الذهب يرتفع بفعل الأوضاع الجيوسياسية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي

• يواصل الذهب ارتفاعه مع تزايد المخاوف بشأن تصعيد الصراع في غزة وانخفاض توقعات أسعار الفائدة مما يدعم المعدن الأصفر.
• من الممكن أن تؤثر بيانات التضخم في الولايات المتحدة التي ستصدر هذا الأسبوع على توقعات مسار أسعار الفائدة.
• يتداول المعدن الثمين في اتجاه صاعد ضمن اتجاه جانبي، مع وجود خطر من إمكانية تمديد نمط عدم الاتجاه.

الذهب (XAU/USD) يتداول عند مستوى 2440 دولارا يوم الاثنين، مسجلا ارتفاعا بنسبة 0.45% عن اليوم السابق نتيجة للطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاطر الجيوسياسية وارتفاع الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم. إن توقع انخفاض أسعار الفائدة أمر إيجابي بالنسبة للذهب لأنه يخفض التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب وهو أصل لا يدر فائدة.

الذهب يرتفع بفعل المخاطر الجيوسياسية وتوقعات بانخفاض أسعار الفائدة

ارتفع الذهب في بداية الأسبوع مع مخاوف من تصاعد الصراع في غزة مما دفع المستثمرين إلى الأصول الآمنة. وتتوقع إسرائيل أن تشن إيران هجومًا عسكريًا واسع النطاق على إسرائيل، وفقًا لوزير الدفاع الإسرائيلي يوآف جالانت، حسبما أورد موقع أكسيوس الإخباري. ومن شأن مثل هذا الهجوم أن يؤدي إلى تصعيد الصراع بشكل كبير ويهدد الاستقرار العالمي.

ويكتسب المعدن النفيس زخما أكبر مع استمرار المتعاملين في الرهان على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي، سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، في سبتمبر/أيلول. وتبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25% في سبتمبر/أيلول 49.5% واحتمالية خفض سعر الفائدة بنسبة 0.50% 50.5%، وفقا لأداة CME FedWatch، التي تحسب الاحتمالية على أساس سعر العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يوما.

من المتوقع أن تؤثر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو، والتي من المقرر صدورها يوم الأربعاء، وبيانات مؤشر أسعار المنتجين يوم الثلاثاء على التوقعات بشأن التغييرات المستقبلية في أسعار الفائدة. وهذا بدوره قد يؤثر على الذهب.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% في يوليو مقارنة بالشهر السابق، سواء بالنسبة للمؤشر الرئيسي أو الأساسي. ويأتي هذا بعد انخفاض بنسبة 0.1% للمؤشر الرئيسي في يونيو (ارتفاع بنسبة 0.1% للمؤشر الأساسي). وإذا تجاوز الرقم الحقيقي التوقعات، مما يشير إلى ثبات الأسعار، فقد يثير الشك حول افتراض قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد في سبتمبر، مما يضر بسعر الذهب في هذه العملية.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.1% في يوليو/تموز عندما يتم نشر الأرقام يوم الثلاثاء، بعد ارتفاعه بنسبة 0.2% في يونيو/حزيران.

التحليل الفني: الذهب يرتفع ضمن النطاق

الذهب يتداول في اتجاه جانبي، حيث يرتفع حاليًا في إطار موجة صعودية. ونظرًا لأن “الاتجاه صديقك”، فمن المتوقع أن يستمر التداول في نطاق حتى يحدث اختراق كبير في أي من الاتجاهين. النطاق يضيق، مما يشير إلى احتمالية تشكيل نمط مثلث، ولكن من السابق لأوانه الجزم بذلك.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات

من المرجح أن يستمر التحرك صعودًا داخل النطاق حتى يصل إلى أعلى مستويات النطاق عند حوالي 2475 دولارًا قبل التوقف.

إن كسرًا حاسمًا فوق سقف النطاق سيكون ضروريًا للإشارة إلى تطور اتجاه أكثر صعودًا. ومن المرجح أن ترتفع مثل هذه الخطوة إلى 2550 دولارًا على الأقل، وذلك من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 تقريبًا لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى.

إن الاختراق الحاسم سيكون هو الذي يتميز بشمعة خضراء طويلة اخترقت المستوى بوضوح وأغلقت بالقرب من ارتفاعها، أو ثلاث شموع خضراء متتالية اخترقت المستوى.