المزيد من عدم اليقين بالنسبة لسوق الأوراق المالية: ما هو الاتجاه التالي؟

تراجعت أسعار الأسهم عن مكاسب يوم الجمعة يوم الاثنين مع تزايد التوترات المحيطة بالصراع في الشرق الأوسط. وخسر مؤشر S&P 500 بنسبة 0.96%، لكنه ظل ضمن نطاق تداوله الأخير. ومن المتوقع هذا الصباح أن يفتتح تداوله على ارتفاع بنسبة 0.4%، مما يزيد من حركته الجانبية.

وما زلت أعتقد أن السوق يشكل قمة، ويشير النمط الموسمي إلى أن قاع التصحيح قد يحدث في أكتوبر.

تدهورت معنويات المستثمرين بشكل طفيف الأسبوع الماضي، كما أظهر استطلاع رأي المستثمرين AAII يوم الأربعاء الماضي، والذي أفاد أن 45.5٪ من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 27.3٪ منهم متشائمون، ارتفاعًا من 23.7٪ الأسبوع الماضي.

يستمر مؤشر S&P 500 في التداول ضمن منطقة تماسكية، كما نرى على الرسم البياني اليومي.

تراجع مؤشر ناسداك 100 إلى ما دون 20000 مرة أخرى

وخسر مؤشر ناسداك 100 1.17% يوم الاثنين، بعد أن ارتفع 1.2% يوم الجمعة. لا يزال السوق في حالة تماسك حول مستوى 20000، لكنه تراجع إلى ما دون هذا المستوى يوم أمس. هذا الصباح، من المتوقع أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 مرتفعًا بنسبة 0.4%، كما تشير العقود الآجلة. المقاومة لا تزال عند 20250.

تحرك VIX للأعلى

في 6 سبتمبر، وصل مؤشر VIX، وهو مقياس لمخاوف السوق، إلى أعلى مستوى محلي عند 23.76. وكان يشير إلى ارتفاع الخوف بين المستثمرين. ومع ذلك، فإن انتعاش الأسهم الذي أعقبه ارتفاع قياسي أدى إلى انخفاض مؤشر VIX. وفي يوم الخميس السابق، انخفض إلى 14.90، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر أغسطس. إلا أنه ارتفع يوم أمس مرة أخرى ليصل إلى 23.03، مما يشير إلى تزايد مخاوف المستثمرين.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا. على العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر VIX، زادت احتمالية انعكاس السوق صعودًا.

تستمر العقود الآجلة في التحرك بشكل جانبي

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. وقد تراجع بالأمس إلى مستوى الدعم عند 5,725 تقريبًا، ولكن هذا الصباح، يتم تداوله حول مستوى 5,750-5,770 مرة أخرى. وتظل المقاومة عند مستوى 5800، ويبدو أن اتجاه السوق غير حاسم.

خاتمة

من المرجح أن تبدأ جلسة اليوم بشكل إيجابي، مع انتعاش مؤشر S&P 500 بعد انخفاض الأمس بنسبة 1٪ تقريبًا. هل سيقترب السوق من أعلى مستوياته الأخيرة ومستوى 5800 مرة أخرى؟ في الوقت الحالي، يبدو من المرجح أن يستمر توحيده.

يترقب المستثمرون صدور مؤشر أسعار المستهلك يوم الخميس وموسم الأرباح الفصلية القادم.

كتبت يوم الثلاثاء الماضي “السؤال الرئيسي هو ما إذا كان الاتجاه الصعودي سيستمر على الرغم من ظروف التشبع في الشراء. وبينما لم تظهر أي إشارات سلبية واضحة، يبدو أن الارتفاع قد تجاوز الحدود.” ويبقى السؤال: هل هذا نمط قمة قبل بعض التصحيح الهبوطي الأكثر أهمية أم مجرد تماسك قبل موجة أخرى للأعلى؟

لقد فتحت مركزًا قصيرًا للمضاربة في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 في 16 سبتمبر.

في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر أكتوبر 2024، كتبت: “واصل السوق اتجاهه الصعودي في سبتمبر بعد الارتداد من أدنى مستوى في أوائل أغسطس. ولم تظهر أي إشارات سلبية واضحة. ومع ذلك، لا يزال من الممكن حدوث تصحيح. تاريخياً، يعتبر شهر أكتوبر شهراً ضعيفاً موسمياً، خاصة خلال الأسابيع الأولى منه. هل سيتم بيع سوق الأسهم قريبا؟ على الرغم من أن تيسير السياسة النقدية يدعم المضاربين على الارتفاع، إلا أن عدم اليقين المحيط بالمخاطر الجيوسياسية والانتخابات الرئاسية المقبلة قد يؤدي إلى إضعاف المعنويات.

في الوقت الحالي، لا تزال توقعاتي على المدى القصير هبوطية.

وهنا الانهيار:

• من المرجح أن ينتعش مؤشر S&P 500 بعد تراجع الأمس، ليواصل التماسك.

• ومن المحتمل أن السوق لا يزال يشكل نموذج قمة قبل التصحيح الهبوطي.

• من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير هبوطية.

هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!