- سجل الدولار الأمريكي انخفاضًا طفيفًا مع انخفاض معدل التضخم في الولايات المتحدة مما يقلل من جاذبيته.
- تعطي أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأكثر ضعفًا ولكن المتوافقة مع التوقعات الأسواق سببًا للتغذية على السرد الحمائمي.
- وتتوقع الأسواق أول خفض لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
سجل الدولار الأمريكي (USD)، الذي يقيسه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، اتجاهًا هبوطيًا طفيفًا دون مستوى 103.00 خلال جلسة التداول يوم الأربعاء. ويأتي هذا الانخفاض بعد تأكيد انخفاض التضخم في الولايات المتحدة إلى ما دون التوقعات، وهو ما طغى إلى حد ما على التوقعات المستقرة لسوق العمل في البلاد.
ورغم أن توقعات السوق بشأن القرارات المقبلة بشأن السياسة النقدية لم تتغير بشكل كبير، فإن توقعات الاتجاه الاقتصادي الأميركي لا تزال تشير إلى معدل نمو أعلى من هذا الاتجاه. ويشير هذا النمط إلى أن السوق ربما تبالغ مرة أخرى في تقدير الحاجة إلى التيسير النقدي العدواني في المستقبل.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض التضخم في الولايات المتحدة يضعف جاذبية الدولار الأمريكي
- كان الانخفاض في معدل التضخم في الولايات المتحدة، كما تم قياسه من خلال مؤشر أسعار المستهلك، عاملاً رئيسياً في تحديد ديناميكيات السوق خلال اليوم.
- انخفض معدل التضخم الأساسي لأسعار المستهلك إلى 2.9% على أساس سنوي في يوليو/تموز من 3% في يونيو/حزيران، وهو ما يقل قليلا عن توقعات السوق.
- بلغ معدل التضخم الأساسي لأسعار المستهلك (الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة) 3.2% على أساس سنوي، وهو ما يمثل زيادة عن 3.3% في يوليو، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق.
- وتبلغ احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول نحو 80%.
- وستعتمد احتمالات تخفيف السياسة النقدية في المستقبل بشكل كبير على المؤشرات الاقتصادية الأخرى.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: التوقعات الهبوطية مستقرة، والمؤشرات في منطقة سلبية عميقة
تشير المؤشرات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي إلى استمرار حالة السوق الهبوطية مع فشل المشترين في تحقيق ارتفاع كبير. ويستمر المؤشر في الاستقرار دون المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) على مدار 20,100 و200 يوم، مما يعزز المشاعر الهبوطية السائدة.
يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 30، مما يشير إلى ضغوط بيع ثابتة. من ناحية أخرى، يستقر مؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD)، مع بقائه في المنطقة السلبية مع وجود أشرطة حمراء منخفضة.
مستويات الدعم: 102.40، 102.20، 102.00
مستويات المقاومة: 103.00، 103.50، 104.00
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
