الذهب يواجه صعوبات بسبب تقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتوقف الشراء الصيني

• انخفض الذهب بشكل هامشي حيث يتوقع المتداولون تخفيضات أقل في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وتوقف بنك الشعب الصيني عن شراء الذهب.
• قد يواجه المعدن الثمين تقلبات عندما يتم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المؤثرة وقرار اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
• يستمر زوج XAU/USD في الارتفاع مقابل المقاومة الرئيسية عند 2315 دولارًا.

انخفض تداول الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الأربعاء، حيث أن التوقعات بأن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ستظل مرتفعة، والأخبار التي أوقف بنك الشعب الصيني (PBoC) شراء الذهب بعد فورة استمرت 18 شهرًا، أثرت على المعدن الثمين.

يتم تداول الذهب عند 2310 دولارات قبل البيانات المحتملة التي تحرك السوق من الولايات المتحدة في شكل بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو يليها اجتماع لجنة السوق المفتوحة التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC).

الذهب يضعف بسبب توقعات أسعار الفائدة المرتفعة

من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مرتفعة لفترة أطول، مما يؤثر على سعر الذهب. أشارت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة إلى أن سوق العمل المزدهر وارتفاع الأجور قد يستمران في دفع التضخم إلى الارتفاع. وهذا بدوره قلل من احتمالات أن يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه من المناسب خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. يؤدي الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة أطول إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جاذبية للمستثمرين.

وينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مايو في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش من أجل الحصول على تعليقات حول المسار الحالي للتضخم. ويتوقع الاقتصاديون أن ترتفع الأسعار على نطاق واسع بنسبة 0.1% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار الأساسية بنسبة 0.3% و3.5% على التوالي. ستؤدي القراءات الأعلى من المتوقع إلى تعزيز رواية التضخم التي تصورها بيانات الوظائف، مما يقلل من احتمالية التخفيض بحلول سبتمبر، والتي تبلغ حاليًا 53٪ وفقًا لأداة CME FedWatch. ومن ثم سيصبح شهر نوفمبر هو الشهر الأكثر ترجيحًا لبدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. من المحتمل أن يؤدي مثل هذا السيناريو إلى رد فعل هبوطي في الذهب.

بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ستأتي بيانات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يرى تغيرًا في أسعار الفائدة، إلا أن المستثمرين يتوقعون تغييرات في ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) أو “dot-plot”، والذي يوفر رؤية رسومية لكيفية رؤية أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي لتطور أسعار الفائدة في المستقبل. تشير المخطط النقطي حاليًا إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024، على شرائح بنسبة 0.25٪. ونظرًا لبيانات الوظائف غير الزراعية القوية الأخيرة – والتي تعتمد على إصدار مؤشر أسعار المستهلك – فقد يكون هذا الرقم أقل في سبتمبر الجديد. إذا كان الأمر كذلك، يمكن للمتداولين بيع الذهب.

التحليل الفني: يواصل الذهب إعادة اختبار المقاومة الرئيسية

يواصل الذهب التراجع ويعيد اختبار المقاومة من قاع نطاقه السابق عند 2315 دولارًا. ومع ذلك، من المحتمل أن يكون الذهب في اتجاه هبوطي على المدى القصير، وبالنظر إلى أن “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات ترجح استمراره في الانخفاض على المدى القصير.

الهدف الهبوطي التالي هو عند حوالي 2285 دولارًا، وهو استقراء بنسبة 100٪ للحركة الهبوطية قبل اختراق خط الاتجاه في مايو، أو “أ”.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

قد يؤدي التحرك القوي نحو الأسفل إلى مواجهة الذهب للدعم عند 2279 دولارًا (أدنى مستويات التأرجح في أواخر أبريل/نيسان وأوائل مايو/أيار).

من ناحية أخرى، فإن الاختراق الحاسم فوق مستوى المقاومة عند 2315 دولارًا قد يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي على المدى القصير يفقد زخمه وقد يكون هناك المزيد من الاتجاه الصعودي في الأفق.

على الرغم من الضعف على المدى القصير، إلا أن اتجاهات المعدن الثمين على المدى المتوسط ​​والطويل لا تزال صعودية، وتظل فرص التعافي مرتفعة.