الدولار الأمريكي يواصل خسائره إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر مع تحول الأنظار إلى جاكسون هول

• يتداول الدولار الأمريكي بشكل أضعف بشكل كبير، حيث وصل إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر، في بداية الأسبوع.
• يواصل الدولار الأمريكي تكبد الخسائر بعد الاضطرابات التي شهدها يوم الجمعة.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي على حافة دخول منطقة 101 وقد يواجه المزيد من الانخفاض.

انخفض الدولار الأمريكي بشكل كبير يوم الاثنين، حيث لامس أدنى مستوى له منذ منتصف يناير، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع قيمة الين الياباني بنسبة تزيد عن 1٪ مقابل الدولار الأمريكي. أفادت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) يوم الجمعة أن صناديق التحوط لديها صافي طويل الأجل على الين الياباني، ويبدو أن المستثمرين الآسيويين والأوروبيين يتابعون ذلك يوم الاثنين. نظرًا لأن الين الياباني يمثل 13.6٪ من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، فإن الارتفاع يثقل كاهل أداء المؤشر يوم الاثنين، مما يدفعه إلى مستويات منخفضة لم نشهدها منذ حوالي سبعة أشهر.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، كانت بداية الأسبوع هادئة إلى حد ما، حيث ستتجه كل الأنظار إلى وايومنغ في نهاية الأسبوع لحضور ندوة جاكسون هول السنوية التي يعقدها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وسيتحدث في هذا الحدث نخبة من محافظي البنوك المركزية، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، ومن المعروف أن هذا الحدث يمثل مناسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي للإشارة إلى تغيير في السياسة النقدية خارج اجتماعاته المقررة. وفي الفترة التي تسبق هذا الحدث، ستصدر العديد من العناوين الرئيسية من محافظي البنوك المركزية الآخرين، وستقدم بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي يوم الخميس أحدث الرؤى حول حالة الاقتصاد.

ملخص يومي لمحركات السوق: التقدم السريع؟

• أصدرت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) يوم الجمعة تقريرها الأسبوعي عن حيازاتها المضاربية وغير المضاربية في أسواق العقود الآجلة للعملات. وكشف التقرير أن صناديق التحوط تحتفظ بمركز طويل الأجل في الين الياباني لأول مرة منذ عام 2021.
• تنطلق هذه الأسبوع بتعليقات من محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي يلقي كلمة ترحيبية في ورشة العمل الصيفية لعام 2024 حول المال والخدمات المصرفية والمدفوعات والتمويل في واشنطن العاصمة في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش.
• وتطرح وزارة الخزانة الأميركية سندات قصيرة الأجل لأجل 3 أشهر و6 أشهر في الساعة 15:30 بتوقيت جرينتش.
• أسواق الأسهم الآسيوية متباينة، حيث ارتفعت المؤشرات الصينية بنحو 1%، في حين تتراجع الأسهم اليابانية بأكثر من 1%. وتبحث الأسهم الأوروبية أيضًا عن اتجاه بينما تتداول العقود الآجلة الأمريكية دون تغيير.
• تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمال بنسبة 72% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمال بنسبة 28% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو الخفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 53.7%، بينما هناك احتمال بنسبة 39.2% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 7.1% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 نقطة أساس.
• يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.87% ويبحث عن اتجاه بعد انخفاض الأسبوع الماضي.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: من فعل ماذا الآن؟

يبدو مؤشر الدولار الأميركي (DXY) قاتماً للغاية، وتبدو فرص التعافي ضئيلة. ومع هذه المعلومات الجديدة من لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، يتعين على المتداولين أن يسألوا أنفسهم إلى أين يتجه مؤشر الدولار الأميركي، مع الأخذ في الاعتبار أن صناديق التحوط لن تتكدس في عملة ما على خلفية اعتقاد ضعيف.

إن صناديق التحوط تحرص دائمًا على الاحتفاظ بمراكزها حتى تتحقق توقعات أرباحها. وبما أن هذه ليست سوى البداية، ومع احتمال انضمام المزيد والمزيد من صناديق التحوط والتجار إلى هذه التجارة، فقد يكون الدولار الأمريكي على وشك النزف أكثر. وقد يعني هذا المزيد من الانخفاض، ومن ثم قد يظهر مستوى 100 أسرع من المتوقع.

يصبح تحديد المستويات المحورية أمرًا بالغ الأهمية لتجنب أي “ارتدادات غير متوقعة”، حيث يسرع المتداولون في الدخول في صفقة ما ويجدون أنفسهم في الجانب الخطأ من السياج بمجرد انعكاس المسار. أول ارتفاع هو 103.18، وهو المستوى الذي لم يتمكن المتداولون من الحفاظ عليه الأسبوع الماضي. بعد ذلك، يوجد مستوى مقاومة ثقيل عند 103.99-104.00، وفوق ذلك ببضع بوصات يوجد المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 104.07.

على الجانب السلبي، يأتي الدعم الفوري الأول عند مستوى 101.90 إذا اخترقت الأسعار مستوى 102.00. وترتفع مستويات لم نشهدها منذ أوائل يناير، وقد يحدث انخفاض سنوي جديد بمجرد انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 101.30 (أدنى مستوى منذ 2 يناير). وسيكون أدنى مستوى سجله مؤشر الدولار الأمريكي في 28 ديسمبر عند مستوى 100.62 هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي