الذهب يواصل ارتفاعه مع تعزيز المخاطر الجيوسياسية للطلب على الملاذ الآمن

• يواصل الذهب ارتفاعه بعد خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• وكان المعدن النفيس قد بدأ بالفعل في الارتفاع بعد أن أشار خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى بداية نظام أسعار الفائدة المنخفضة.
• من الناحية الفنية، يستأنف زوج الذهب/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي العام ويتجه نحو هدفه التالي عند 2,550 دولار.

ارتفع الذهب (XAU/USD) إلى مستوى 2520 دولارا للأوقية يوم الاثنين، حيث أدى مزيج من الطلب على الملاذ الآمن الناجم عن التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط، وزيادة الثقة في أن أسعار الفائدة الأمريكية سوف تنخفض في الأمد المتوسط ​​إلى الطويل، إلى جعل الأصول التي لا تدفع فائدة أكثر جاذبية للمستثمرين.

الذهب يرتفع مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بفعل النفور من المخاطرة

ارتفع سعر الذهب يوم الاثنين مع زيادة طلب المستثمرين على الملاذات الآمنة بسبب تجنب المخاطر الجيوسياسية، حيث يعد الذهب أحد الأمثلة البارزة على ذلك.

إن التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط تشكل عاملاً، بعد أن شن الإسرائيليون ضربة وقائية شاملة على مواقع حزب الله في لبنان خلال عطلة نهاية الأسبوع. ثم رد حزب الله بوابل من الصواريخ والضربات بطائرات بدون طيار في شمال إسرائيل. كما لا تزال المخاوف من دخول إيران في الصراع مستمرة بعد أسابيع من التهديدات.

خطاب باول يدفع الذهب للارتفاع بعد تغيير جذري في اللغة

ارتفع الذهب بأكثر من نقطة مئوية يوم الجمعة بعد أن ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خطابا في ندوة البنوك المركزية في جاكسون هول، حيث أعطى الإشارات الأكثر وضوحا حتى الآن بأن البنك الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة.

أعرب باول عن مخاوفه من تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة بسبب تأثير أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مستمر، والتي ظلت عند نطاق الذروة 5.25٪ -5.50٪ منذ يوليو 2023. وفي حين نجحت هذه الأسعار في خفض التضخم، إلا أنها الآن لها تأثير سلبي على التوظيف في الشركات.

وقال باول “لقد تضاءلت المخاطر الصعودية للتضخم، وزادت المخاطر السلبية على التوظيف”، مضيفا أن “تبريد سوق العمل أمر لا لبس فيه، ولم يعد محموما”.

وانخفضت عوائد سندات الحكومة الأميركية، التي تعكس توقعات المستثمرين للتضخم وأسعار الفائدة، بعد خطابه. ويميل المعدن الأصفر إلى الارتفاع عندما تنخفض العائدات لأنه يقلل من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر فائدة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات المرجحة بالتجارة، – ويرتبط سلبًا بالذهب – إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 100.53 صباح يوم الاثنين مع استمرار المتداولين في استيعاب تعليقات باول.

وقد استفاد الذهب من التوقعات المرتفعة بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في سبتمبر/أيلول ــ وهو ضعف الخفض المعتاد بنسبة 0.25%. ومن احتمالات بلغت في منتصف العشرين بالمئة قبل خطابه، ارتفعت احتمالات مثل هذا الخفض الكبير إلى منتصف الثلاثين بالمئة بعد ذلك، وفقا لأداة CME FedWatch، التي تستخدم سعر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يوما في حساباتها.

التحليل الفني: الذهب يواصل الارتداد من أعلى نطاقه القديم

الذهب (XAU/USD) يواصل التعافي من مستوى الدعم عند أعلى نطاقه القديم. وعلى الرغم من التداول الجانبي مؤخرًا، يظل الزوج في اتجاه صاعد، ونظراً لـ “الاتجاه هو صديقك”، فإن هذا يستمر في تفضيل الصفقات الطويلة على القصيرة.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

أدى اختراق النطاق في 14 أغسطس إلى تحقيق هدف صعودي عند حوالي 2550 دولارًا، والذي تم حسابه من خلال أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى. هذا الهدف هو الحد الأدنى المتوقع للمتابعة بعد الاختراق بناءً على مبادئ التحليل الفني.

إن الاختراق فوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 2,531 دولار أمريكي المسجل في 20 أغسطس/آب من شأنه أن يوفر تأكيدًا إضافيًا لاستمرار الارتفاع نحو هدف 2,550 دولار أمريكي.

بدلاً من ذلك، فإن الكسر داخل النطاق من شأنه أن ينفي الهدف الصعودي المتوقع. وسوف يتم تأكيد مثل هذه الخطوة عند إغلاق أقل من 2470 دولاراً (أدنى مستوى في 22 أغسطس/آب). وسوف يغير هذا من صورة الذهب ويثير الشك حول الاتجاه الصعودي قصير الأجل.

الذهب في اتجاه صعودي واسع النطاق على المدى المتوسط ​​والطويل، وهو ما يدعم بشكل أكبر التوقعات الصعودية الشاملة للمعدن الثمين.