- ارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق على خلفية أنباء عن زيادة الطلب الصيني.
- إن ضعف الدولار الأمريكي يدفع المعدن النفيس إلى الارتفاع بشكل أكبر.
- وصلت محادثات السلام في الشرق الأوسط إلى طريق مسدود، مما يزيد من المخاطر الجيوسياسية.
ارتفع الذهب (XAU/USD) إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2520 دولارًا يوم الثلاثاء على خلفية الأخبار عن الطلب القوي من الصين، وضعف الدولار الأمريكي (الذي يتم تسعير المعدن النفيس به في الغالب)، واستمرار المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الشرق الأوسط، حيث أصبحت محادثات السلام معرضة لخطر الفشل.
الذهب يصل إلى مستوى مرتفع جديد بعد أنباء الطلب الصيني
واصل الذهب ارتفاعه يوم الثلاثاء على خلفية زيادة الطلب على الملاذ الآمن من الصين. أصدر بنك الشعب الصيني حصصًا جديدة لاستيراد الذهب للبنوك، وهو ما “أثار التكهنات بموجة متجددة من الطلب”، وفقًا لسمسار SP Angel. ارتفع الطلب على الملاذ الآمن للذهب في الصين بعد أن انخفضت عائدات سندات الحكومة الصينية لمدة 10 سنوات إلى مستويات منخفضة قياسية الأسبوع الماضي، ونتيجة لذلك، “يسعى المشترون الصينيون إلى حماية بديلة كملاذ آمن، والذهب مرشح واضح”، وفقًا للسمسار.
ارتفع سعر الذهب بشكل أكبر مع هبوط الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في ثمانية أشهر يوم الثلاثاء. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 101.76 في التعاملات المبكرة – وهو أمر إيجابي للذهب حيث يتقاسم الأصلان درجة عالية من الارتباط السلبي.
ربما يشهد الذهب طلباً على الملاذ الآمن بعد محاولة التوصل إلى اتفاق سلام في الشرق الأوسط، بقيادة وزير الخارجية الأميركي أنتوني بلينكن، والتي تعثرت بسبب استعداد إسرائيل للموافقة ولكن حماس لم تفعل ذلك لأنها تريد أن يتضمن الاتفاق وقف إطلاق نار دائم وليس مؤقتاً كما هو منصوص عليه في الاتفاق الحالي. كما زادت حماس من حدة التوترات باعترافها بهجوم انتحاري وقع مؤخراً في تل أبيب. كما يظل الهجوم الإيراني الشامل ضد إسرائيل عامل خطر إضافي.
التحليل الفني: الذهب يتحرك صعودا نحو هدف الاختراق
الذهب (XAU/USD) يتوسع إلى مستويات قياسية جديدة بعد كسر النطاق الذي كان محاصرًا فيه منذ يوليو. وهو في طريقه إلى الهدف الأولي للكسر عند 2550 دولارًا، والذي تم حسابه من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى.
الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات
لكن الذهب عاد إلى منطقة ذروة الشراء على مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو ما يشير إلى خطر التراجع. وقد يؤدي هذا إلى تراجع سعر الذهب مرة أخرى قبل أن يرتفع. ومن المتوقع أن يصحح هذا التراجع إلى مستوى الدعم عند حوالي 2500 دولار.
الذهب في اتجاه صعودي واسع النطاق على الأطر الزمنية القصيرة والمتوسطة والطويلة الأجل، ومع الأخذ بعين الاعتبار مقولة “الاتجاه هو صديقك”، فمن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه الصعودي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
