الذهب يواصل التراجع الضحل قبل صدور بيانات مهمة

• الذهب يتوقف عن الارتفاع قبيل بيانات هامة وخطابات في ندوة محافظي البنوك المركزية في جاكسون هول.
• تشير البيانات الأمريكية الضعيفة إلى انخفاض وشيك في أسعار الفائدة الأمريكية وتستمر في دعم الذهب على نطاق واسع.
• من الناحية الفنية، لم يصل زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) بعد إلى هدفه الصعودي الأدنى بعد خروجه من النطاق.

الذهب (XAU/USD) يواصل تراجعه المتواضع اليوم الخميس خلال الجلسة الأوروبية مع انتعاش العائدات الأمريكية إلى اللون الأخضر وعودة الدولار الأمريكي (USD) – الذي يرتبط به الذهب سلبًا – إلى المنطقة الإيجابية بعد انخفاضه إلى أدنى مستوياته منذ بداية العام في وقت مبكر من يوم الأربعاء.

الذهب يحظى بدعم واسع النطاق من البيانات الأمريكية السلبية

يواصل تجار الذهب تقييم آفاق الاقتصاد الأميركي للحصول على إرشادات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، وهو المحرك الرئيسي للأصل. ويميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة لأن هذا يخفض التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصل الذي لا يدر فائدة.

كشف محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو الذي صدر يوم الأربعاء عن استعداد أكبر من جانب أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. حتى أن بعض الأعضاء اعتبروا خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في يوليو أمرًا معقولًا على الرغم من تصويتهم في النهاية ضد مثل هذه الخطوة. ورأى الأغلبية أن خفض أسعار الفائدة ضروري في سبتمبر إذا استمرت البيانات الاقتصادية الكلية في اتجاهها الحالي. وبشكل عام، عزز المحضر التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ومع ذلك، نظرًا لأن السوق قد حددت بالفعل احتمال خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% على الأقل، فإن المحضر لم يكن له تأثير يذكر على أسعار الأصول.

ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% في اجتماع سبتمبر/أيلول مرة أخرى خلال الجلسات الأخيرة، وفي وقت نشر هذا التقرير، بلغت هذه الاحتمالات 34.5% مقارنة بـ 28.5% قبل بضعة أيام، وفقًا لبيانات من أداة CME FedWatch. ويهم المتداولون ما إذا كان هذا الأمر يمكن أن يتحقق، حيث أصبح خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% أمرًا واقعًا الآن. وقد يعتمد ارتفاع أسعار الذهب مرة أخرى بشكل كبير على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدمًا في خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.5%.

في ضوء التوترات الأخيرة بشأن حالة سوق العمل في الولايات المتحدة، كانت البيانات الرئيسية الأخرى التي صدرت يوم الأربعاء هي المراجعات الأولية التي أجراها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي لبيانات الوظائف غير الزراعية للأشهر الـ 12 حتى مارس 2024. وقد أظهرت هذه المراجعات مراجعة إجمالية بالخفض بمقدار 818000، وهو ما يترجم إلى متوسط ​​68000 وظيفة أقل شهريًا، مما أدى إلى انخفاض متوسط ​​الوتيرة من 242000 شهريًا إلى 174000 بدلاً من ذلك. وعلى الرغم من انخفاضها بشكل كبير، إلا أن البيانات ليست سيئة بما يكفي لإظهار علامات تحذير من الركود، وإلى جانب ذلك، كما يلاحظ جيم ريد، الاستراتيجي في دويتشه بنك، “تؤثر المراجعات فقط على الأرقام حتى مارس، ولا تغير فهمنا للأرقام الأحدث، وهو ما يهتم به بنك الاحتياطي الفيدرالي في النهاية”.

ومع ذلك، فإن البيانات الضعيفة لا تزال تزيد من ضعف سوق العمل، مما يضيف المزيد من الضغوط على عائدات السندات الأميركية والدولار الأميركي، كما أنها تدعم الذهب على نطاق واسع.

البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي لشهر أغسطس، والتي تقيس مستويات النشاط في قطاعات الصناعة الرئيسية، هي نقطة البيانات الرئيسية التي يجب مراقبتها يوم الخميس. سيكون خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جلسة نقاش البنوك المركزية في جاكسون هول الحدث الرئيسي لمحبي الذهب يوم الجمعة.

التحليل الفني: الذهب يواصل التراجع الضحل

الذهب (XAU/USD) يواصل تراجعه الضحل بعد أن تراجع عن أعلى مستوياته التاريخية. ومع ذلك، يظل الاتجاه قصير الأجل صعوديًا، ونظرًا لأن “الاتجاه صديقك”، فإن هذا يستمر في تفضيل الصفقات الطويلة على القصيرة.

أدى اختراق النطاق في 14 أغسطس إلى تحقيق هدف صعودي عند حوالي 2550 دولارًا، تم حسابه باستخدام الطريقة المعتادة المتمثلة في أخذ نسبة فيبوناتشي 0.618 لارتفاع النطاق واستقراءها للأعلى. الهدف هو الحد الأدنى للتوقعات بناءً على التحليل الفني.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

يتحرك الذهب في اتجاه صعودي واسع النطاق على المدى المتوسط ​​والطويل، مما يدعم بشكل أكبر التوقعات الصعودية العامة للمعدن الثمين.