- تحول سعر الذهب ثابتًا في التعاملات الأوروبية بعد جلسة آسيوية متشائمة يوم الاثنين.
- الأسواق الأمريكية مغلقة، على الرغم من أن المتداولين يستعدون لأسبوع حافل بالأحداث.
- يثبت الذهب عند مستوى 2700 دولار بينما تومض الأضواء الحمراء لمزيد من التراجع.
يتداول سعر الذهب (XAU/USD) بشكل ثابت ويستقر حول 2700 دولار يوم الاثنين بعد انخفاض سابق خلال الجلسة الآسيوية حيث يشعر المتداولون بالقلق من أداء الرئيس المنتخب دونالد ترامب اليمين باعتباره الرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم. يقوم المتداولون بتقييم ما يجب عليهم فعله في مراكز السبائك مع المخاوف بشأن سياسات ترامب، بما في ذلك التعريفات الجمركية والهجرة، والتي يمكن أن تعزز قيمة الذهب كملاذ آمن ولكن أيضًا ترفع الدولار الأمريكي (USD). غذت حالة عدم اليقين السياسي والتجاري المتزايدة والتوترات الجيوسياسية المكاسب الأخيرة للذهب.
وفي الوقت نفسه، تعتقد مجموعة أقلية من تجار السندات أن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة ستكون زيادتها بدلاً من خفضها كما يتوقع معظم المشاركين في السوق، حسبما ذكرت بلومبرج. واستنادًا إلى الخيارات المرتبطة بمعدل التمويل لليلة واحدة (SOFR)، يرى هؤلاء المتداولون أن هناك فرصة بنسبة 25٪ تقريبًا أن تكون الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي هي رفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، وفقًا لتحليل أجرته وكالة بلومبرج إنتليجنس. سيكون ذلك بمثابة أخبار كارثية بالنسبة للذهب، الذي، في الظروف العادية، له علاقة عكسية بالعوائد.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الرهانات الصريحة تنمو ضد الإجماع
- قالت شركة State Street Global Advisors، أحد أكبر المستثمرين في العالم، إن أسعار الذهب قد تصل إلى 3100 دولار للأوقية هذا العام، لتواصل ارتفاع 2024 الذي دفع المعدن الثمين إلى أكبر مكسب سنوي له منذ 14 عامًا، حسبما ذكرت مجلة Financial Review.
- يكشف منشور التزام المتداولين (COT) الأخير الصادر عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن مديري صناديق التحوط قد عززوا صافي مكالماتهم الطويلة على الذهب والفضة إلى أعلى مستوى خلال 5 أسابيع، وفقًا لرويترز.
- وفي الشرق الأوسط، بدأ وقف إطلاق النار في منطقة غزة يترسخ بعد أن أفرجت حماس عن ثلاث رهائن مقابل إطلاق سراح 90 فلسطينيا محتجزين في السجون الإسرائيلية، وفقا لرويترز.
التحليل الفني: الصعوبات المقبلة بسبب عدم اليقين
سيكون الذهب على طريق عدم اليقين في الأيام والأسابيع المقبلة. من المقرر إصدار عدد كبير من التعليمات والتوجيهات بمجرد أداء الرئيس المنتخب دونالد ترامب اليمين بصفته الرئيس السابع والأربعين يوم الاثنين. الدافع الرئيسي هو أن عددًا لا بأس به من التعليمات الموضحة هي تضخمية أو قد تؤدي إلى عدم اليقين الجيوسياسي، وهو الأمر، في كلتا الحالتين، ليس مفيدًا للذهب.
هناك بعض المخاطر الهبوطية، مع عدم وجود مستويات محورية رئيسية قريبة. إذا لم يتمكن المتداولون من الحفاظ على سعر الذهب فوق 2700 دولار، فيجب عليهم اعتبار خط الاتجاه الهبوطي لنمط مخطط الراية المكسور الأسبوع الماضي عند 2669 دولارًا بمثابة الدعم التالي. في حالة حدوث المزيد من الانخفاض، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 2,647 دولارًا هو التالي، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 2,644 دولارًا.
وبالنظر إلى الأعلى، يجب استعادة مستوى 2708 دولار قبل التفكير في المزيد من الارتفاع. علاوة على ذلك، فإن المستوى التالي الذي يجب النظر إليه هو 2721 دولارًا، وهو نوع من القمة المزدوجة في نوفمبر وديسمبر. في حالة تجاوز السبائك هذا المستوى، فإن أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا هو الحاجز الصعودي الرئيسي.
XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
