- تستمر السوق في المبالغة في تقدير تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع قيام البنك المركزي بمقاومة التوقعات الحمائمية.
- تظل البيانات الاقتصادية قوية حيث جاءت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر سبتمبر من S&P Global أعلى من التوقعات.
- وسوف يحاول مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الرد على الخطاب الحمائمي.
سجل مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأميركي مقابل سلة من العملات، أداء متقلبا في جلسة متقلبة يوم الأربعاء، حيث ظل يحوم حول أدنى مستوى له في 14 شهرا بسبب تصاعد المخاوف من الركود. وعلى الرغم من تقديرات السوق المرتفعة المستمرة لتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي، فقد عارض البنك المركزي التوقعات الحمائمية. وسيتم مراقبة أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة عن كثب.
في حين يشهد الاقتصاد الأميركي تباطؤاً في قطاعات معينة، تظل قطاعات أخرى صامدة، الأمر الذي يدعم النشاط الاقتصادي الإجمالي. وعلى الرغم من هذه الصورة المختلطة، يؤكد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن مسار تعديلات أسعار الفائدة سوف يتوقف على البيانات الاقتصادية المقبلة.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يرتفع على الرغم من الرهانات الحمائمية المستمرة، الأسواق تنتظر أرقام الإنفاق الاستهلاكي الشخصي
- تستمر السوق في المبالغة في تقدير مدى تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من جهود بعض محافظي البنك المركزي لكبح التوقعات الحمائمية.
- السوق تتوقع تخفيضات بنحو 75 نقطة أساس بحلول نهاية العام وتخفيضات إجمالية بنحو 175-200 نقطة أساس على مدى الأشهر الـ12 المقبلة.
- في يوم الخميس، ستكون أرقام الناتج المحلي الإجمالي وبيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ليوم الجمعة أساسية لديناميكيات الدولار الأمريكي.
- ومن الجدير بالذكر أن جيروم باول صرح بأن وتيرة دورة التيسير ستعتمد على البيانات الواردة، وبالتالي فإن نتائجها قد تهز الدولار الأمريكي. ومن المقرر أن يتولى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مهمة إلقاء كلمة يوم الخميس.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: الزخم الهبوطي مستمر، والثيران يفتقرون إلى القوة
يواجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) رياحًا تجارية هبوطية إلى حد كبير تؤثر عليه على الرسوم البيانية الفنية.
اكتسب مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD) بعض الزخم، لكن مؤشر القوة النسبية لا يزال أقل من المنطقة السلبية، ويستمر مؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك في الإشارة إلى أشرطة خضراء مسطحة. تشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن الدببة مسيطرة وأن ضغط الشراء ضعيف.
يمكن العثور على مستويات الدعم عند 100.50 و100.30 و100.00، في حين تقع مستويات المقاومة عند 101.00 و101.30 و101.60.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
