- ارتفع سعر الذهب قليلا ويتحرك بعيدا عن أدنى مستوى أسبوعي سجله يوم الخميس.
- تؤدي توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة إلى عمليات بيع جديدة للدولار الأمريكي وتستمر في العمل كقوة داعمة.
- تستمر المخاطر الجيوسياسية في العمل كعامل مساعد قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1% يوم الخميس حيث اختار المتفائلون جني بعض الأرباح وسط انتعاش جيد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا يزال الجانب السلبي مخففًا في أعقاب القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر. وقد تم تأكيد الرهانات من خلال بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية غير المثيرة للإعجاب إلى حد ما، والتي أشارت إلى تباطؤ سوق العمل وألمحت إلى أن الاقتصاد معرض لخطر التباطؤ. وهذا يخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة ويقدم الدعم للمعدن الثمين كملاذ آمن.
وبعيدًا عن هذا، ساعدت المخاوف بشأن صراع أوسع نطاقًا في الشرق الأوسط سعر الذهب في جذب بعض المشترين أثناء الانخفاضات خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار الأمريكي أقل من المستوى النفسي 2500 دولار حيث يبدو المتداولون الآن مترددين ويفضلون الانتظار على الهامش قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول، المقرر في وقت لاحق من هذا الجمعة. سيتم التدقيق عن كثب في تصريحات باول للحصول على إشارات جديدة حول مسار خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبصرف النظر عن هذا، ستلعب التطورات الجيوسياسية دورًا رئيسيًا في التأثير على زوج الذهب/الدولار الأمريكي وتحديد المسار القريب الأجل.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يجذب مشترين جدد وسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة وبيع الدولار الأمريكي المتجدد
- سجل الدولار الأمريكي انتعاشًا جيدًا من أدنى مستوى في 2024 الذي لامسه في اليوم السابق وسط انتعاش عائدات سندات الخزانة الأمريكية ودفع التدفقات بعيدًا عن سعر الذهب يوم الخميس.
- إن محاولة تعافي الدولار الأمريكي تفتقر إلى المتابعة في أعقاب الرهانات على بداية وشيكة لدورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، وهو ما يساعد في الحد من الخسائر التي قد يتكبدها زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
- وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، أعلنت وزارة العمل الأميركية أن طلبات إعانة البطالة الأولية ارتفعت إلى 232 ألف طلب بعد التعديل الموسمي في الأسبوع المنتهي في 17 أغسطس/آب، مقارنة بـ 228 ألف طلب في الأسبوع السابق.
- يأتي ذلك في أعقاب المراجعة السنوية القياسية لبيانات التوظيف التي صدرت يوم الأربعاء، والتي أظهرت أن أصحاب العمل في الولايات المتحدة أضافوا 818 ألف وظيفة أقل مما تم الإبلاغ عنه خلال العام حتى مارس.
- وعلاوة على ذلك، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 30 و31 يوليو/تموز أن عددا متزايدا من صناع السياسات أيدوا قضية خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل وسط التقدم المحرز في خفض التضخم.
- وأشار مؤشر مديري المشتريات العالمي الصادر عن ستاندرد آند بورز إلى أن نشاط الأعمال في قطاع التصنيع في الولايات المتحدة انكمش بأسرع وتيرة هذا العام، في حين ارتفع مؤشر قطاع الخدمات بشكل غير متوقع.
- وأظهر مؤشر مديري المشتريات المركب أن نشاط الأعمال في القطاع الخاص الأميركي واصل التوسع بوتيرة صحية وانخفض تضخم أسعار البيع إلى مستوى قريب من متوسط ما قبل الجائحة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد إنه لا يزال هناك عمل يتعين القيام به من أجل إعادة التضخم إلى 2% بشكل مستدام، وإنه يحتاج إلى رؤية المزيد من البيانات قبل دعم قرار خفض أسعار الفائدة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر إن تعديلات سوق العمل لم تكن مفاجئة وأنه كان يؤيد خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول طالما أن البيانات تؤدي كما هو متوقع.
- وفي سياق منفصل، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إنه سيكون من المناسب قريبا البدء في خفض أسعار الفائدة لأن البيانات المتعلقة بالتضخم تتسق مع المزيد من الثقة في عودة التضخم إلى 2%.
- ينتقل اهتمام السوق الآن إلى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والذي سيتم التدقيق فيه بحثًا عن أي إشارات حول مسار أسعار الفائدة وتوفير زخم اتجاهي جديد للمعدن الأصفر.
التحليل الفني: سعر الذهب قد يتسارع في الانزلاق التصحيحي بمجرد كسر الدعم المحوري 2470 دولار بشكل حاسم
من الناحية الفنية، توقف الانخفاض الذي شهده الذهب خلال الليل بالقرب من مستوى المقاومة الأفقية 2,370 دولار، والذي تحول الآن إلى مستوى دعم، والذي ينبغي أن يعمل الآن كنقطة محورية رئيسية. وقد يؤدي الاختراق المقنع إلى ما دون ذلك إلى بعض عمليات البيع الفنية وسحب سعر الذهب نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,345-2,343 دولار. وقد يمتد الانخفاض التصحيحي إلى ما هو أبعد نحو متوسط التحرك البسيط (SMA) لخمسين يومًا، والذي يتم تثبيته حاليًا فوق مستوى 2,400 دولار.
على الجانب الآخر، يبدو أن الزخم الذي عاد إلى ما فوق مستوى 2500 دولار يواجه الآن بعض المقاومة بالقرب من منطقة 2513-2514 دولار. ويتبع ذلك ارتفاع قياسي حول منطقة 2531-2532 دولار، والذي إذا تم تجاوزه فسوف يُنظر إليه على أنه محفز جديد للمتداولين الصاعدين ويمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الأخير لسعر الذهب.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
