- الدولار الأمريكي يأخذ قسطا من الراحة بعد ارتفاع الأسبوع الماضي.
- من المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف لشهر أغسطس يوم الجمعة زيادة كبيرة في الرواتب غير الزراعية.
- تظل توقعات السوق بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام دون تغيير.
في يوم الاثنين، استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق مستوى 101.50، مواصلاً مكاسبه التي حققها الأسبوع الماضي والتي تجاوزت 1%. وتنتظر الأسواق بيانات العمل الرئيسية هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف لشهر أغسطس، المقرر صدوره يوم الجمعة، زيادة قوية في الوظائف غير الزراعية، وهو ما قد يوفر الدعم للدولار الأمريكي.
ورغم النمو الاقتصادي المستمر الذي يتجاوز التوقعات، يبدو أن توقعات السوق للتيسير النقدي العدواني أصبحت مفرطة. ومع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول أمر محسوم، ولكن حجمه سوف يعتمد على البيانات الواردة.
ملخص يومي لمحركات السوق: مؤشر الدولار مستقر في هدوء يوم الاثنين قبل بيانات مهمة
- تشير التقديرات الإجماعية إلى أن عدد الوظائف غير الزراعية في أغسطس سيصل إلى 165 ألف وظيفة، مع رقم تقريبي يبلغ 150 ألف وظيفة.
- ومن المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.2%، في حين من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة إلى 3.7%.
- ومن المتوقع أن تسجل البيانات الأخرى هذا الأسبوع، بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية الصادرة عن معهد إدارة التوريدات، انخفاضا طفيفا لكنها ستظل في المنطقة التوسعية.
- علاوة على ذلك، من المتوقع أن يظهر تقرير الكتاب البيج الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي أن سوق العمل لا تزال قوية.
- تظل الرهانات الحمائمية على بنك الاحتياطي الفيدرالي ثابتة، ولا يزال المستثمرون يتوقعون تخفيضات بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: المؤشر يتماسك بعد ارتفاع الأسبوع الماضي، ويجب أن يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مستوى 101.50
شهد مؤشر DXY مرحلة توحيد بعد ارتفاع الأسبوع الماضي، مما أدى إلى مكاسب أسبوعية بلغت نحو 1%. حاليًا، مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 50، في حين يعرض مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة خضراء صاعدة، مما يشير إلى اتجاه صعودي محتمل. يشير كلا المؤشرين إلى استقرار الزخم الصعودي ولكنه يتعافى بشكل عام.
مستويات الدعم الرئيسية لمؤشر الدولار الأمريكي هي 101.50 و101.30 و101.00، في حين أن مستويات المقاومة هي 101.80 و102.00 و102.30.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
