- تعرض الدولار الأمريكي لمعاملة سيئة مع تفكير السوق في خفض أولي أعلى لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- أسعار السوق في احتمالات عالية لخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
- من غير المرجح أن يؤكد مخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي على مسار خفض أسعار الفائدة العدواني.
يواصل مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأميركي مقابل سلة من ست عملات، تراجعه التصحيحي وسط توقعات متزايدة بتبني سياسة نقدية تيسيرية في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يوم الأربعاء. ويتداول مؤشر الدولار الأميركي منخفضا لليوم الثالث على التوالي، قرب مستوى 100.70، حيث تتوقع السوق احتمالات عالية لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
ومع ظهور مؤشرات على تباطؤ التضخم وتباطؤ سوق العمل، أصبح المستثمرون واثقين من خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وتيسيرها بأكثر من 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي ينخفض قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- ارتفعت توقعات تخفيف السياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي قبيل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، بدعم من بيانات التضخم الضعيفة.
- ويتوقع المحللون على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن البعض يتوقع خطوة أكثر جرأة بمقدار 50 نقطة أساس، في حين تقدر الأسواق احتمالات حدوث الخطوة الأخيرة بنسبة 65%.
- وتُعتبر توقعات السوق بتيسير السياسة النقدية بمقدار 250 نقطة أساس على مدار العام المقبل مبالغ فيها، ومن غير المرجح أن يدعم الرسم البياني النقطي للبنك الاحتياطي الفيدرالي مثل هذا المسار العدواني.
- سيتم مراقبة تصويت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن كثب بحثًا عن أي علامات على الانقسامات الداخلية.
ملخص يومي لمحركات السوق: مؤشر الدولار الأمريكي يتجاهل بيانات المعنويات الضعيفة على خلفية الرهانات المتشددة
استأنفت المؤشرات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي اتجاهها الهبوطي في المنطقة السلبية. فقد اخترق المؤشر أدنى متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، مما يشير إلى فقدان زخم الشراء. كما انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 50، مما يشير إلى المزيد من الانخفاضات. كما يتجه مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) إلى الانخفاض، مما يؤكد التوقعات الهبوطية.
مستويات الدعم التي يجب مراقبتها هي 100.50 و100.30 و100.00، في حين أن مستويات المقاومة التي يجب أخذها في الاعتبار هي 101.00 و101.30 و101.60.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
