- توقف الدولار الأمريكي عن التعافي وتراجع أمام معظم العملات الرئيسية.
- الدولار الأمريكي يشهد تبخر المكاسب السابقة مع ظهور مخاوف الركود مرة أخرى.
- مؤشر الدولار الأمريكي يتداول مرة أخرى دون مستوى 103.00 في رفض فني.
تراجع الدولار الأمريكي (USD) في جميع المجالات مقابل جميع العملات الرئيسية تقريبًا في يوم خميس متوتر. ترتجف الأسواق في الفترة التي تسبق بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، والتي سيتم إصدارها في وقت لاحق من اليوم. كانت نفس نقطة البيانات هي التي أشعلت موجة التقلب الأسبوع الماضي قبل تقارير الوظائف الأمريكية وأسفرت عن عمليات بيع ضخمة يوم الاثنين في جميع فئات الأصول.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، هناك جدول زمني خفيف للغاية في انتظارنا. وبسبب هذا الأسبوع التجاري الهادئ للغاية من حيث البيانات الاقتصادية، فإن بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية للأسبوع المنتهي في الثاني من أغسطس ستكتسب أهمية كبيرة. وبالتالي، نتوقع رحلة صعبة في وقت لاحق من هذا الخميس على خلفية بيانات طلبات إعانة البطالة.
ملخص يومي لمحركات السوق: التقلبات سترتفع مرة أخرى
- يبدأ التقويم الاقتصادي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، حيث يتم تقديم الحدث الرئيسي على الفور: طلبات إعانة البطالة الأسبوعية
- من المتوقع أن تتجه طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 2 أغسطس إلى 240 ألف طلب من 249 ألف طلب.
- بلغ عدد المطالبات المستمرة 1,877,000. ولم يتم تحديد أي توقعات للأسبوع المنتهي في 26 يوليو.
- ومن المتوقع أن تسجل بيانات مخزونات الجملة لشهر يونيو/حزيران في تمام الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش نموا بنسبة 0.2%، بنفس وتيرة الشهر السابق.
- في الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش، ستطرح وزارة الخزانة الأميركية سندات لأجل 30 عاما.
- تفقد أسواق الأسهم زخمها، حيث سجلت جميع الأسواق الأوروبية تقريبًا خسائر. كما تراجعت العقود الآجلة الأميركية أيضًا، وإن كان ذلك بشكل طفيف.
- تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمالات بنسبة 72.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومن المتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في نوفمبر بنسبة 55.6%، في حين أن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بنسبة 27.2% واحتمالات عدم خفضها بنسبة 17.2% متوقعة لهذا الاجتماع.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.91%، متراجعا عن أعلى مستوى له هذا الأسبوع عند 3.98%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: رفض متوتر
بدأ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يبدو خطيرًا، حيث لا يستطيع المتفائلون بالدولار أن يغلقوا على هذا الإغلاق اليومي فوق 103.18. ويمكن اعتبار انخفاض يوم الخميس بمثابة رفض حازم قد يؤدي إلى انخفاض آخر. وإذا جاء تقرير طلبات إعانة البطالة يوم الخميس سيئًا مرة أخرى، فقد يكون الهبوط الحاد إلى 101.00 أمرًا لا يمكن تصوره.
لا تزال النقطة الأولى التي ستتعافى وتكتسب أهمية كل يوم هي أن مستوى 103.18، وهو المستوى الذي صمد يوم الجمعة رغم كسره يوم الاثنين في ساعات آسيا، قيد الاختبار. وبمجرد أن يغلق مؤشر الدولار فوق هذا المستوى، فإن الارتفاع التالي سيكون عند مستوى 104.00، والذي كان بمثابة الدعم من شهر يونيو. وإذا تمكن مؤشر الدولار من شق طريقه مرة أخرى فوق هذا المستوى، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA) عند 104.17 هو مستوى المقاومة التالي الذي يجب الانتباه إليه.
على الجانب السلبي، تراجعت حالة ذروة البيع في مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي وتترك مجالًا مرة أخرى لانخفاض طفيف. يقع الدعم القريب عند أدنى مستوى في 8 مارس عند 102.35. بمجرد اختراقه، سيبدأ الضغط في التراكم على 102.00 كرقم نفسي كبير قبل اختبار 101.90، وهو مستوى محوري في ديسمبر 2023 ويناير 2024.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
إن ظروف سوق العمل تشكل عنصراً أساسياً في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكل محركاً رئيسياً لتقييم العملة. ويترتب على ارتفاع معدلات التشغيل، أو انخفاض معدلات البطالة، آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. وعلاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهي الحالة التي يكون فيها نقص في العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضاً آثار على مستويات التضخم لأن انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب يؤديان إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات. فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر لديها المزيد من المال لإنفاقه، وهو ما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلباً مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصراً رئيسياً في التضخم الأساسي والمستمر حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن زيادات الرواتب. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتماماً وثيقاً ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز التشغيل الأقصى واستقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات التي يتمتع بها، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهماً لصناع السياسات نظراً لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
