- الذهب يتراجع بعد فشله في اختراق مستوى المقاومة 2,531 دولار، ليغلق عند 2,493 دولار مع تكثيف التكهنات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- جاءت بيانات التوظيف غير الزراعية في الولايات المتحدة أقل من التوقعات، لكن الأرقام المحسنة وارتفاع الأجور بالساعة غذت حالة عدم اليقين بشأن خفض الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس.
- على الرغم من انخفاض عائدات سندات الخزانة، تعافى مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 101.00، مما وضع المزيد من الضغوط على أسعار الذهب.
تراجع الذهب بعد فشله في اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 2531 دولارا، وهبوطه بأكثر من 0.80% في أواخر جلسة التداول في أميركا الشمالية. وألقت البيانات الاقتصادية الأميركية بظلال من الشك على احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 أو 25 نقطة أساس من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر/أيلول. ويتداول زوج الذهب/الدولار الأميركي عند 2493 دولارا بعد أن سجل أعلى مستوى عند 2529 دولارا.
كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن بيانات الوظائف غير الزراعية في أغسطس جاءت أقل من توقعاتها ولكنها تحسنت مقارنة بأرقام يوليو المعدلة بالخفض. وبالنظر إلى التقرير بعمق، نجد أن معدل البطالة انخفض مقارنة بالشهر السابق، في حين ارتفع متوسط الأجر بالساعة.
وبحسب البيانات، تذبذبت احتمالات رفع أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل حاد. واستنادًا إلى بيانات أداة CME FedWatch، فقد حدد المتداولون في مرحلة ما احتمال خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مع ارتفاع الاحتمالات إلى 70%. ومع ذلك، ومع استقرار الأمور، قدر المشاركون في السوق أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كان أكثر احتمالية حيث ارتفعت احتمالات ذلك بنسبة 73%، بينما انخفضت احتمالات خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 27%.
وفي الوقت نفسه، عبر صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم إزاء خفض أسعار الفائدة. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن خفض أسعار الفائدة قريبًا من شأنه أن يساعد في الحفاظ على توازن سوق العمل. وكرر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بعض تعليقاته في خطاب ألقاه في جامعة نوتردام. وقال: “لقد حان الوقت” لبدء تخفيف السياسة النقدية وكشف عن انفتاحه على أي حجم من التيسير.
في الآونة الأخيرة، كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي متشائما، قائلا إن صناع السياسات لديهم إجماع “ساحق” على خفض تكاليف الاقتراض.
وفي ظل كل هذه التطورات، هبطت أسعار الذهب رغم انخفاض عائدات سندات الخزانة الأميركية. وفي الآونة الأخيرة، تعافى الدولار الأميركي بعد أن هبط إلى ما دون 101.00 وارتفع بأكثر من 0.15%، كما يظهر مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي ارتفع إلى 101.22.
وفي المجال الجيوسياسي، قال وزير الخارجية الأميركي أنتوني بلينكن: “تم الاتفاق على 90% من اتفاق وقف إطلاق النار في غزة، لكن القضايا الحرجة لا تزال قائمة حيث توجد فجوات؛ ويقع على عاتق الطرفين التوصل إلى اتفاق بشأن القضايا المتبقية”، بحسب رويترز.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض سعر الذهب مع تجاهل المتداولين لتقرير الوظائف الأمريكي المختلط
- ارتفع مؤشر NFP في الولايات المتحدة بمقدار 142 ألف وظيفة في أغسطس، وهو ما جاء أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 160 ألف وظيفة. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل أرقام يوليو نزولاً من 114 ألف وظيفة إلى 89 ألف وظيفة.
- انخفض معدل البطالة من 4.3% إلى 4.2%، في حين ارتفع متوسط الأجر بالساعة من 3.6% إلى 3.8% على أساس سنوي في أغسطس.
- تشير بيانات مجلس شيكاغو للتجارة إلى أنه من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 104 نقاط أساس على الأقل هذا العام، ارتفاعا من 103 نقاط أساس قبل يوم، استنادا إلى عقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر/كانون الأول 2024.
التوقعات الفنية: سعر الذهب يتراجع إلى ما دون 2500 دولار بسبب قوة الدولار الأمريكي
تظل أسعار الذهب مائلة نحو الصعود، ولكن يبدو أنها تحولت سلبًا على المدى القصير. فبعد أن بلغ زوج الذهب/الدولار الأمريكي ذروة يومية فوق 2520 دولارًا، عكس مساره وشكل نمطًا بيانيًا لشموع “الابتلاع الهبوطي”، مما فتح الباب لمزيد من الخسائر.
تحول الزخم إلى اتجاه هبوطي كما يظهر من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI). مؤشر القوة النسبية على وشك عبور مستوى محايد.
إذا انخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 22 أغسطس عند 2470 دولارًا، فإن هذا يفتح الباب لمزيد من الانخفاض. وستكون منطقة الطلب التالية هي التقاء أعلى مستوى سجله في 12 أبريل، والذي تحول إلى دعم، ومتوسط التحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا بين 2435 دولارًا و2431 دولارًا.
من ناحية أخرى، إذا رفع المشترون الأسعار فوق 2500 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى منذ بداية العام عند 2531 دولار. وإذا تم تجاوزها، فإن المحطة التالية ستكون المستوى النفسي 2550 دولار، يليه مستوى 2600 دولار.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
