- الدولار الأمريكي يتراجع وسط عمليات جني الأرباح بعد أسبوع قوي.
- أشار فلاش مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي إلى نشاط تجاري قوي في أكتوبر.
- لا يزال هناك تخفيضان إضافيان لأسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2024 مطروحين على الطاولة، وتنتظر الأسواق المزيد من البيانات للتحقق من صحة ذلك.
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، يوم الخميس، متخليًا عن بعض المكاسب التي تراكمت خلال أسبوع قوي تميز بأداء ممتاز. ويعزى هذا التراجع إلى عمليات جني الأرباح عقب صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المتضاربة. على الرغم من الإشارات الإيجابية من مؤشر مديري المشتريات (S&P) الأمريكي السريع، مما يشير إلى نشاط تجاري قوي، شهد الدولار خسائر ومن المقرر أن يتماسك في الجلسة التالية.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض الدولار الأمريكي بسبب عمليات جني الأرباح، وتظهر مؤشرات مديري المشتريات من S&P نتائج واعدة
- جاء مؤشر مديري المشتريات المركب الأمريكي S&P Global لشهر أكتوبر عند 54.3، وهو أعلى قليلاً من التقديرات، مع توسع الخدمات عند 55.3 وانكماش التصنيع للشهر الثالث على التوالي.
- على الرغم من التحسن العام في مؤشر مديري المشتريات، انخفض التوظيف في الولايات المتحدة بشكل طفيف للشهر الثالث، مما يعكس حالة عدم اليقين قبل الانتخابات الرئاسية المقبلة.
- تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمال بنسبة 90٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 7 نوفمبر.
- في غضون ذلك، لا يزال المؤشر القياسي الأمريكي لأجل 10 سنوات أقل من الذروة التي وصل إليها يوم الأربعاء بالقرب من 4.20%.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: يواجه مؤشر DXY مقاومة، ويستعد للتوطيد
ارتفع مؤشر DXY فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، لكن زخم الشراء تضاءل، مما يشير إلى الإفراط في التوسع. يستعد المؤشر للتماسك الجانبي للتخفيف من ظروف التشبع الشرائي وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI).
تشمل مستويات الدعم الرئيسية 104.50 و104.30 و104.00، بينما تقع المقاومة عند 104.70 و104.90 و105.00.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
