الدولار الأمريكي يضعف مع انتقاد الاحتياطي الفيدرالي وتوترات التجارة

• يبدأ الدولار الأمريكي الأسبوع تحت الضغط ، وينزلق ضد العملات الرئيسية يوم الاثنين.
• على الرغم من البيانات الاقتصادية الأمريكية الصلبة ، لا يزال DXY محاطًا تحت مقاومة المفتاح 99.00.
• مؤشر الدولار الأمريكي DXY يحوم فوق الدعم الحاسم بالقرب من 98.00 ، مما يدل على علامات الزخم الباهت.

ينطلق الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع على القدم الخلفية ، وينزلق ضد العملات الرئيسية في تداول الاثنين. يتفاعل المستثمرون لتجديد التوترات التجارية قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس وعنوان السوق الحذرة عمومًا. على الرغم من أن البيانات الاقتصادية الأمريكية الصلبة في الغالب في الآونة الأخيرة ، فإن Greenback تشعر بالحرارة من عدم اليقين المستمر المحيطة بتهديدات إدارة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب المهيجة وزيادة الضغط السياسي على الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة.

في حديثه عن CNBC يوم الاثنين ، أطلق وزير الخزانة سكوت بيسنت نقدًا حادًا للاحتياطي الفيدرالي ، قائلاً إن الوقت قد حان “لفحص المؤسسة بأكملها وما إذا كانت ناجحة”. تضاف تصريحاته إلى عدم الارتياح حول الضغط السياسي المحتمل على بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والثقة في استقلالها وإلقاء عدم اليقين بشأن توقعات السياسة. ذهب Bessent إلى أبعد من ذلك ، ودفعت إلى الوراء ضد تحذيرات التضخم في الاحتياطي الفيدرالي. وقال: “إنهم يخشون على الرسوم الجمركية” ، ويصر على التضخم تحت السيطرة.

يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس Greenback ضد ست عملات رئيسية ، إلى نزوله داخل اليوم بعد تسجيل مكاسب أسبوعية متتالية. اعتبارًا من ساعات التداول الأمريكية ، يتم تداول المؤشر بالقرب من 97.80 ، ويتراجع أكثر وسط توتر سياسة التثبيت وتحويل توقعات أسعار الفائدة.

بعد أسبوع مضطرب تميزت بتهديدات تعريفة جديدة وتقارير تفيد بأن الرئيس ترامب فكر في إطلاق النار تغذية الرئيس جيروم باول ، وهو مطالبة بتقليلها في وقت لاحق على أنها “من غير المرجح للغاية” ، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي قادرًا على تحقيق مكاسب متواضعة.

الإشارات المختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض معدل يوليو محتمل إضافة إلى عدم اليقين ، ولكن البيانات الاقتصادية القوية ، بما في ذلك مبيعات التجزئة الصلبة وسوق العمل الصحي ، قدمت دعم Greenback. أنهى DXY الأسبوع بزيادة 0.62 ٪ ، وعرضت مرونة في مواجهة الضوضاء السياسية وتوترات السياسة. ومع ذلك ، فإن الاتجاه الأوسع يشير إلى الضعف الأساسي في الدولار الأمريكي.

نتطلع إلى الأمام التقويم الاقتصادي هو خفيف نسبيًا ، ويكون الاحتياطي الفيدرالي حاليًا في فترة التعتيم قبل اجتماع سياسة 30 يوليو ، مما يعني أنه لا يوجد أي تعليقات رسمية على السياسة النقدية من أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي. في حين من المقرر أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والحاكم ميشيل بومان يوم الثلاثاء ، من المتوقع أن تتجنب تصريحاتهما موضوعات السياسة. مع تهميش مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ستبحث الأسواق إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمية الأولية يوم الخميس (PMI) وأوامر السلع المتينة يوم الجمعة للحصول على أدلة جديدة على الاقتصاد الأمريكي والخطوة التالية في الاحتياطي الفيدرالي.

