المضاربون على ارتفاع أسعار الذهب ليسوا مستعدين للاستسلام على الرغم من الرهانات على تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة الفيدرالية

• يجذب سعر الذهب بعض المشترين المنخفضين ويوقف انخفاضه من أعلى مستوى له خلال أسبوع والذي سجله يوم الاثنين.
• تدفع المخاطر الجيوسياسية بعض التدفقات كملاذ آمن، على الرغم من أن ارتفاع الدولار الأمريكي قد يحد من مكاسب السلعة.
• علامات التباطؤ في الصين – أكبر مستهلك للسبائك – يمكن أن تؤثر بشكل أكبر على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

شهد سعر الذهب (XAU/USD) تراجعًا خلال اليوم من أعلى مستوى له خلال أسبوع واحد والذي وصل إليه يوم الاثنين واستقر أخيرًا في المنطقة الحمراء، ليقطع سلسلة مكاسب استمرت يومين وسط قوة واسعة النطاق للدولار الأمريكي (USD). قام المستثمرون بتسعير إمكانية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض كبير آخر في سعر الفائدة في نوفمبر. أدى هذا إلى إبقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، مما دفع الدولار إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهرين ودفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

إضافة إلى ذلك، فإن خيبة الأمل بشأن التحفيز المالي في الصين وأرقام التضخم الضعيفة التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع لم تفعل الكثير لإثارة ثقة المستثمرين. وتبين أن هذا كان عاملاً آخر أدى إلى تقويض سعر الذهب وساهم في الانخفاض. ومع ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط ساعدت المعدن النفيس الذي يعتبر ملاذًا آمنًا على إيقاف انخفاضه خلال اليوم والثبات فوق مستوى 2640 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء.

الملخص اليومي محركات السوق: يستمد سعر الذهب الدعم من المخاطر الجيوسياسية، والرهانات الأصغر على خفض سعر الفائدة الفيدرالي للحد من المكاسب

• ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ 8 أغسطس يوم الاثنين وسط قبول متزايد لتخفيف السياسة الأقل عدوانية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي والرهانات على خفض منتظم لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الاثنين إن السياسة النقدية لا تزال مقيدة وأشار إلى أن المزيد من التخفيضات المتواضعة في أسعار الفائدة قد تكون مناسبة حيث لا يزال سوق العمل قوياً.
• أشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى أن الاقتصاد يقف على أساس متين، وقد لا يتباطأ بالقدر المطلوب، وأنه يجب على البنك المركزي المضي قدمًا بمزيد من الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة مقارنة باجتماع سبتمبر.
• أدى عدم وجود تفاصيل رقمية للتحفيز المالي في الصين، إلى جانب علامات الضعف الاقتصادي في أكبر مستهلك للسبائك، إلى حدوث بعض عمليات البيع خلال اليوم حول سعر الذهب في اليوم الأول من الأسبوع الجديد.
• توعدت إسرائيل برد قوي على هجوم حزب الله بطائرات بدون طيار على قاعدتها العسكرية يوم الأحد، والذي أسفر عن مقتل أربعة جنود وإصابة سبعة آخرين بجروح خطيرة، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية.
• يأتي هذا وسط قلق متزايد من أن إسرائيل قد تشن هجومًا على الأصول الإيرانية ونشوب صراع إقليمي أوسع في الشرق الأوسط، مما يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر Empire State التصنيعي، والذي من المفترض أن يوفر، جنبًا إلى جنب مع Fedspeak، فرص تداول قصيرة الأجل حول XAU/USD في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.

الآفاق الفنية: قد يهدف سعر الذهب إلى تجاوز أعلى مستوى له على الإطلاق والذي وصل إليه في سبتمبر وتجاوز علامة 2700 دولار.

من منظور فني، يبدو الآن أن أعلى مستويات التأرجح خلال الليل، حول منطقة 2666-2667 دولارًا، تعمل الآن كعقبة فورية. القوة المستمرة بعد ذلك لديها القدرة على رفع سعر الذهب مرة أخرى نحو أعلى مستوياته على الإطلاق، حول منطقة 2,685-2,686 دولارًا التي لمسها في سبتمبر. ويتبع ذلك عن كثب علامة الرقم التقريبي البالغة 2700 دولار، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم فسوف تمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ منذ عدة أشهر.

على الجانب الآخر، من المرجح أن يجذب الضعف تحت الدعم الفوري الذي يتراوح بين 2632 و2630 دولارًا بعض المشترين ويظل محدودًا بالقرب من مستوى 2600 دولار. سيُنظر إلى الفشل في الدفاع عن المقبض المذكور على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين ويجعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2560 دولارًا. يمكن أن يمتد الانخفاض التصحيحي أكثر نحو منطقة 2535-2530 دولارًا في طريقه إلى المستوى النفسي 2500 دولار.