- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له منذ يناير.
- تستمر الأسواق في الرهان بقوة على بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهل.
- ستكون كلمات باول يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول بمثابة دليل للأسواق.
لم يُظهِر الدولار الأمريكي (USD)، كما يقاس بمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، أي علامات على التعافي وانخفض إلى ما يقرب من 101.15 خلال جلسة التداول يوم الأربعاء. ويرجع هذا إلى الرهانات الحمائمية المكثفة على بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) ومع استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية في النضال. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يوليو أن معظم المشاركين كانوا منفتحين على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
لا تزال التوقعات الاقتصادية في الولايات المتحدة تشير إلى نمو يفوق الاتجاه، مما يوفر إشارة كافية إلى أن السوق قد تكون متفائلة بشكل مفرط بشأن خفض أسعار الفائدة بسرعة وبشكل عدواني.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يواصل ضعفه بعد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو
- أظهرت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يومي 30 و31 يوليو/تموز ميلا قويا نحو خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول، مع استعداد العديد من الأعضاء للتحرك على الفور.
- ورأى معظم صناع السياسات أن التخفيف محتمل إذا جاءت البيانات في مستوى التوقعات، مشيرين إلى أن كثيرين ينظرون إلى أسعار الفائدة الحالية على أنها مقيدة، ويعتقد قِلة منهم أن الإبقاء عليها قد يؤدي إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي بشكل أكبر بسبب تخفيف ضغوط التضخم.
- وأوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي في بيانه أنه لن ينظر في خفض أسعار الفائدة حتى يكتسب ثقة أكبر في حركة التضخم المستدامة نحو هدف 2%.
- علاوة على ذلك، أبدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مخاوفه بشأن حالة سوق العمل.
- وقد مهدت هذه التصريحات الطريق أمام نبرة حذرة من باول في اجتماع جاكسون هول يوم الجمعة المقبل، مما يشير إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: استمرار الهيمنة الهبوطية، والمؤشر عند أدنى مستوياته السنوية
تظل التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي هبوطية في الغالب. ويُظهر التحليل الحالي أن المؤشر كسر نظام التداول الجانبي في النطاق 102.50-103.30 وانخفض إلى أدنى مستوى سنوي، وهو ما يوفر حالة جيدة للبائعين.
يظل مؤشر الدولار DXY تحت سيطرة هبوطية كبيرة كما يشير إلى ذلك حالة ذروة البيع لمؤشر القوة النسبية (RSI) والأشرطة الحمراء الصاعدة التي يظهرها مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD).
مستويات الدعم: 101.00، 100.80، 100.50 مستويات المقاومة: 101.50، 101.80، 102.00
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
