الذهب ينخفض ​​مع تراجع المستثمرين قبل بيانات سوق العمل

• الذهب يتداول عند أقل بقليل من 2500 دولار مع تراجع المخاطر، وهدوء الأسواق، وتعافي الدولار الأميركي بشكل طفيف.
• وينتظر المتداولون بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة هذا الأسبوع قبل تحديد تحركاتهم التالية.
• يعد مستوى 2500 دولار أمرًا أساسيًا من الناحية الفنية، ويهدد بالانهيار تحت الضغط الهبوطي.

انخفض الذهب (XAU/USD) إلى مستوى 2,490 دولارا يوم الثلاثاء مع تراجع مقياس هدوء السوق، وهو ما لا يفعل الكثير لرفع الطلب على الذهب كملاذ آمن.

يتباطأ الدولار الأمريكي (USD) – الذي يرتبط به الذهب سلبًا – في مسيرة تعافيه، حيث يتداول على ارتفاع طفيف فقط يوم الثلاثاء مع احتفاظ المتداولين بحذرهم قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية التي قد تحرك السوق في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

ويبدو أن المستثمرين ينتظرون بهدوء “نتائج الاختبار” النهائية للمريض – في هذه الحالة الاقتصاد الأميركي – قبل استخلاص أي استنتاجات حول مسار العمل المحتمل في المستقبل، فيما يتصل بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن مقدار خفض أسعار الفائدة – وهو المحرك الرئيسي للذهب.

لقد أدت المظاهرات في تل أبيب، التي تطالب بوقف إطلاق النار في غزة بعد العثور على سبعة رهائن إسرائيليين مقتولين، والدعوة إلى إضراب عام من قبل العمال الإسرائيليين، إلى خفض مستوى التهديد في واحدة على الأقل من النقاط الساخنة الجيوسياسية، على الأقل مؤقتًا، مما أضاف إلى الهدوء غير المستقر الذي يسود الأسواق.

تجار الذهب يتطلعون إلى بيانات التوظيف الأمريكية

من المرجح أن يشهد سعر الذهب تقلبات بسبب صدور بيانات سوق العمل الأمريكية هذا الأسبوع. ففي خطابه المحوري في جاكسون هول، حوّل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأضواء بعيدًا عن التضخم إلى سوق العمل التي تبدو هشة، مشيرًا إلى أن المخاطر السلبية على التوظيف أصبحت الآن أكبر من المخاطر الإيجابية للتضخم.

إذا جاءت بيانات سوق العمل التي صدرت هذا الأسبوع في شكل مؤشر ISM لتوظيف قطاع التصنيع يوم الثلاثاء، وفرص العمل JOLTS يوم الأربعاء، وتغير التوظيف ADP، وطلبات البطالة ومؤشر توظيف قطاع الخدمات ISM يوم الخميس، والوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، أضعف من المتوقع وتدعم مخاوفه، فمن المحتمل أن يؤدي هذا إلى انخفاض الدولار الأمريكي (USD) ولكن إلى ارتفاع سعر الذهب.

تتجادل الأسواق حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول أم مجرد خفض قياسي بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المتوقع تمامًا أن يتم ذلك الخفض بينما تبلغ احتمالات السوق للخفض الأول حاليًا حوالي 30%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

إذا جاءت بيانات سوق العمل أقل من المعدلات بشكل واضح، فإن فرص خفض أكبر للفائدة سوف تزداد، وهو ما من شأنه أن يعطي الذهب ميزة على الرسوم البيانية. إن انخفاض أسعار الفائدة أمر إيجابي للمعدن النفيس لأنه يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين كأصل لا يدر فائدة.

التحليل الفني: اختبار قاعدة النطاق الصغير

الذهب (XAU/USD) يختبر قاعدة النطاق الصغير الذي كان يتداول فيه منذ أواخر أغسطس، بين 2500 دولار و2531 دولار. وهو يتآكل حاليًا أرضية النطاق، ويتوقع انخفاضًا طفيفًا مع هبوطه. وهناك خطر من أن ينخفض ​​ويدخل منطقة نشاط جديدة بين القمة المنحدرة لارتفاعات النطاق القديم عند حوالي 2470 دولارًا و2500 دولار.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدار 4 ساعات

ومع ذلك، فإن الهدف الصعودي النهائي الذي لم يتحقق بعد للذهب يقع عند 2550 دولارًا ويظل نشطًا. وقد تم إنشاء هذا بعد الاختراق الأصلي من النطاق السابق الذي بدأ في يوليو، والذي يبدو أيضًا وكأنه نمط مثلث بسبب حوافه المنحدرة.

تم حساب هذا الهدف الصعودي من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق أو المثلث واستقراءها للأعلى. هذا الهدف هو الحد الأدنى المتوقع للمتابعة من الاختراق بناءً على مبادئ التحليل الفني.

تظل اتجاهات الذهب على المدى المتوسط ​​والطويل صعودية، وهو ما يعني، بالنظر إلى مقولة “الاتجاه هو صديقك”، أن الاحتمالات تصب في صالح حدوث ارتفاع في نهاية المطاف.

ومع ذلك، فإن الأمر يتطلب اختراقًا لأعلى مستوى تاريخي مسجل في 20 أغسطس عند 2,531 دولارًا لتوفير المزيد من التأكيد على استمرار الارتفاع نحو هدف 2,550 دولارًا.

بدلاً من ذلك، فإن الكسر داخل النطاق السابق من شأنه أن ينفي الهدف الصعودي المتوقع. وسوف يتم تأكيد مثل هذه الخطوة عند إغلاق يومي أدنى من 2470 دولارًا (أدنى مستوى في 22 أغسطس). وسوف يغير هذا الصورة للذهب ويشير إلى أن السلعة قد تبدأ اتجاهًا هبوطيًا قصير الأجل.