الذهب يتداول متقلبا لكنه محدود النطاق بعد بيانات الوظائف الأميركية

• الذهب يتداول صعودا وهبوطا ضمن نطاق تحت مستوياته القياسية المرتفعة.
• تسببت بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة في حدوث بعض التحركات المتقلبة، لكن الاتجاه الجانبي لا يزال قائما.
• قد تؤثر بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع على الذهب مع اقتراب موعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل.

تراجع الذهب (XAU/USD) إلى ما دون 2,500 دولار للأوقية (الأونصة) يوم الاثنين بعد إعادة اختبار أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الجمعة، وسط تقلبات السوق بعد صدور تقرير التوظيف غير الزراعي المختلط في الولايات المتحدة.

الذهب يرتفع ثم ينخفض ​​بعد بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

ارتفع الذهب فور صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، حيث أظهر الرقم الرئيسي أن الاقتصاد الأمريكي أضاف وظائف أقل من المتوقع في أغسطس، وتم تعديل أرقام شهري يوليو ويونيو بالخفض. وأشارت البيانات إلى أن سوق العمل كانت ضعيفة بشكل عام، وبالتالي، كانت هناك فرصة أكبر لأن يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% بدلاً من 0.25% القياسية في سبتمبر. إن انخفاض أسعار الفائدة أمر إيجابي للذهب لأنه يقلل من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للفائدة.

ولكن المعدن النفيس فشل في الحفاظ على مكاسبه، حيث قام المتداولون بمعالجة بقية البيانات في التقرير وتداعياتها على أسعار الفائدة في المستقبل. على سبيل المثال، تبين أن معدل البطالة انخفض بالفعل إلى 4.2% من 4.3% كما كان متوقعًا، وزاد نمو الأجور بنسبة 0.4% في الشهر، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.3%. وهذا يشير إلى أن سوق العمل لم تكن في حالة سيئة كما كان يُعتقد في البداية وأن تضخم الأجور كان في ارتفاع. ونتيجة للتقرير، انتهت الاحتمالات القائمة على السوق لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بنسبة 0.50% إلى الانخفاض من حوالي 40% إلى حوالي 30%.

ونتيجة لذلك، تراجع الذهب في نهاية المطاف وأنهى الأسبوع منخفضا مرة أخرى عند حوالي 2500 دولار، قبل أن ينخفض ​​قليلا إلى 2490 دولار يوم الاثنين.

لكن الذهب لا يزال مدعوما بالمخاوف المستمرة بشأن آفاق الاقتصاد الأميركي. وقال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الجمعة إن من المناسب الآن البدء في خفض أسعار الفائدة للحفاظ على “الزخم الاقتصادي” سليما ولأن سوق العمل أظهرت علامات “التباطؤ” ولكن – كما أضاف – لم “تتدهور”. وقال والر أيضا إنه يؤيد “التخفيضات الأولية”، مما يبقي على احتمال خفض غير قياسي بنسبة 0.50%.

قد تؤثر بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، التي ستصدر هذا الأسبوع، بشكل أكبر على توقعات أسعار الفائدة، على الرغم من أن المحللين مختلطون بشأن مقدار ذلك، مع قيام البعض، مثل رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي في دويتشه بنك، جيم ريد، بالتقليل من أهمية التضخم مقارنة ببيانات التوظيف.

وقال ريد في مذكرة الاقتصاد الكلي التي نشرها في مجلة “إيرلي مورنينج ريد”: “من المرجح أن يساعد مؤشر أسعار المستهلك الأميركي الصادر يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين الصادر يوم الخميس في تحريك هذا النقاش، ولكن يبدو أن التوظيف أكثر أهمية في الوقت الحالي، وكان تقرير التوظيف المختلط الصادر يوم الجمعة يحتوي على حجج لكلا الجانبين، وبالتالي فإن العامل المؤثر هو على الأرجح نظرة اللجنة إلى أسواق العمل وليس التضخم”.

استمرت بيانات بنك الشعب الصيني في إظهار عدم زيادة في احتياطيات البنك من الذهب مع استمرار توقف الشراء منذ مايو/أيار.

وعلى الصعيد الجيوسياسي، يبدو أن التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس أصبح أقل احتمالا بعد أن أطلق مسلح من الأردن النار على ثلاثة إسرائيليين عند معبر حدودي في الضفة الغربية، في أول عملية قتل من نوعها منذ الهجوم الإرهابي في السابع من أكتوبر/تشرين الأول.

وفي أوكرانيا، تواصل روسيا تقدمها نحو مدينة بوكروفسك، وهي مركز استراتيجي رئيسي. وإذا نجحت في ذلك، فقد يؤثر ذلك بشكل كبير على الحرب على الجبهة الشرقية ويهدد خط الدفاع الأوكراني بأكمله في دونباس. ورغم أن مثل هذه النتيجة لا تزال غير مرجحة الحدوث قريبًا، إلا أنها ستؤدي مع ذلك إلى تصعيد التوترات في المنطقة وزيادة الطلب على الذهب. على سبيل المثال، كان البنك المركزي البولندي يخزن الذهب منذ بدء الحرب، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي.

التحليل الفني: يستمر التداول ضمن نطاق

يستمر الذهب (XAU/USD) في التداول في نطاق جانبي بين أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2,531 دولارًا وأدنى مستوى عند حوالي 2,475 دولارًا. وهو حاليًا في منتصف النطاق.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات

من المرجح أن يستمر المعدن الأصفر في التداول صعودًا وهبوطًا ضمن هذا النطاق حتى ينكسر بشكل حاسم من جانب أو آخر.

إن الاختراق الحاسم سيكون مصحوبًا بشمعة طويلة خضراء أو حمراء اخترقت المستوى بوضوح وأغلقت بالقرب من أعلى مستوياته أو أدنى مستوياته، أو ثلاث شموع على التوالي من نفس الشمعة التي اخترقت المستوى.

ومع ذلك، فإن الاتجاه الأطول أمدًا للذهب صعودي، مما يعزز قليلاً من احتمالات حدوث ارتفاع. ويصل الذهب إلى هدف صعودي لم يصل إليه بعد عند 2550 دولارًا، والذي تم تحقيقه بعد الاختراق الأصلي من نطاق يوليو/تموز وأغسطس/آب في 14 أغسطس/آب. ومن المحتمل أن يصل الذهب أخيرًا إلى هدفه في النهاية، على افتراض استئناف الاتجاه الصعودي.

إن الاختراق فوق أعلى مستوى تاريخي مسجل في 20 أغسطس عند 2,531 دولار من شأنه أن يوفر المزيد من التأكيد على استمرار الارتفاع نحو هدف 2,550 دولار.

ومع ذلك، إذا استمر الذهب في الضعف بشكل مطرد، فإن الاختراق الحاسم إلى ما دون قاع النطاق والإغلاق دون 2460 دولاراً من شأنه أن يغير الصورة ويشير إلى أن السلعة قد تبدأ اتجاهاً هبوطياً أكثر وضوحاً.