الذهب يتراجع عن مستوى المقاومة بعد صدور بيانات أمريكية إيجابية

• تراجع الذهب عن مستوى المقاومة عند 2470 دولارا للأوقية بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة القوية في الولايات المتحدة.
• أدى انخفاض طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى المزيد من الأخبار الإيجابية حول الاقتصاد الأميركي، مما ساعد على تبديد مخاوف الركود.
• من المحتمل أن يشهد المعدن النفيس انخفاضًا طفيفًا في اتجاه جانبي.

يتأرجح الذهب (XAU/USD) بين مكاسب وخسائر طفيفة عند مستوى 2450 دولارا يوم الجمعة. ويمر المعدن النفيس حاليا بفترة تراجع عن خط المقاومة الرئيسي على الرسم البياني عند مستوى 2470 دولارا، والذي كان يكافحه طيلة معظم الجزء السابق من الأسبوع.

كان سبب التراجع هو بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع والتي صدرت يوم الخميس، والتي جاءت عند 1.0% على أساس شهري في يوليو، متجاوزة تقديرات الاقتصاديين البالغة 0.3%، وأشارت إلى تحول من الانخفاض بنسبة 0.2% في يونيو.

وقد أدى استمرار قوة المستهلك الأميركي إلى تخفيف المخاوف من احتمال دخول الاقتصاد الأميركي في حالة ركود، وهي المخاوف التي ابتليت بها الأسواق في بداية أغسطس/آب. ويعني وضع الذهب كملاذ آمن أنه يفقد قيمته بالفعل بسبب التوقعات الأقل تشاؤما التي تولدت عن البيانات.

الذهب يرتفع بعد بيانات أمريكية قوية

خسر الذهب بعضًا من قيمته بعد صدور بيانات اقتصادية أمريكية أقوى من المتوقع يوم الخميس. ولم يكتفِ هذا بإثارة الشكوك حول احتمال دخول الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود، بل عزز أيضًا من قوة الدولار الأمريكي الذي يعتمد عليه الذهب في الأساس، وأعاد ضبط توقعات المستثمرين بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وتشير البيانات الأقوى إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو سيناريو سلبي للذهب لأنه أصل لا يدر فائدة.

ويختلف المحللون بشأن الأهمية الإجمالية للبيانات القوية. ويحذر أولريش لوختمان، رئيس أبحاث النقد الأجنبي في كوميرز بنك، من المبالغة في قراءة البيانات الإيجابية لأن مبيعات التجزئة تعد مقياسًا اقتصاديًا متأخرًا.

يقول لوختمان: “في حالة الركود الافتراضي القادم، من المؤكد أن سوق العمل في الولايات المتحدة لن تعاني من الضرر إلا بعد فترة زمنية. وعندها فقط يلاحظ المستهلك الأميركي عادة”.

“هل تتذكرون توم وجيري؟ في الرسوم المتحركة، نرى القط توم يركض فوق منحدر ويستمر في الركض في الهواء لبرهة من الزمن قبل أن يصطدم بقوة أكبر. وإذا انزلق الاقتصاد الأميركي إلى الركود في المستقبل القريب، فمن المعقول بالنسبة لي أن تظهر مبيعات التجزئة الأميركية سلوكاً مماثلاً”، يضيف.

من ناحية أخرى، كان الخبراء الاقتصاديون في كابيتال إيكونوميكس أكثر تفاؤلاً، حيث جاء في عنوان تقريرهم: “لا تراهن ضد المستهلك الأميركي”.

وقالوا في التقرير “لم يكن هناك شيء تقريبا في تقرير مبيعات التجزئة لشهر يوليو/تموز يمكن للمتشككين الدائمين أن يتشبثوا به. وهذا يزيد من احتمالية أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيف السياسة النقدية بخفض 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، بدلا من خطوة بمقدار 50 نقطة أساس كما كانت الأسواق مؤخرا في التسعير”.

سوق العمل في الولايات المتحدة يظهر أيضًا علامات المرونة

بالإضافة إلى بيانات مبيعات التجزئة القوية في الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الإضافية الصادرة يوم الخميس أيضًا انخفاض طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 227 ألفًا من 234 ألفًا بعد تعديلها بالزيادة، مما يشير إلى انتعاش سوق العمل – وهو أمر إيجابي آخر للاقتصاد الأمريكي.

وترى مؤسسة كابيتال إيكونوميكس أن البيانات المشجعة بشأن الوظائف ترجع إلى الانعكاس السريع للعوامل السلبية المؤقتة ــ إعصار بيريل والإغلاق المؤقت لمصانع السيارات في ميشيغان.

التحليل الفني: الذهب يتراجع عن سقف النطاق

الذهب يتراجع عن سقف النطاق الذي كان يحاول الوصول إليه خلال أغلب الفترة السابقة من الأسبوع. ومن المرجح أن يكون الاتجاه قصير الأجل جانبيًا، ونظراً لـ “الاتجاه هو صديقك”، فمن المرجح أن يمتد في هذا الاتجاه – متذبذبًا ضمن نطاقه.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات

يبدو أن الذهب بدأ موجة هبوط جديدة ضمن النطاق. ومن المرجح أن يتحرك الآن نحو 2400 دولار، وربما يصل إلى قاع النطاق عند 2390 دولار. ونظرًا لحقيقة أن النطاق يتناقص بشكل طفيف، فقد يُنظر إليه أيضًا على أنه نمط مثلث في المراحل الأخيرة من التطور. ومن شأن الانخفاض إلى ما دون 2432 دولار (أدنى مستويات 15 أغسطس) أن يساعد في تقديم تأكيد هبوطي إضافي على تطور الموجة الهبوطية.

من الممكن أن يرتفع الزوج، مواصلاً الاتجاه الصعودي الأطول أجلاً الذي كان قائماً قبل تشكيل النطاق. ومع ذلك، سيكون من الضروري حدوث اختراق حاسم فوق سقف النطاق لتأكيد مثل هذا التطور. ومن المتوقع أن يصل الاختراق الصعودي بعد ذلك إلى 2550 دولارًا، وهو أعلى مستوى جديد على الإطلاق، يتم حسابه من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى.

إن الاختراق الحاسم سيكون هو الذي يتميز بشمعة خضراء طويلة اخترقت المستوى بوضوح وأغلقت بالقرب من ارتفاعها، أو ثلاث شموع خضراء متتالية اخترقت المستوى.