- الدولار الأمريكي يستعيد عافيته بعد بيانات التوظيف غير الزراعية المختلطة في أغسطس.
- مسؤول في بنك الاحتياطي الفيدرالي يقلل من أهمية المناقشات حول خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في سبتمبر بأكثر من 25 نقطة أساس.
- تشير الأسواق إلى احتمالات بنسبة 40% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبل.
استعاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس للدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، قوته يوم الجمعة بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس التي جاءت مختلطة. وبعد صدور البيانات، تظل احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر مرتفعة، لكن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما لا يتبنون هذه الفكرة بعد.
ورغم المؤشرات الاقتصادية الإيجابية، ربما تبالغ الأسواق في توقعاتها بشأن تخفيف السياسة النقدية بشكل حازم. فمعدل النمو الحالي يتجاوز الاتجاه الطويل الأجل، وهو ما يشير إلى أن الأسواق ربما تبالغ في تقدير الحاجة إلى مثل هذه التدابير. ومع ذلك، فإن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أمر محسوم.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يتعافى مع استيعاب الأسواق لبيانات الوظائف غير الزراعية المختلطة
- احتفظ الدولار الأمريكي بمكانته بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الذي جاء أضعف من المتوقع لشهر أغسطس، والذي أظهر خلق 142 ألف وظيفة جديدة مقابل توقعات بخلق 160 ألف وظيفة.
- وعلى الرغم من إخفاق القراءة الرئيسية، انخفض معدل البطالة إلى 4.2% كما كان متوقعا، في حين ارتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 3.8% على أساس سنوي، متجاوزا التوقعات.
- تظل احتمالات خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول عند 40%، لكن خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يُنظر إليه الآن على أنه مجرد يقين.
- وفي أعقاب البيانات، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي إلى أن البنك الفيدرالي بدأ يتماشى مع وجهة نظر السوق بشأن خفض أسعار الفائدة.
- ومع ذلك، قلل جولسبي من أهمية مناقشة خفض أسعار الفائدة على نطاق أوسع في سبتمبر/أيلول.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: الدببة يحافظون على هيمنتهم، والمقاومة عند 101.60
تشير التحليلات الفنية إلى توقعات هبوطية لمؤشر الدولار الأمريكي حيث تظل المؤشرات سلبية، مما يشير إلى هيمنة الاتجاه الهبوطي. قد يشير التعافي فوق متوسط المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (حاليًا عند حوالي 101.60) إلى تحول في المشاعر.
يدعم: 101.30، 101.15، 101.00
المقاومات: 101.60، 102.00، 102.30
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
