الدولار الأمريكي يستقر مع تحول الأسواق نحو خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

• يواجه الدولار الأمريكي صعوبة في العثور على الدعم حيث يرى المتداولون أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر مفروغ منه.
• ستتجه كل الأنظار إلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول لتأكيد التخفيضات.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند مستوى أعلى بقليل من 101.00 وقد ينخفض ​​إلى 100.00 إذا استمرت المعنويات الضعيفة.

الدولار الأمريكي يتداول بشكل مستقر على نطاق واسع بعد أن شهد عمليات بيع كثيفة في بداية جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء، مما أدى إلى انخفاض آخر نحو أدنى مستوى جديد لعام 2024. سلطت مراجعة الوظائف غير الزراعية الضوء على 818000 وظيفة أقل من التقديرات السابقة، وهو أكبر تعديل هبوطي منذ أكثر من عقد، مما يؤكد مخاوف السوق بشأن سوق العمل الأمريكية. في وقت لاحق، أكد إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو أن بعض أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) تعهدوا بخفض أسعار الفائدة في ذلك الوقت، مما يجعل هذه الخطوة مؤكدة تقريبًا في سبتمبر.

ورغم أن الأمور تبدو وكأن لا شيء يمكن أن يسوء، فلا تزال هناك حاجة إلى إصدار إشارات تحذيرية كبيرة. فقد زعم بنك الاحتياطي الفيدرالي ورئيسه جيروم باول عدة مرات أن خطر التخفيض المبكر هو أحد أكبر مخاوفهما. ومع صدور أرقام مؤشر مديري المشتريات الأولية في أغسطس/آب، فإن أي أرقام قوية قد تثبط الأمل في خفض كبير في سبتمبر/أيلول أو المزيد من التخفيضات في المستقبل.

ملخص يومي لمحركات السوق: القطة خرجت من الحقيبة

• تواجه الأسواق صعوبة في قراءة أرقام مؤشر مديري المشتريات من أوروبا. فقد شهدت فرنسا ارتفاعًا في مؤشرات مديري المشتريات في قطاع الخدمات بسبب إقامة الألعاب الأوليمبية، في حين جاءت مؤشرات مديري المشتريات في قطاع الخدمات في ألمانيا أقل من التوقعات. كما انخفض قطاع التصنيع الألماني إلى مستوى أدنى من الانكماش، وهو ما يشكل خبرًا سيئًا للاقتصاد الرئيسي في أوروبا.
• في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، من المقرر صدور طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة:
  • من المتوقع أن ترتفع طلبات البطالة الأولية إلى 230 ألفًا من 227 ألفًا.
  • بلغ عدد المطالبات المستمرة 1.864 مليون في الأسبوع الماضي. ولا توجد توقعات متاحة.
• في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش، ستصدر شركة S&P Global مؤشرات مديري المشتريات الأولية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس:
  • ومن المتوقع أن يظل مؤشر الخدمات مستقرا إلى حد كبير، حيث ينخفض ​​إلى 54 من 55 في الشهر السابق.
  • من غير المتوقع أن يشهد مؤشر التصنيع أي تحرك، حيث يظل في منطقة الانكماش عند 49.6.
  • من المتوقع أن ينخفض ​​المؤشر المركب إلى 53.5 من 54.3.
• في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، من المقرر صدور بيانات مبيعات المساكن القائمة. وفي ضوء الانخفاض الحاد الأخير في طلبات الرهن العقاري من بيانات جمعية مصرفيي الرهن العقاري الصادرة يوم الأربعاء، فمن المتوقع أيضًا انخفاض مبيعات المساكن القائمة لشهر يوليو. وقد انخفضت المبيعات بنسبة 5.4% في الشهر السابق.
• سيتم إصدار مؤشر نشاط التصنيع في بنك الاحتياطي الفيدرالي بولاية كانساس لشهر أغسطس في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش. وكانت القراءة السابقة -12.
• أسواق الأسهم الآسيوية في المنطقة الخضراء في جميع المجالات تحسبا لأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح أمرا لا مفر منه الآن. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة الأميركية متأخرة عن الركب، حيث تتداول بشكل مستقر إلى حد ما.
• تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمالات بنسبة 67.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمالات بنسبة 32.5% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو الخفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 39.7%، بينما هناك احتمال بنسبة 46.9% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 13.4% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 نقطة أساس.
• يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.81%، وهو أدنى مستوى له هذا الأسبوع.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: كل شيء قد ينتهي بالدموع

كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتراجع بشدة هذا الأسبوع ومن المرجح جدًا ألا يتمكن من تجنب الخسارة الأسبوعية. ومع ذلك، يجب على المتداولين الامتناع عن الانخراط بشكل كبير في محاولة القفز على قطار “بيع الدولار” حيث توجد بعض العناصر التي يجب وضعها في الاعتبار. في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس بحلول نوفمبر. وهذا خفض كبير جدًا نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يعتمد على البيانات حتى هذا التاريخ.

في هذا السياق، هناك خطر كبير بحدوث تصحيح حاد صعودي في مؤشر الدولار لاستعادة بعض الخسائر السابقة. إذا ظلت أرقام مؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة قوية أو حتى ارتفعت بشكل أكبر وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يعتمد على البيانات وسيرغب في مراقبة البيانات الأخيرة أولاً قبل التفكير في البدء في خفض أسعار الفائدة، فسيكون ذلك بمثابة خيبة أمل كبيرة للأسواق. يبدو أن المتداولين يتوقعون الكثير من الألعاب من سانتا، في حين قد يقول سانتا إنه سيرغب في الانتظار مع تسليماته من الهدايا للتأكد من أن السوق كانت جيدة بما فيه الكفاية.

بالنظر إلى الأعلى، يواجه مؤشر الدولار الأمريكي طريقًا طويلًا للتعافي. أولاً، 101.90 هو المستوى الذي يجب استعادته. ستكون هناك حاجة إلى ارتفاع حاد بنسبة 2% لرفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 103.18 من حيث يتداول حاليًا، عند حوالي 101.00. لا يحمل مستوى المقاومة الثقيل للغاية بالقرب من 104.00 قيمة فنية محورية فحسب، بل إنه يحمل أيضًا المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) باعتباره ثاني أكبر وزن ثقيل للحد من حركة الأسعار.

على الجانب السلبي، سيكون مستوى 100.62 (أدنى مستوى منذ 28 ديسمبر) هو الدعم الحيوي التالي لتجنب انهيار آخر. وفي حالة كسره، سيكون أدنى مستوى سجله في 14 يوليو 2023 عند 99.58 هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي