- يستقر مؤشر DXY بالقرب من 108.40 يوم الثلاثاء مع مكاسب.
- إن التحول المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر يدعم ارتفاع العائدات.
- تستوعب الأسواق بيانات JOLTS وISM القوية.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بمكاسب يوم الثلاثاء بعد يومين من الخسائر. يدعم الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مما يفضل ثيران الدولار الأمريكي. ساعدت أرقام سوق العمل القوية ومؤشر مديري المشتريات للخدمات الدولار الأمريكي على تقليص خسائره قبل صدور تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي لشهر ديسمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يتعافى بعد البيانات القوية
- تستمر عوائد السندات الأمريكية في الارتفاع، حيث تقترب سندات العشر سنوات من 4.64% وسندات 30 عامًا عند 4.87%، مدفوعة بمزادات سندات الخزانة الثقيلة هذا الأسبوع.
- أعلن نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للرقابة مايكل بار عن استقالة مبكرة اعتبارًا من 28 فبراير، مما قد يتجنب المعارك القانونية في ظل الإدارة القادمة.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM لشهر ديسمبر إلى 54.1 من 52.1، متجاوزًا التوقعات البالغة 53.3. وقفزت الأسعار المدفوعة إلى 64.4، مما أثار مخاوف التضخم.
- أظهر مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) افتتاحًا عند 8.09 مليونًا في نوفمبر، أعلى من تقديرات أكتوبر البالغة 7.83 مليونًا و7.7 مليونًا.
- سوف تقوم جداول الرواتب الخاصة ADP، وتخفيضات الوظائف في تشالنجر، ومطالبات البطالة الأسبوعية بإكمال بيانات سوق العمل لهذا الأسبوع قبل قوائم الرواتب غير الزراعية لشهر ديسمبر.
- تحافظ التوترات الجيوسياسية واندلاع الحرب التجارية المحتملة على الطلب على الملاذ الآمن كما هو، مما يحد من الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي على الرغم من عمليات جني الأرباح.
النظرة الفنية لـ DXY: تظل المؤشرات ثابتة فوق مستوى الدعم الرئيسي
يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي بهيكل صعودي عام، مع احتفاظ المؤشرات الفنية بزخم صعودي. على الرغم من الضعف خلال اليوم، نجح مؤشر DXY في الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA)، مما يعكس الدعم الأساسي القوي.
في حين أن إشارات التشبع في الشراء على المدى القريب قد تؤدي إلى تراجعات متواضعة، فإن الطلب المستمر على الأصول الأمريكية والعوائد المرتفعة قد يبقي المؤشر مرتفعًا، باستثناء أي انعكاسات كبيرة للمخاطر.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
