الذهب يتراجع مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن وتحسن البيانات الأمريكية

• تراجع الذهب نتيجة تراجع حدة الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وبيانات اقتصادية أميركية أفضل من المتوقع.
• تجاوزت طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة التوقعات يوم الاثنين، مما أدى إلى تبديد بعض التشاؤم حول الاقتصاد الأمريكي.
• على الرغم من خطر التصحيح من مراكز الشراء الطويلة ذات الوزن الزائد، تتوقع شركة TD Securities أن يصل الذهب إلى هدفه الطويل الأجل عند 2700 دولار.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف إلى مستوى 2510 دولارات يوم الثلاثاء مع تبدد التوترات في الشرق الأوسط، مما أدى إلى تقليص الطلب على المعدن الأصفر كملاذ آمن. يأتي هذا بعد فشل تبادل الصواريخ بين إسرائيل وحزب الله في التصعيد، على الرغم من استمرار التهديدات من إيران.

وقد يتجه الذهب أيضًا نحو الانخفاض بعد صدور بيانات طلبات السلع المعمرة الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الاثنين. وكان الارتفاع بنسبة 9.9% المسجل في يوليو هو أعلى قراءة منذ مايو 2020 وساعد في تبديد بعض التشاؤم المحيط بالاقتصاد الأمريكي. وهذا بدوره ربما كان بمثابة ترياق للتوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بقوة لتجنب الهبوط الحاد.

إن برنامجًا أكثر تدريجية لخفض أسعار الفائدة من شأنه أن يحد من فرص صعود الذهب، وهو أحد الأصول التي لا تدر فائدة، والتي يميل الناس إلى النظر إليها على أنها أكثر جاذبية كلما انخفضت أسعار الفائدة.

تراجعت احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في سبتمبر/أيلول بدلاً من الخفض المعتاد بنسبة 0.25% إلى أقل من 30%. وكانت قد ارتفعت إلى نحو 35% بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن التخفيضات في الطريق في خطابه في جاكسون هول يوم الجمعة.

الذهب يتراجع مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن وبيانات أمريكية قوية

انخفضت أسعار الذهب اليوم الثلاثاء مع تراجع الطلب على الملاذات الآمنة. وقال رئيس هيئة الأركان المشتركة الأمريكية الجنرال سي كيو براون في وقت مبكر من صباح الثلاثاء إن المخاوف من اندلاع صراع أوسع في الشرق الأوسط بين إسرائيل وحزب الله اللبناني قد تضاءلت بعد غياب التصعيد. ومع ذلك، حذر الجنرال الأمريكي الأعلى من أن “إيران لا تزال تشكل خطرا كبيرا لأنها تدرس توجيه ضربة لإسرائيل”، وفقا لرويترز.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات المرجحة بالتجارة، عن أدنى مستوياته، حيث تعافى بشكل طفيف إلى 100.88 يوم الثلاثاء. يرتبط الذهب سلبًا بالدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعيره بالدولار الأمريكي.

الذهب يرتفع في الأمد المتوسط ​​لكن خطر التصحيح يلوح في الأفق – تي دي للأوراق المالية

من المرجح أن يرتفع الذهب لكنه معرض أيضًا لخطر التراجع الحاد بسبب المراكز الطويلة المفرطة، وفقًا لبارت ميليك، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في تي دي سيكيوريتيز.

ويقول الاستراتيجي: “من المتوقع المزيد من الارتفاع في الأشهر المقبلة، ولكن التمركز الطويل المكثف لصناديق الاستثمار يمثل خطر تصحيح قصير الأجل”.

ونظراً لتركيز بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد على مهمته الأخرى المتمثلة في توفير “التشغيل الكامل”، فإن هناك خطراً يتمثل في أن تؤدي أرقام التوظيف القوية إلى تفكيك هذه المراكز الطويلة وتصحيحها.

ويضيف مالك: “إن صدور بيانات أقوى من المتوقع بشأن الرواتب أو أي حدث آخر يقلل من توقعات خفض أسعار الفائدة قد يدفع هؤلاء اللاعبين إلى جني الأرباح، مما يتسبب في تصحيح كبير”.

الهدف الصعودي طويل الأجل لشركة TD Securities للذهب هو 2700 دولار، مع إمكانية أن يوفر كبار البنوك المركزية مثل بنك الشعب الصيني (PBoC) الطلب لدفع المعدن النفيس إلى تلك المستويات المرتفعة.

ويضيف مالك أن أحد الاحتمالات قد يكون أن بنك الشعب الصيني (وغيره من المستثمرين الرئيسيين) الذين توقفوا عن تجميع الذهب في مايو/أيار الماضي ــ ربما لأنهم كانوا يأملون في عودة الأسعار إلى مستويات أكثر ملاءمة ــ قد يقررون عدم الانتظار لفترة أطول بسبب الخوف من تفويت الفرصة، والبدء في الشراء عند المستويات الحالية مرة أخرى.

التحليل الفني: الذهب يتماسك فوق قمة النطاق السابق

الذهب (XAU/USD) يواصل التداول فوق مستوى الدعم من أعلى نطاقه القديم. وعلى الرغم من التداول بشكل جانبي مؤخرًا، يظل الزوج في اتجاه صاعد قصير الأجل، ونظراً لـ “الاتجاه هو صديقك”، فإن هذا يستمر في تفضيل الصفقات الطويلة على القصيرة.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات

أدى اختراق النطاق، الذي يبدو وكأنه نمط مثلث غير مكتمل، في 14 أغسطس إلى تحقيق هدف صعودي عند حوالي 2550 دولارًا. تم حساب ذلك من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى. هذا الهدف هو الحد الأدنى المتوقع للمتابعة بعد الاختراق بناءً على مبادئ التحليل الفني.

إن الاختراق فوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,531 دولار أمريكي المسجل في 20 أغسطس/آب من شأنه أن يوفر تأكيدًا إضافيًا لاستمرار الارتفاع نحو هدف 2,550 دولار أمريكي.

بدلاً من ذلك، فإن الكسر داخل النطاق من شأنه أن ينفي الهدف الصعودي المتوقع. وسوف يتم تأكيد مثل هذه الخطوة عند إغلاق أقل من 2470 دولاراً (أدنى مستوى في 22 أغسطس/آب). وسوف يغير هذا من صورة الذهب ويثير الشك حول الاتجاه الصعودي قصير الأجل.

الذهب في اتجاه صعودي واسع النطاق على المدى المتوسط ​​والطويل، وهو ما يدعم بشكل أكبر التوقعات الصعودية الشاملة للمعدن الثمين.