محرك السوق: بريكس ، مخاطر تعريفة الاتحاد الأوروبي ، يصبح قانون العبقري قانونًا

• انخفض العائد على الخزانة في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات إلى حوالي 4.40 ٪ يوم الاثنين ، مما يمثل انخفاضها الرابع على التوالي اليومي. ويأتي هذا الانخفاض في الوقت الذي يتحول فيه المستثمرون إلى توترات تجارية متزايدة أكثر ، خاصة مع المواعيد النهائية التي تلوح في الأفق المتعارفة التي تنطوي على دول الاتحاد الأوروبي وبلايس. تزايد عدم اليقين الجيوسياسي يدفع الطلب نحو الأصول الأكثر أمانًا ، مثل الخزانة ، ودفع الغلة. كما تم تبريد توقعات تخفيض أسعار الفائدة على الفائدة على قرب المدة على المدة بشكل طفيف ، مما ساهم في انخفاض التحرك.
• وقد استعادت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي (EU) قبل الموعد النهائي الذي يلوح في الأفق. وفقا لتقرير صادر عن الأوقات المالية في يوم الجمعة ، يضغط الرئيس دونالد ترامب على رفع التعريفة الجمركية على واردات الاتحاد الأوروبي من خط الأساس الحالي بنسبة 10 ٪ إلى 15 ٪ إلى 20 ٪ ، مع احتمال حدوث ضريبة بنسبة 30 ٪ على السيارات والصيدلانية إذا لم يتم التوصل إلى صفقة في 1 أغسطس.
• كرر وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك أن 1 أغسطس لا يزال بمثابة موعد نهائي صفقات تجارية مع الاتحاد الأوروبي والاقتصادات الرئيسية الأخرى. في مقابلة مع CBS's مواجهة الأمة يوم الأحد ، حذر لوتنيك “لا شيء يمنع البلدان من التحدث إلينا بعد 1 أغسطس ، لكنهم سيبدأون في الدفع”. وأضاف أنه على الرغم من أن المناقشات قد تستمر بعد الموعد النهائي ، سيتم تنفيذ الرسوم الجمركية إذا لم يتم الانتهاء من الاتفاقات في الوقت المناسب. على الرغم من الموقف القاسي ، ضرب Lutnick لهجة متفائلة بحذر ، قائلاً: “نحن واثقون من أننا سنواجه صفقة مع أوروبا قبل 1 أغسطس. ولكن إذا لم نفعل ذلك ، فسيتم تطبيق التعريفات”. كما أوضح أن الولايات المتحدة ستتقدم مع تعريفة خط الأساس بنسبة 10 ٪ على الواردات من البلدان الأصغر.
• اتسعت التوترات التجارية خلال عطلة نهاية الأسبوع حيث كان الرئيس ترامب هدفًا جديدًا إلى كتلة البريكس ، حيث وصفت المجموعة بأنها “مجموعة صغيرة تتلاشى سريعًا” ، مشيرة إليها كتحدي للهيمنة الاقتصادية الأمريكية وحالة الاحتياطي للدولار الأمريكي. في حديثه أثناء توقف الحملة ، كرر ترامب خطته لفرض تعريفة بنسبة 10 ٪ على جميع دول البريكس ، محذرا من أن أي دولة “في اتحاد البريكس في الأمم ، سنقوم بتعريفك بنسبة 10 في المائة”.
• حقق سوق العملة المشفرة فوزًا كبيرًا في نهاية هذا الأسبوع بعد أن وقع دونالد ترامب قانون العبقري في القانون. يحدد كتاب القواعد الجديد إرشادات واضحة للشركات التي تصدر stablecoins – الرموز الرقمية المرتبطة بالدولار الأمريكي. يتطلب القانون من المصدرين stablecoin الحفاظ على احتياطيات 1: 1 نقدًا أو سندات الخزانة قصيرة الأجل ، وتوفير إفصاحات شهرية ، وخضوع لعمليات تدقيق منتظمة. سيواجه المصدرون الأكبر إشرافًا أكثر صرامة ، بما في ذلك المراجعات السنوية من قبل السلطات المصرفية الفيدرالية.
• في حين أن هذه الخطوة هي علامة فارقة رئيسية لتبني التشفير ، فإنها لها أيضًا آثار داعمة على الدولار الأمريكي. من خلال تطبيق معايير جانبية مدعومة بالدولار ، يعزز التشريع دور stablecoins الذي تم تجهيزه بالدولار الأمريكي في التمويل العالمي ، وخاصة في الأسواق اللامركزية والمعاملات عبر الحدود. يلاحظ المحللون أن الوضوح والشرعية التي يوفرها قانون العبقرية قد تجذب رأس المال المؤسسي أكثر إلى أصول رقمية مرتبطة بالدولار الأمريكي ، وبالتالي تعزيز الطلب على الخضرة في كل من النظم الإيكولوجية التقليدية والرقمية.
• عرضت البيانات الاقتصادية الأمريكية التي تم إصدارها الأسبوع الماضي خلفية داعمة على نطاق واسع للدولار الأمريكي. أظهرت مبيعات التجزئة انتعاشًا صحيًا ، مما يشير إلى أن الإنفاق على المستهلك لا يزال مرنًا على الرغم من المخاوف بشأن التضخم وعدم اليقين الجيوسياسي. في الوقت نفسه ، واصلت مطالبات العاطلين عن العمل في الاتجاه المنخفض ، مشيرة إلى سوق عمل لا يزال قوياً. أظهرت قراءات التضخم أن ضغط الأسعار لا يزال ثابتًا ، مع تثبيت التضخم الأساسي. إجمالاً ، دفعت البيانات الأسواق إلى الاتصال بالتوقعات لتخفيضات الأسعار العدوانية من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. تسعير الأسواق الآن في حوالي 50 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

التحليل الفني: يتوقف DXY بعد اندلاع الإسفين مع تلاشي الزخم

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) اندلعت من نمط إسفين المتساقط الأسبوع الماضي ، مما يلمح إلى انعكاس صعودي محتمل ودفع الفهرس إلى ارتفاع أربعة أسابيع عند 98.93 يوم الخميس. لكن التجمع فقد البخار خجولًا من مستوى 99.00 المفتاح ، والذي لا يزال بمثابة مقاومة قوية. منذ ذلك الحين ، تم عالق DXY في نطاق ضيق بين 98.00 و 99.00 ، مما يعكس سوقًا يتردد في الالتزام وسط التوترات التجارية المستمرة وعدم اليقين بشأن الخطوة التالية في الاحتياطي الفيدرالي.

على الجانب السلبي ، أصبحت منطقة 97.80-98.00 منطقة دعم حاسمة ، تتوافق مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA) في 98.04 والحدود العليا لنمط Wedge السابق ، الذي يعمل الآن كمستوى دعم. هذه المنطقة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على بنية الانهيار الصعودية. على الاتجاه الصعودي ، توجت EMA لمدة 50 يومًا ، والتي تبلغ 98.72 حاليًا ، باستمرار التقدم خلال اليوم ، مع الحفاظ على الفهرس قيد الاختيار طوال الأسبوع الماضي.

إن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يحوم بالقرب من المستوى المحايد ، مما يشير إلى عدم وجود زخم ، في حين يظهر مؤشر تباعد التقارب المتوسط المتحرك (MACD) علامات على الضعف ، مما يشير إلى توحيد مستمر ما لم يظهر محفز واضح.