- لا يتحرك الدولار الأمريكي إلى أي مكان ويتم تداوله بشكل ثابت مقابل معظم العملات الرئيسية.
- تم وضع المخاوف المتعلقة بالتضخم جانبًا بينما يركز المتداولون على تقرير التوظيف القادم.
- يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 109.00 ومن المتوقع أن يشهد بعض التقلبات في وقت لاحق من يوم الجمعة.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ثابت قبل تقرير التوظيف الأمريكي المقرر صدوره لاحقًا. تترك الأسواق جانباً مشاكل التضخم لبضع ساعات، والتي كانت الموضوع الرئيسي طوال هذا الأسبوع. وتنتقل هذه المخاوف الآن إلى الخلفية، بينما من المقرر أن تغلق الأسهم الآسيوية هذا الأسبوع بسلسلة خسائر مدتها خمسة أيام.
سيكون التقويم الاقتصادي الأمريكي مثيرًا للاهتمام للغاية يوم الجمعة، مع إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر (NFP) والقراءة الأولية لجامعة ميشيغان لشهر يناير. تتراوح التوقعات لقراءة NFP من 100.000 إلى 268.000. توقع أن تؤدي أي قراءة أقل من 100000 إلى ضعف كبير في الدولار الأمريكي، في حين أن أي قراءة بالقرب من 268000 أو أعلى ستؤدي إلى المزيد من قوة الدولار الأمريكي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: هنا يأتي NFP
- في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش، سيتم إصدار تقرير التوظيف الأمريكي لشهر ديسمبر مع العناصر الرئيسية التالية:
- ومن المتوقع أن تظهر البيانات الرئيسية للوظائف غير الزراعية وجود 160.000 عامل جديد مقابل 227.000 في نوفمبر.
- ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة مستقرًا عند 4.2%.
- من المتوقع أن يتراجع متوسط الأجر الشهري في الساعة إلى 0.3% في ديسمبر من 0.4% سابقًا.
- في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، تصدر جامعة ميشيغان قراءتها الأولية لشهر يناير:
- ومن المتوقع أن يظل مؤشر ثقة المستهلك مرتفعًا عند 73.8، أي أقل قليلاً من القراءة السابقة 74.0.
- لا تحتوي قراءة توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة 5 سنوات على توقعات وكانت عند 3٪ في القراءة النهائية لشهر ديسمبر.
- تبدو الأسهم بطيئة يوم الجمعة، حيث من المقرر أن تنهي الأسهم الآسيوية الأسبوع بإغلاق يومي سلبي للصين أو اليابان.
- تتوقع أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 93.1٪ للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع يناير. تشير التوقعات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيظل معتمداً على البيانات مع وجود حالة من عدم اليقين التي قد تؤثر على مسار التضخم بمجرد تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير.
- تراجعت عوائد السندات الأمريكية مع المؤشر القياسي لأجل 10 سنوات عند 4.689%، بعيدًا عن أعلى مستوى جديد خلال تسعة أشهر عند 4.728% الذي شوهد يوم الأربعاء.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: العد التنازلي لرئاسة ترامب
يدخل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أيامه العشرة الأخيرة من التداول في عهد الرئيس جو بايدن قبل تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب في 20 يناير. والسؤال هو ما مدى الجانب السلبي، نظرا للإجماع العام على أن سياسات ترامب ستكون تضخمية. ودفع الدولار الأمريكي إلى الأعلى. توقع أن يأتي المشترون ويدفعون مؤشر DXY للأعلى بسرعة، حتى مع إصدار أضعف لقوائم الرواتب غير الزراعية.
على الجانب العلوي، من المهم أن يستمر خط الاتجاه الصعودي الأخضر كدعم، على الرغم من أن هذا ليس هو السيناريو في كثير من الأحيان. إذا تمكن مؤشر DXY من الارتفاع والاختراق فوق الحاجز النفسي 110.00، فإن 110.79 يصبح المستوى الكبير التالي. وبمجرد تجاوز ذلك المستوى، فإنه يمتد تمامًا إلى 113.91، وهي القمة المزدوجة اعتبارًا من نوفمبر 2023.
وعلى العكس من ذلك، فإن الحاجز الهبوطي الأول هو 107.35، والذي تحول الآن إلى دعم. المستوى التالي الذي قد يوقف أي ضغط بيع هو 106.52، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 106.72 مما يعزز منطقة الدعم هذه.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا أساسيا لتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً آثاراً على مستويات التضخم وبالتالي السياسة النقدية، حيث يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
