الذهب يفقد بريقه مع ارتفاع العائدات الأميركية بعد بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأميركية

• الذهب ينخفض ​​إلى ما دون 2500 دولار بعد تقرير إنفاق الاستهلاك الشخصي الأميركي، مما يعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• استراتيجية تخفيف السياسة الحذرة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي تثير حالة من عدم اليقين؛ وتفضل الأسواق خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
• ارتفعت رهانات المتداولين على خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 69%؛ بينما انخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 31%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 0.90% يوم الجمعة، لتنزل عن مستوى 2500 دولار للأوقية لليوم الثاني على التوالي بعد أن كشف تقرير صادر عن وزارة التجارة الأمريكية أن التضخم لا يزال يتجه نحو الانخفاض، وفقًا لمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي لشهر يوليو. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2497 دولارًا بعد أن سجل أعلى مستوى له عند 2526 دولارًا.

أظهرت بيانات من مكتب التحليل الاقتصادي الأميركي أن مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، جاء أقل قليلا من التقديرات رغم أنه تطابق مع تقرير يونيو/حزيران. وتدعم البيانات نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي في البدء في تخفيف السياسة النقدية بمجرد اجتماع سبتمبر/أيلول المقبل، رغم أن عدم اليقين يكمن في حجم أول خفض لأسعار الفائدة.

ورغم أن صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي تبنوا موقف “التدرج”، فإن المستثمرين يتوقعون أن يتمكنوا من خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch. ومع ذلك، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الجمعة المقبل سيكون حاسمًا بعد تصريح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن مخاطر التوظيف تميل إلى الارتفاع.

بعد تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، رفع المتداولون رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر، حيث بلغت الاحتمالات 69%، في حين انخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 31%.

تتجه أسعار السبائك إلى تحقيق مكسب بنسبة 2% في أغسطس/آب بعد أن وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2531 دولارا في 20 أغسطس/آب.

في الأسبوع المقبل، سيكون جدول الأعمال الاقتصادي في الولايات المتحدة مزدحما، مع صدور مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية الصادرة عن معهد إدارة التوريدات، وبيانات الوظائف، وميزان التجارة.

ملخص يومي لمحركات السوق: تراجع سعر الذهب مع تقليص المتداولين لفرص خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس

• تشير عقود أسعار الفائدة المستقبلية على الأموال الفيدرالية في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) لشهر ديسمبر 2024 إلى أن المستثمرين يتطلعون إلى 97 نقطة أساس من تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
• أظهرت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يوليو ارتفاع الأسعار بنسبة 2.6% على أساس سنوي، دون تغيير عن الشهر السابق ولكن أقل قليلاً من التقديرات البالغة 2.7% على أساس سنوي. وجاء مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 2.5% على أساس سنوي، وهو أداء أقل من التوقعات بارتفاع بنسبة 2.6%.
• ارتفع إنفاق المستهلكين في حين كان نمو الدخل بطيئا، مما أثار المخاوف بشأن ما إذا كان الأميركيون قادرين على الحفاظ على وتيرة إنفاقهم الحالية.
• وبحسب جامعة ميشيغان، ارتفعت ثقة المستهلك الأميركي من 66.4 نقطة في يوليو/تموز إلى 67.9 نقطة في أغسطس/آب.
• وانخفضت توقعات التضخم لمدة عام واحد من 2.9% إلى 2.8%، في حين ظلت التوقعات متوسطة الأجل – على مدى خمس سنوات – ثابتة عند 3%.

التوقعات الفنية: توقف ارتفاع أسعار الذهب، وتراجعها إلى ما دون 2500 دولار

يظل سعر الذهب مائلاً إلى الارتفاع رغم انخفاضه إلى ما دون 2500 دولار، لكن نمط الرسم البياني “الهابط” يلوح في الأفق. يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن البائعين هم المسيطرون على المدى القصير على الرغم من إظهار قراءات متباينة حيث يتجه مؤشر القوة النسبية نحو الانخفاض ولكنه في منطقة صعودية.

إذا حقق زوج الذهب/الدولار الأمريكي إغلاقًا يوميًا أقل من 2500 دولار، فسيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى سجله الزوج في 22 أغسطس عند 2470 دولارًا. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي التقاء أدنى مستوى سجله الزوج في 15 أغسطس ومتوسط ​​الحركة البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا عند 2431 دولارًا.

وعلى العكس من ذلك، إذا ظل زوج الذهب/الدولار الأمريكي فوق مستوى 2500 دولار، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى على الإطلاق، وستكون المقاومة التالية عند مستوى 2550 دولار. وسوف يؤدي اختراق المستوى الأخير إلى الكشف عن مستوى 2600 دولار.