الذهب يواصل التعافي بعد بيانات ضعيفة عن الوظائف في الولايات المتحدة

• يواصل الذهب تعافيه بعد صدور المزيد من بيانات الوظائف الضعيفة في الولايات المتحدة.
• وتزيد البيانات من احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد – وهو ما يشكل نقطة إيجابية للذهب.
• ستكون بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة التي ستصدر يوم الجمعة هي الإصدار الأكثر أهمية في تشكيل توقعات أسعار الفائدة.

الذهب (XAU/USD) يتداول مرة أخرى داخل المنطقة المألوفة، ويتداول عند مستوى 2,510 دولار للأوقية يوم الجمعة بعد تمديد انتعاشه عقب صدور المزيد من بيانات الوظائف الضعيفة من الولايات المتحدة يوم الخميس، وهذه المرة في شكل بيانات الوظائف الخاصة، والتي نمت بوتيرة أبطأ من المتوقع.

ورغم أن البيانات السلبية خففت من وطأة انخفاض طفيف في طلبات إعانة البطالة، فإنها لا تزال ترسم صورة لسوق العمل الراكد قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الرسمي الذي طال انتظاره يوم الجمعة من مكتب إحصاءات العمل الأميركي، والذي من المقرر صدوره في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

من المرجح أن يكون تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) حاسماً في تشكيل التوقعات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة وقيمة الدولار الأمريكي (USD)، وهما عاملان مهمان لتحديد سعر الذهب.

الذهب يركز على التوظيف والوضع الجيوسياسي في الولايات المتحدة

تعافى الذهب بعد صدور بيانات التغير في التوظيف من ADP التي جاءت أقل من المتوقع والتي أظهرت أن القطاع الخاص في الاقتصاد الأميركي أضاف 99 ألف وظيفة جديدة في أغسطس/آب، وهو رقم انخفض عن كل من 111 ألف وظيفة معدلة بالخفض في الشهر السابق (من 122 ألف وظيفة) وتقديرات خبراء الاقتصاد البالغة 145 ألف وظيفة.

على الرغم من أن طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة خففت من حدة بيانات ADP بعد أن أظهرت انخفاضًا في عدد المطالبين بالإعانات إلى 227 ألفًا، من 232 ألفًا في الأسبوع السابق، ومن المتوقع 230 ألفًا، فإن الصورة العامة كانت تشير إلى تباطؤ سوق العمل.

وقد غذت البيانات المخاوف بشأن سوق العمل الهشة في الولايات المتحدة والتي تدفع توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويأتي هذا بعد التحول الأخير من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التركيز على مخاطر سوق العمل بدلاً من التركيز فقط على التضخم.

يأتي هذا في أعقاب بيانات الوظائف الضعيفة التي صدرت يوم الأربعاء، ويبقي احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بنسبة أكبر تبلغ 0.50% في اجتماعه في 18 سبتمبر مرتفعًا نسبيًا. وهذا بدوره إيجابي للذهب، حيث تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للفائدة.

من المرجح أن يوفر تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة آخر قطعة مهمة من الأدلة على مدى نجاح سوق العمل في الولايات المتحدة، وسيكون حاسما في تحديد احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أكبر بنسبة 0.50% في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، بدلا من خفض قياسي بنسبة 0.25%.

وتشير التوقعات الحالية المستندة إلى السوق إلى أن فرص خفض الفائدة بنسبة 0.50% تبلغ أكثر من 40% بقليل، في حين أن خفض الفائدة بنسبة 0.25% مقدر بالكامل، وفقًا لأداة CME FedWatch. وإذا جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية أقل من المتوقع وأثارت مخاوف جديدة، فمن المرجح أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا أكبر بنسبة نصف في المائة، وهي النتيجة التي من المرجح أن تعزز سعر الذهب.

وعلى الصعيد الجيوسياسي، يزعم المفاوضون الأميركيون أنهم اقتربوا بنسبة 90% من الاتفاق على اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، وفقاً لوكالة بلومبرج نيوز. وإذا نجحوا في ذلك، فقد يؤدي ذلك إلى تقليص تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب.

وفي أوكرانيا، تواصل روسيا تقدمها نحو مدينة بوكروفسك، وهي مركز استراتيجي رئيسي. وإذا نجحت في ذلك، فقد يؤثر ذلك بشكل كبير على الحرب على الجبهة الشرقية ويهدد خط الدفاع الأوكراني بالكامل في دونباس. ورغم أن مثل هذه النتيجة لا تزال غير مرجحة الحدوث قريبًا، فإنها مع ذلك ستؤدي إلى تصعيد التوترات في المنطقة وزيادة الطلب على الذهب. على سبيل المثال، كان البنك المركزي البولندي يخزن الذهب منذ بدء الحرب، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي.

التحليل الفني: شمعة المطرقة تليها يوم صاعد يؤكد التحيز الصعودي

سجل الذهب (XAU/USD) نموذجين من شمعات المطرقة اليابانية على التوالي (المربع الموجود على الرسم البياني أدناه) يومي الثلاثاء والأربعاء، ومع انتهاء يوم الخميس كيوم أخضر قوي، اكتسب النموذج أيضًا تأكيدًا صعوديًا. يشير النموذج إلى أن الاحتمالات تصب في صالح المزيد من الارتفاع في الأمد القريب جدًا.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

يبدو أن سعر المعدن الأصفر على استعداد للتعافي إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2531 دولارًا إذا تمكن من الحفاظ على زخم التعافي الصعودي.

لم يتم الوصول إلى هدف صعودي للذهب بعد، وهو 2550 دولارًا ويظل نشطًا. تم تحديد الهدف بعد الاختراق الأصلي من نطاق يوليو/تموز وأغسطس/آب في 14 أغسطس/آب.

تظل اتجاهات الذهب على المدى المتوسط ​​والطويل صعودية أيضًا، وهو ما يعني أن الاحتمالات لا تزال ترجح حدوث اختراق أعلى في نهاية المطاف، بالنظر إلى مقولة “الاتجاه هو صديقك”.

إن الاختراق فوق أعلى مستوى تاريخي مسجل في 20 أغسطس عند 2,531 دولار من شأنه أن يوفر المزيد من التأكيد على استمرار الارتفاع نحو هدف 2,550 دولار.

ولكن إذا استمر الذهب في الضعف بشكل مطرد، فمن المرجح أن يجد الدعم التالي عند منطقة 2470-2460 دولاراً. ومن شأن الاختراق الحاسم إلى ما دون هذا المستوى أن يغير الصورة بالنسبة للذهب ويشير إلى أن السلعة قد تبدأ اتجاهاً هبوطياً أكثر وضوحاً.