الذهب يتراجع وسط بيانات الصادرات الصينية السلبية

• يضعف الذهب بعد أن أظهرت البيانات انخفاضًا حادًا في الصادرات الصينية.
• مناورات عسكرية صينية في مضيق تايوان التحفيز المالي يدعم الذهب.
• من الناحية الفنية، يصل زوج XAU/USD إلى مستوى مقاومة رئيسي عند قمة نطاقه لعدة أسابيع.

تراجع الذهب (XAU/USD) إلى مستوى 2650 دولارًا يوم الاثنين بعد أن أظهرت البيانات انخفاضًا في الصادرات الصينية، مما يشير إلى ضغوط أوسع على ثاني أكبر اقتصاد في العالم وأكبر سوق للذهب.

الذهب يتأثر بالعوامل الصينية

ارتفعت صادرات الصين بنسبة 2.4% في سبتمبر، أي أقل بكثير من 8.7% في الشهر السابق و6.0% المتوقعة. وأدى التباطؤ إلى ميزان تجاري قدره 81.71 مليار دولار – أقل من الشهر السابق والتقديرات. وتشير البيانات أيضًا إلى تباطؤ الاقتصاد الصيني مما قد يضر بالطلب على الذهب في البلاد.

في وقت سابق من يوم الاثنين، ارتفع الذهب وسط ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن بعد قصف جيش التحرير الشعبي الصيني في مضيق تايوان. ودفع هذا متحدثًا باسم وزارة الخارجية الأمريكية إلى القول يوم الاثنين إنهم “قلقون للغاية” بشأن أنشطة جيش التحرير الشعبي في جميع أنحاء تايوان.

أعلن وزير المالية الصيني لان فوان يوم السبت عن برنامج التحفيز المالي الذي طال انتظاره. وعلى الرغم من عدم تقديم أرقام، قال إن بكين ستساعد الحكومات الإقليمية على معالجة مشاكل ديونها من خلال مبادلة ديون الحكومات المحلية على نطاق واسع.

واقترح لان أيضًا أن حزمة التحفيز الحكومية يمكن أن تمثل نقطة تحول لعدة سنوات في “إطار السياسة المالية” في الصين.

مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من البنك المركزي في طور الإعداد

الدافع الصعودي للذهب هو المسار الهبوطي المستمر لأسعار الفائدة على مستوى العالم. سيختتم البنك المركزي الأوروبي (ECB) اجتماعه لشهر أكتوبر يوم الخميس ويتوقع معظم المحللين أن يعلن البنك عن خفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) – وهو التخفيض الثاني على التوالي. ومثل هذا التحرك من شأنه أن يشير إلى “تغيير كبير” في ما يتصل بسرعة وتوقيت دورة التيسير التي ينفذها البنك المركزي الأوروبي.

في الوقت نفسه، في الولايات المتحدة، يتوقع المستثمرون خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر بعد أن أظهرت بيانات التضخم لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي لم يتغير على أساس شهري في سبتمبر – وهو ما يخالف التوقعات زيادة بنسبة 0.1% وقراءة الشهر السابق 0.2%. وتباطأ التضخم في مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 0.2% من 0.3% في أغسطس.

مع ذلك، جاءت القراءات السنوية متباينة، حيث تباطأ مؤشر أسعار المنتجين بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 2.8%، أعلى من 2.6% في الشهر السابق. وعلى الرغم من الأداء السنوي المتباين، إلا أن القراءات الشهرية كانت مؤثرة، كما كان تأثير مؤشر ثقة المستهلك الأولي في ميشيغان في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، والذي انخفض أقل من قراءة سبتمبر وتقديرات المحللين.

تُظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعر الآن فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس – ارتفاعًا من 83٪ قبل بيانات مؤشر أسعار المنتجين.

التحليل الفني: الذهب في ارتفاع

يبدو أن الذهب قد أكمل تصحيحًا عند أدنى مستوياته المسجلة في 10 أكتوبر وما زال يرتفع منذ ذلك الحين.

لقد وصل إلى مستوى مقاومة عند حوالي 2,670 دولارًا أمريكيًا من صف من الارتفاعات السابقة بما في ذلك أعلى مستوياته في 1 و4 أكتوبر (الخط المتقطع). من المحتمل أن يؤدي الإغلاق أعلاه إلى استمرار الارتفاع إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2685 دولارًا.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

ارتفع مؤشر تقارب وتباعد المتوسط ​​المتحرك (MACD) فوق خط الصفر وهو في المنطقة الإيجابية، وهو مؤشر صعودي إلى حد ما.

هناك أيضًا فرصة أن يرتد الزوج من المقاومة ويبدأ في التراجع إلى نطاقه المألوف بين 2620 دولارًا و2670 دولارًا. وهذا من شأنه أن يمدد الحركة المحدودة النطاق التي شهدناها منذ أواخر سبتمبر.

كما أن اتجاهات الذهب المتوسطة والطويلة الأجل صعودية أيضًا. إذا استؤنفت إحدى هذه الدورات طويلة المدى، فمن الممكن، من الناحية النظرية، دفع الأصل إلى مستويات أعلى.