- تستمر عوائد الدولار وسندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع.
- ورفع صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو الاقتصادي الأمريكي إلى 2.8% (+0.2 نقطة مئوية) لعام 2024.
- وأشار الكتاب البيج الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً إلى أن التضخم استمر في الاعتدال.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مع توافد المتداولين على الدولار الأمريكي يوم الأربعاء. وكان الارتفاع مدفوعًا بالتباعد الاقتصادي العالمي المستمر، وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الأكثر تشدداً، وتوقعات النمو الأميركية المتفائلة من جانب صندوق النقد الدولي. ألمح كتاب بنك الاحتياطي الفيدرالي البيج إلى اعتدال التضخم والنشاط الاقتصادي المستدام.
يستمر الاقتصاد الأمريكي القوي والشكوك حول الانتخابات في دعم الدولار الأمريكي. قام صندوق النقد الدولي بتحديث توقعاته للنمو في الولايات المتحدة، متوقعًا نموًا بنسبة 2.8% لهذا العام و2.2% للعام المقبل. وتتفوق الولايات المتحدة على نظيراتها حيث خفض صندوق النقد الدولي توقعات النمو في منطقة اليورو إلى 0.8% لهذا العام و1.2% للعام المقبل. إن التباعد الاقتصادي يفضل الدولار الأمريكي، مما يساهم في تباين السياسة النقدية الذي يدعم قوته. يشير كتاب بنك الاحتياطي الفيدرالي باللون البيج إلى اعتدال التضخم مع زيادة أسعار البيع بشكل متواضع في معظم المناطق. ظل النشاط الاقتصادي دون تغيير في الغالب منذ أوائل سبتمبر، حيث سجلت بعض المناطق نموًا متواضعًا.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي بسبب عدم اليقين بشأن الانتخابات والاقتصاد القوي
- يستمر الاقتصاد الأمريكي القوي والشكوك حول الانتخابات في دعم الدولار الأمريكي.
- ورفع صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو في الولايات المتحدة، حيث توقع نموا بنسبة 2.8% لهذا العام و2.2% للعام المقبل.
- وتتفوق الولايات المتحدة على نظيراتها حيث خفض صندوق النقد الدولي توقعات النمو في منطقة اليورو إلى 0.8% لهذا العام و1.2% للعام المقبل.
- إن التباعد الاقتصادي يفضل الدولار الأمريكي، مما يساهم في تباين السياسة النقدية الذي يدعم قوته.
- يشير كتاب بنك الاحتياطي الفيدرالي باللون البيج إلى اعتدال التضخم مع زيادة أسعار البيع بشكل متواضع في معظم المناطق.
- ظل النشاط الاقتصادي دون تغيير في الغالب منذ أوائل سبتمبر، حيث سجلت بعض المناطق نموًا متواضعًا.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: يشهد مؤشر DXY المزيد من المكاسب، وسوف يصحح في النهاية
ارتفع مؤشر DXY فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، مما يشير إلى اتجاه إيجابي. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى تصحيح محتمل. قد يوفر الدعم عند 104.50 و104.30 و104.00 حماية على الجانب السلبي.
مستويات المقاومة عند 104.70 و104.90 و105.00 قد تحد من الزخم الصعودي للمؤشر. ينبغي مراقبة أداء المؤشر بالنسبة لمتوسطه المتحرك البسيط (SMA) وتقارب تقارب المتوسط المتحرك (MACD) لمزيد من التأكيد.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
