- الدولار الأمريكي يختبر أدنى مستوى له هذا العام لمزيد من الانخفاض.
- مخاوف الركود تزيد من ضعف الدولار الأمريكي
- يقترب مؤشر الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في 14 شهرًا وقد ينخفض إلى ما دون 100.00 إذا حدث المزيد من ضغوط البيع.
يتداول الدولار الأمريكي (USD) في المنطقة الحمراء مقابل معظم العملات الآسيوية الرئيسية، مثل اليوان الصيني (CNY) أو الروبية الهندية (INR)، واليورو (EUR) حيث وصل إلى أعلى مستوى له في 14 شهرًا قبيل جلسة التداول الأمريكية عند 1.1214. يأتي هذا التعديل بعد أن نقل المستثمرون استثماراتهم من الولايات المتحدة إلى الأسهم الصينية. وقد تم تحفيز هذه الخطوة من خلال خطة تحفيز ضخمة من الحكومة الصينية والتي تم تنفيذها يوم الثلاثاء.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، هناك تقويم خفيف للغاية، مع عدم وجود بيانات حقيقية تحرك السوق يوم الأربعاء. ومن بين العناصر التي قد تلفت بعض الانتباه تعليقات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر، التي تلقي خطابًا حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية في كلية هارفارد كينيدي في كامبريدج بولاية ماساتشوستس. ومن هناك، ستكون الأسواق متوترة بشأن إصدار الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس.
ملخص يومي لمحركات السوق: إعادة التمركز بالفعل قبل يوم الخميس
- وقال وي ليانغ تشانج، استراتيجي النقد الأجنبي والائتمان في بنك دي بي إس في سنغافورة، إن “المعنويات تشتعل في الأسواق الآسيوية بعد أن أعلنت الصين عن مجموعة من تدابير التحفيز السياسي”، مما أدى إلى تثبيط الطلب على الدولار.
- في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش، أصدرت جمعية المصرفيين العقاريين مؤشرها الأسبوعي لطلبات الرهن العقاري. وكان هناك ارتفاع بنسبة 11.0% في الطلبات مقابل 14.2% الأسبوع الماضي.
- وفيما يتعلق بالرهن العقاري، من المقرر صدور مبيعات المساكن الجديدة في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن تسجل مبيعات المساكن الجديدة رقما أضعف قليلا عند 0.700 مليون وحدة في أغسطس/آب مقارنة بـ 0.739 مليون وحدة في السابق.
- ستطرح وزارة الخزانة الأميركية سندات لأجل 5 سنوات في حدود الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش.
- في الساعة 20:00 بتوقيت جرينتش، تلقي محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أدريانا كوجلر خطابا حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية في كلية هارفارد كينيدي في كامبريدج بولاية ماساتشوستس.
- سجلت كافة أسواق الأسهم انخفاضًا، باستثناء الأسهم الصينية التي ارتفعت لليوم الثاني على التوالي، بدعم من إجراءات التحفيز الصينية.
- تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمالات بنسبة 41.6% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، في حين يتوقع 58.4% خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.76%، متراجعا عن محاولته السابقة لتسجيل أعلى مستوى شهري جديد.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: تم وضع بعض الرهانات
يقترب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أدنى مستوى جديد له في 15 شهرًا بعد أن تسببت بيانات يوم الثلاثاء وتحفيز الصين في المزيد من انخفاض قيمة الدولار. في المستقبل، ستعمل البيانات الرئيسية يومي الخميس والجمعة كمحفزات قد تحرك مؤشر الدولار الأمريكي. راقب الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، والذي قد يؤدي إلى إثارة مخاوف الركود في حالة انخفاضه.
يظل المستوى العلوي لنطاق سبتمبر عند 101.90. وفي حالة الارتفاع أكثر، قد يرتفع المؤشر إلى 103.18، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا عند 102.42 على طول الطريق. الشريحة التالية من الصعود ضبابية للغاية، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 103.61 والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 103.76، قبل المستوى الكبير 104.00.
على الجانب السلبي، فإن مستوى 100.22 (أدنى مستوى في 18 سبتمبر) هو الدعم الأول، وقد يشير الكسر إلى مزيد من الضعف في المستقبل. وإذا حدث ذلك، فإن أدنى مستوى في 14 يوليو 2023، عند 99.58، سيكون المستوى التالي الذي يجب الانتباه إليه. وإذا انهار هذا المستوى، فإن المستويات المبكرة من عام 2023 ستقترب من 97.73.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الأزمة المصرفية
حدثت أزمة البنوك في مارس 2023 عندما عانت ثلاثة بنوك مقرها الولايات المتحدة ذات تعرض كبير لقطاع التكنولوجيا والعملات المشفرة من ارتفاع في عمليات السحب مما كشف عن نقاط ضعف شديدة في ميزانياتها العمومية، مما أدى إلى إفلاسها. كان أبرز البنوك هو بنك وادي السيليكون (SVB) ومقره كاليفورنيا والذي شهد زيادة في طلبات السحب بسبب مزيج من العملاء الذين يخشون تداعيات كارثة FTX، وعوائد أعلى بكثير يتم تقديمها في أماكن أخرى.
ولكي يتمكن بنك وادي السليكون من الوفاء بسداد الديون، كان عليه أن يبيع حيازاته من سندات الخزانة الأميركية في المقام الأول. ولكن بسبب ارتفاع أسعار الفائدة الناجم عن تدابير التشديد السريعة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت قيمة سندات الخزانة بشكل كبير. وأثارت الأنباء التي تفيد بأن بنك وادي السليكون قد تكبد خسارة قدرها 1.8 مليار دولار من بيع سنداته حالة من الذعر وعجلت بهجوم واسع النطاق على البنك انتهى إلى اضطرار مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) إلى الاستحواذ عليه. وانتشرت الأزمة إلى بنك فيرست ريبابليك الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو، والذي انتهى به الأمر إلى إنقاذه بفضل جهد منسق من مجموعة من البنوك الأميركية الكبرى. وفي التاسع عشر من مارس/آذار، وقع بنك كريدي سويس في سويسرا في ورطة بعد عدة سنوات من الأداء الضعيف واضطر بنك يو بي إس إلى الاستحواذ عليه.
كانت أزمة البنوك سلبية بالنسبة للدولار الأمريكي لأنها غيرت التوقعات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة. قبل الأزمة، توقع المستثمرون أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع باستمرار، ولكن بمجرد أن اتضح مدى الضغط الذي يفرضه هذا على القطاع المصرفي من خلال خفض قيمة حيازات البنوك من سندات الخزانة الأمريكية، كان التوقع هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف مؤقتًا أو حتى يعكس مسار سياسته. ولأن ارتفاع أسعار الفائدة أمر إيجابي للدولار الأمريكي، فقد انخفض لأنه قلل من احتمالية تحول السياسة.
كانت أزمة البنوك حدثاً إيجابياً للذهب. أولاً، استفاد الذهب من الطلب عليه بسبب مكانته كأصل آمن. ثانياً، دفع ذلك المستثمرين إلى توقع أن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسته العدوانية في رفع أسعار الفائدة، خوفاً من التأثير على الاستقرار المالي للنظام المصرفي ــ فقد أدت توقعات أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب. ثالثاً، ارتفعت قيمة الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار الأميركي (XAU/USD)، بسبب ضعف الدولار الأميركي.
