7 نوفمبر، من المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو خفض 25 نقطة أساس) بنسبة 24.9%، بينما هناك فرصة بنسبة 51.4% أن تكون الأسعار 75 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 50 نقطة أساس) واحتمال بنسبة 23.7% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 (25 نقطة أساس + 75 نقطة أساس).
• يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات عند 3.65%، وهو قريب جدًا من أدنى مستوى له في 15 شهرًا عند 3.60%.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: عبور النهر

اقترب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من كسر النطاق العلوي عند 101.90 يوم الخميس. وكان ذلك حتى جاء دودلي من بنك الاحتياطي الفيدرالي ووضع احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في أذهان المتداولين. عاد مؤشر الدولار الأمريكي الآن إلى الانخفاض، بخسارة هذا الأسبوع، ويمكن رؤيته يختبر النطاق السفلي عند 100.62 لكسر محتمل للأسفل.

تستعد المقاومة الأولى عند 101.90 لاختبار ثالث بعد رفضها الأسبوع الماضي وفي وقت سابق من هذا الأسبوع. وفي حالة الارتفاع أكثر، ستكون هناك حاجة إلى ارتفاع حاد بنسبة 1.2% لرفع المؤشر إلى 103.18. وستكون الشريحة التالية من الصعود ضبابية للغاية، حيث يبلغ متوسط ​​الحركة البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) 103.40، يليه متوسط ​​الحركة البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 103.89، قبل مستوى الجولة الكبيرة 104.00.

على الجانب السلبي، يظل مستوى 100.62 (أدنى مستوى في 28 ديسمبر) قويًا وقد ارتد مؤشر الدولار بالفعل أربع مرات في الأسابيع الأخيرة. وفي حالة كسره، سيكون أدنى مستوى في 14 يوليو 2023، عند 99.58، هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه. وبمجرد أن يتراجع هذا المستوى، فإن المستويات المبكرة من عام 2023 ستقترب من 97.73.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي