- ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد بعد أن أبرزت نغمة باول دوفيش مخاطر التوظيف على الرغم من المخاطر الصعودية المستمرة على التضخم.
- يسعر المتداولون بنسبة 90 ٪ احتمال تخفيض بنقاط الفئة الاحتياطية البالغة 25 نقطة ، مع استمرار البيانات الرئيسية قبل سبتمبر.
- تشتمل جدول العمل في الأسبوع المقبل على سلع متينة ، وناتج محلي إجمالي ، ومقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مؤشر أسعار PCE الأساسي.
تستمر أسعار الذهب في الاتجاه أعلى يوم الجمعة بعد أن انحنى الاحتياطي الفيدرالي (FED) Dovish ، كما علقه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، الذي قال إن “المخاطر السلبية على سوق العمل تتزايد”. يتم تداول XAU/USD بسعر 3،371 دولارًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي قدره 3،321 دولار.
وصل اليوم وألمح باول إلى أن هناك “قضية أساسية معقولة” للاعتقاد بأن التعريفة الجمركية ستخلق زيادة “لمرة واحدة” في الأسعار. ومع ذلك ، فقد أقر بأن المخاطر على التضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي والمخاطر على التوظيف في الجانب السلبي ، “موقف صعب”.
بعد تصريحاته ، ارتفعت أسعار السبائك في البداية نحو منطقة 3،350 دولار قبل استئناف الاتجاه الصعودي ، متجهة إلى أعلى مستوى يومي بلغ 3،378 دولار قبل أن تتراجع إلى حد ما إلى مستويات الأسعار الحالية.
كان لدى المشاركين في السوق فرصة بنسبة 90 ٪ أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس (BPS) من سعره المرجعي الرئيسي ، وفقًا لمحطة Market Prime. ومع ذلك ، هناك اثنين من المطبوعات التضخم اليسار وتقرير الرواتب غير الأبطال التالية في 5 سبتمبر.
المصدر: محطة السوق الأولية
بعد خطاب باول ، قالت كليفلاند التي تغذيها الرئيس بيث هاماك إنها سمعت أن باول متفتح على توقعات السياسة ، وقد كررت موقفها من إعادة التضخم إلى الهدف.
في الأسبوع المقبل ، ستعرض Docket الاقتصادي الأمريكي خطب FED ، وأوامر السلع الدائمة ، وثقة المستهلك CB ، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي ، ومطالبات البطالة الأولية ، ومقياس مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).
محرك سوق Daily Digest: الذهب مدعومًا بتكهنات خفض أسعار سبتمبر
- بعد تصريحات باول ، هبطت عائدات وزارة الخزانة الأمريكية ، مما أدى إلى تسطيح منحنى العائد. انخفضت مذكرة الخزانة لمدة 10 سنوات ما يقرب من سبع نقاط أساس بنسبة 4.261 ٪. إن العوائد الحقيقية للولايات المتحدة – التي يتم احتسابها من توقعات العائد الاسمية ناقص توقعات التضخم – تنخفض سبعة بت في الثانية بنسبة 1.871 ٪ في وقت كتابة هذا التقرير.
- ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات ، أكثر من 1 ٪ إلى 97.55.
- قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول ، “قد يستدعي التوقعات الأساسية وتوازن المخاطر المتغير تعديل موقفنا من السياسة.” وأضاف أن “استقرار معدل البطالة وغيرها من تدابير سوق العمل يسمح لنا بالمضي قدماً بعناية.”
- وأضاف بيث هاماك من كليفلاند أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على بعد مسافة صغيرة بعيدًا عن المعدل المحايد وأن “الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون حذرًا بشأن أي خطوة لخفض الأسعار”. إنها تتوقع ارتفاعًا في التضخم ومعدل البطالة.
التوقعات الفنية: ارتفاع سعر الذهب نحو 3400 دولار
ارتفع سعر الذهب بشكل حاد ، لكنه لا يزال خجولًا من اختبار علامة 3400 دولار. برز بولز على تصريحات باول ، لكنه لا يزال حذرًا لأن المخاطر الجيوسياسية قد أدى إلى إلغاء الأخبار المتفائلة في بداية الأسبوع ، فيما يتعلق بالروسيا وأوكرانيا.
إذا ارتفعت XAU/USD إلى ما بعد 3400 دولار ، فستكون المقاومة التالية في 16 يونيو 3452 دولارًا ، قبل ارتفاع الرقم القياسي البالغ 3500 دولار. على الجانب الآخر ، سيكون رقم 3300 دولار هو أول منطقة طلب.
على العكس من ذلك ، إذا تم إعادة استعادة السبائك ، فقد توقف ذلك عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند حوالي 3350 دولارًا. على المزيد من الضعف ، ارتفعت SMA لمدة 20 يومًا عند 3،345 دولارًا بعد ذلك ، تليها SMA لمدة 100 يوم عند 3،309 دولار.
أسئلة وأجوبة Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتان: لتحقيق استقرار الأسعار وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى أقوى دولار أمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيقاف أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، الذي يزن على الظهير الأخضر.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا ، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر FOMC اثني عشر مسؤولًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي-الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من الرؤساء الإقليميين الاحتياطي الإقليميين الإقليميين الباقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس دوار.
في المواقف القصوى ، يجوز للاحتياطي الفيدرالي اللجوء إلى سياسة تسمى التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسة غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادةً ما يضعف QE الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية لـ QE ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي تنضج ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
