- استقر الذهب يوم الثلاثاء، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى جديد خلال خمسة أيام في وقت سابق من اليوم حيث لا تزال الانتخابات الرئاسية الأمريكية حدثًا محل علامة استفهام.
- يمكن أن تؤدي الانتخابات إلى استقطاب الدولار الأمريكي، أو التأثير على الذهب، أو حتى أن تكون “مربحًا للجانبين” للمعدن الثمين.
- من الناحية الفنية، هناك دلائل على أن زوج XAU/USD يدخل في اتجاه هبوطي قصير المدى.
يستمر الذهب (XAU/USD) في التراجع عن أعلى مستوى قياسي له، ليجد في النهاية الدعم عند 2724 دولارًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويرتد مرة أخرى ليستعيد مستوى 2740 دولارًا. يساعد ضعف الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف بسبب عدم اليقين بشأن نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية الذهب في انتعاشه، حيث يتم تسعير المعدن الثمين وتداوله بالدولار الأمريكي في الغالب.
يأتي هذا في الوقت الذي تنظر فيه الأسواق بشكل متزايد إلى النتيجة النهائية للانتخابات على أنها استقطاب للعملة الأمريكية، مع فوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب صعودي الدولار ولكن العكس للمرشحة الديمقراطية كامالا هاريس.
كما أن التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط تحافظ أيضًا على دعم الذهب، بعد أن قال المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، إن الولايات المتحدة وإسرائيل “سوف تتلقىان بالتأكيد ردًا ساحقًا” على الهجوم الإسرائيلي الشهر الماضي. علاوة على ذلك، فإن زيادة الوزن في مراكز الشراء الطويلة من صناديق التحوط التي تتبع الاتجاه تساعد أيضًا المعدن الأصفر على الحفاظ على أعلى مستوياته الحالية.
الذهب يرتفع قبل نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية
يرتفع الذهب من تدفقات الأمان بسبب المستوى العالي من عدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية، والتي بغض النظر عن الفائز وحده يمكن أن تكون صعودية للمعدن الأصفر.
يقول ماثيو جونز، محلل المعادن الثمينة في شركة سولومون جلوبال: “بغض النظر عن النتيجة، يمكن للتحولات السياسية الكبيرة أن تزعزع استقرار الأسواق المالية، وعادة ما يؤدي عدم اليقين هذا إلى تغذية التقلبات، ويمكن أن يكون كلاهما بمثابة محفزات لارتفاع أسعار الذهب”.
يشير موقع 538.com المتنبئ بالانتخابات ذو التصنيف العالي إلى احتمال بنسبة 50٪ لفوز نائب الرئيس هاريس يوم الثلاثاء بينما لدى الرئيس السابق دونالد ترامب فرصة بنسبة 49٪ للفوز. وهذا يترك فرصة بنسبة 1% لعدم وجود فائز بشكل عام. وعلى مدار الـ 24 ساعة الماضية، تقدم هاريس في المقدمة بعد أن تخلف عن ترامب لعدة أيام. قد يفسر هذا أيضًا تحول الذهب يوم الثلاثاء.
يعتبر جونز من سولومون متفائلًا بشأن الذهب بشكل عام، ويرى أن نتائج الانتخابات بمثابة “مربح للجانبين” للمعدن الثمين بغض النظر عن المرشح الذي سيفوز.
من شأن وصول ترامب إلى البيت الأبيض أن يؤدي إلى “ضغوط تضخمية وتوترات جيوسياسية”، وفقًا للمحلل، مما قد “يزيد من جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن، مما يدفع الطلب إلى الارتفاع”.
من ناحية أخرى، إذا فازت هاريس، فإن المرشح الديمقراطي “حدد رؤية تتميز بالإنفاق الحكومي القوي على البرامج الاجتماعية، والبنية التحتية، والمبادرات المناخية”، كما يكتب جونز، مضيفًا أن هذه السياسات “قد تؤدي إلى تفاقم العجز في الميزانية، وربما إضعاف الاقتصاد”. الولايات المتحدة) الدولار وإثارة المخاوف من التضخم. يمكن للمستثمرين أن يلجأوا بشكل متزايد إلى الذهب كوسيلة للتحوط (…) مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع.
التحليل الفني: ربما يكون الاتجاه قصير المدى قد انعكس
قد يظهر الذهب إشارات على عكس اتجاهه الصعودي على المدى القصير مع استمراره في التسرب للأسفل بشكل مطرد.
XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات
على الرغم من أن المعدن الثمين لا يزال في اتجاه صعودي على المدى المتوسط والطويل، إلا أن إنشاء سلسلة من القمم والقيعان الهابطة على الرسم البياني لكل 4 ساعات يمكن أن يكون أحد العلامات الأولى على ترسخ الاتجاه الهبوطي على المدى القصير. ونظراً للمبدأ الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”، فقد يؤدي هذا الآن إلى ترجيح الاحتمالات لصالح المزيد من الاتجاه الهبوطي في المدى القريب.
إن الاختراق تحت أدنى مستويات اليوم عند 2724 دولارًا أمريكيًا من شأنه أن يضيف مزيدًا من التأكيد على فرضية الاتجاه الهبوطي على المدى القصير وربما يشهد انخفاض الأسعار إلى قاع النطاق الأخير عند 2709 دولارًا أمريكيًا.
يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا تباعدًا هبوطيًا (خطوط متقطعة حمراء على الرسم البياني) عند مقارنة مستوى السعر الحالي بما كان عليه في 23 أكتوبر. مؤشر القوة النسبية أقل مما كان عليه في 23 أكتوبر، بينما لا يزال السعر أعلى، وهذا يشير إلى ضغط البيع الأساسي قوي.
وبدلاً من ذلك، ونظرًا للاتجاهات الصعودية المتوسطة والطويلة المدى، فمن الممكن أيضًا أن يحدث انتعاش. في مثل هذا السيناريو، من المحتمل أن يؤدي الاختراق فوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا إلى التحرك صعودًا نحو المقاومة عند 2800 دولار (الرقم الصحيح والرقم النفسي)، يليه 2850 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
