- يلتقط بائعو الدولار الأمريكي أنفاسهم بعد أربع جلسات من الخسائر.
- تستقبل الأسواق طلبات البطالة الأسبوعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس.
- تظل توقعات خفض أسعار الفائدة مرتفعة قبيل تصريحات باول يوم الجمعة.
سجل الدولار الأمريكي (USD)، الذي يقيسه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، ارتفاعًا فوق مستوى 101.00 خلال جلسة التداول يوم الخميس. ويحدث هذا في بيئة سوقية، حيث تتابع الأسواق عن كثب خطاب رئيس البنك المركزي الأمريكي جيروم باول يوم الجمعة، بينما تقيم الأسواق إصدار طلبات إعانة البطالة الأخيرة ومؤشرات مديري المشتريات من S&P.
في حين تظل معنويات السوق فيما يتصل بقرارات السياسة النقدية المستقبلية ثابتة إلى حد كبير، فإن التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة تشير إلى استمرار النمو فوق الاتجاه السائد. وهذا يكشف عن أن السوق ربما تبالغ في تقدير أسعار التيسير النقدي العدواني مرة أخرى.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يكتسب قوة دفع، والمستثمرون يتطلعون إلى ندوة جاكسون هول لمعرفة الاتجاه
- تنتظر الأسواق اتجاهات جديدة بشأن كلمات جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة للحصول على تأكيد بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- وقد اعتبرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو/تموز متشائمة، حيث لاحظ العديد من المسؤولين أن التقدم الأخير في التعامل مع التضخم وارتفاع معدلات البطالة يوفر حالة ممكنة لخفض نطاق أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- لا يزال السوق يتوقع 100 نقطة أساس من التيسير النقدي الإجمالي بحلول نهاية العام، ولكن هذه الاحتمالات من المرجح أن تتغير بعد توجيهات باول.
- وعلى صعيد البيانات، ارتفع عدد المواطنين الأميركيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات التأمين ضد البطالة بنحو 232 ألفاً في الأسبوع المنتهي في 17 أغسطس/آب، وفقاً لتقرير وزارة العمل الأميركية الصادر يوم الخميس.
- وكان هذا الرقم أعلى بقليل من الإجماع الأولي البالغ 230 ألفًا وتجاوز المكاسب الأسبوعية السابقة البالغة 228 ألفًا.
- انخفض تقدير أولي لشهر أغسطس لمؤشر مديري المشتريات العالمي المركب لشركة S&P في الولايات المتحدة بشكل طفيف إلى 54.1 من 54.3 في يوليو.
- ومع ذلك، فقد تجاوز هذا الرقم توقعات السوق التي كانت عند 53.5، مما يشير إلى أن نشاط الأعمال في القطاع الخاص في الولايات المتحدة يواصل التوسع بقوة.
- وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P إلى 48، مما يشير إلى الانكماش المستمر، في حين شهد مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات ارتفاعًا طفيفًا إلى 55.2.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: الزخم الهبوطي يتباطأ مع تعافي السوق
تشير التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي إلى حدوث تحول مع تباطؤ الزخم الهبوطي، مما يوفر للسوق فترة راحة. وقد تلقت المؤشرات ضربة هذا الأسبوع مع هبوط مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة البيع، على الرغم من تعافيه. ويطبع مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) حاليًا أشرطة حمراء مسطحة، مما يشير إلى تباطؤ الزخم الهبوطي. وبالتالي، تشير الإشارات الفنية الإجمالية إلى أن الدببة يتعافون بعد دفع المؤشر إلى أدنى مستوى له في عام.
مستويات الدعم: 101.50، 101.30، 101.20
مستويات المقاومة: 102.00، 102.50، 103.00
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
