الذهب يتراجع إلى 2500 دولار مع تعافي الدولار الأمريكي

• الذهب يصحح مساره مع تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته منذ بداية العام.
• البيانات الاقتصادية الأمريكية المختلطة تجعل السوق حذرة بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في سبتمبر/أيلول.
• إن التمركز الطويل الثقيل في الذهب يشكل عقبة أخرى أمام الثيران الذين يحاولون دفع السعر إلى الارتفاع.

الذهب (XAU/USD) يتداول عند مستوى أعلى بقليل من 2500 دولار يوم الأربعاء بعد انخفاضه بسبب انتعاش الدولار الأمريكي (USD). ونظرًا لأن الذهب يتم تسعيره بشكل أساسي بالدولار الأمريكي، فإن أي قوة في الدولار الأمريكي تميل إلى التأثير على سعره. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بأكثر من ثلث في المائة عند مستوى 100.90 يوم الأربعاء، مرتدًا من أدنى مستوياته منذ بداية العام عند 100.51 والتي سجلها في اليوم السابق.

كانت البيانات الأميركية متباينة يوم الثلاثاء، حيث ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الذي يصدره مجلس المؤتمرات في أغسطس/آب إلى 103.3 متجاوزاً التوقعات التي كانت تشير إلى 100.7. وقد قدم التفاؤل الذي أبداه المستهلكون الأميركيون دليلاً إضافياً ضد سيناريو الهبوط الحاد للاقتصاد الأميركي. ومع ذلك، فقد “هبطت مؤشرات سوق العمل إلى أضعف مستوياتها حتى الآن في هذه الدورة، وهو ما دعم المخاوف بشأن التباطؤ الأخير في سوق العمل”، وفقاً لجيم ريد، الخبير الاستراتيجي في دويتشه بنك.

الذهب يتراجع مع تباطؤ المخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي

انخفض الذهب يوم الأربعاء مع ظهور بيانات خلال الأيام القليلة الماضية ترسم صورة مختلطة لحالة الاقتصاد الأمريكي. جاء مؤشر ريتشموند للتصنيع عند -19 في أغسطس من -17 سابقًا، عندما كان من المتوقع تحسنه إلى -14. كانت بيانات الإسكان الأمريكية مختلطة، في الوقت نفسه، حيث انخفضت أسعار المساكن بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في يونيو مقابل توقعات بارتفاع بنسبة 0.2٪، لكن مؤشر أسعار المساكن S&P/Case-Schiller كشف عن ارتفاع بنسبة 6.5٪ على أساس سنوي مقابل 6.0٪ المتوقعة.

وتأتي البيانات في أعقاب أرقام طلبيات السلع المعمرة الأميركية التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الاثنين، والتي أظهرت ارتفاعا حادا بنسبة 9.9% في يوليو/تموز – وهي أعلى قراءة منذ مايو/أيار 2020، وساعدت في طمأنة المستثمرين بشأن الاقتصاد الأميركي.

وعلى الرغم من هذه البيانات، فإن توقعات السوق لمسار أسعار الفائدة الأمريكية تبدو غير متغيرة. ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في سبتمبر يظل عند منتصف الثلاثينيات. وهذا هو نفس المستوى تقريبًا بعد أن أعطى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أوضح إشارة حتى الآن إلى أن التخفيضات في طور التنفيذ في خطابه في جاكسون هول. ومع ذلك، ترتفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 3 أشهر يوم الأربعاء بينما تنخفض عائدات السندات ذات الأجل الأطول، مما قد يشير إلى أن تجار السندات غير واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتجه إلى خفض كبير بنسبة 0.50%. مثل هذه الخطوة، إذا حدثت، من شأنها أن تفيد الذهب، والذي يميل كأصل لا يدفع فائدة إلى تحقيق مكاسب كلما انخفضت أسعار الفائدة.

ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، والذي سيصدر يوم الجمعة، للحصول على توجيه أكثر وضوحًا بشأن الاتجاه الذي قد يسلكه بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وقد يؤثر التقدير الثاني لبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني يوم الخميس على التوقعات، بينما لا يقدم الجدول الضئيل يوم الأربعاء سوى تعليق من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك. وسيتم إصدار أرباح إنفيديا (NVDA) بعد ساعات العمل.

لا تزال المراكز الطويلة المتطرفة تشكل مشكلة بالنسبة لمستثمري الذهب الذين يحاولون رفع السعر، وفقا لدانيال غالي، كبير استراتيجيي السلع الأساسية في تي دي للأوراق المالية.

“يقول غالي: “”إن مؤشرنا لتمركز الصناديق الكلية في الذهب بلغ الآن أعلى مستوياته المسجلة في أعماق الجائحة. وقد أشار هذا العلم الأحمر إلى أعلى مستوياته المحلية التي سجلها في سبتمبر 2019، وفي وقت سابق في يوليو 2016″”.”

“إن المخاطر السلبية أصبحت الآن أكثر قوة. فالسفينة مزدحمة. والواقع أنها لم تكن مزدحمة بالركاب كما هي اليوم. فهل لديكم مكان مضمون على متن قارب النجاة؟” يضيف الاستراتيجي.

التحليل الفني: الذهب يتراجع بعد إعادة اختبار أعلى مستوياته عند 2530 دولارا

الذهب (XAU/USD) يتراجع مرة أخرى بعد إعادة اختبار مستوى 2,530 دولار. بشكل عام، لا يزال الذهب داخل منطقة التوحيد فوق نطاقه القديم. وعلى الرغم من التوقف الأخير، لا يزال الذهب في اتجاه صعودي قصير الأجل، وهو ما يفضل الشراء على البيع نظرًا لـ “الاتجاه هو صديقك”.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات

وقد حدث اختراق النطاق (الذي يشبه نمط المثلث غير المكتمل) في 14 أغسطس/آب، وولد هدفًا صعوديًا عند حوالي 2550 دولارًا. وقد تم حساب ذلك من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى. وهذا الهدف هو الحد الأدنى المتوقع للمتابعة بعد الاختراق استنادًا إلى مبادئ التحليل الفني.

إن الارتفاع فوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,531 دولار أمريكي المسجل في 20 أغسطس/آب من شأنه أن يوفر تأكيدًا على استمرار الارتفاع نحو الهدف 2,550 دولار أمريكي.

بدلاً من ذلك، فإن الكسر داخل النطاق من شأنه أن ينفي الهدف الصعودي المتوقع. وسوف يتم تأكيد مثل هذه الخطوة عند إغلاق يومي أدنى من 2470 دولارًا (أدنى مستوى في 22 أغسطس). وسوف يغير هذا صورة الذهب ويثير الشك حول الاتجاه الصعودي قصير الأجل.

الذهب في اتجاه صعودي واسع النطاق على المدى المتوسط ​​والطويل، وهو ما يدعم بشكل أكبر التوقعات الصعودية الشاملة للمعدن الثمين.