- انخفض سعر النفط الخام غرب تكساس الوسيط إلى مستوى 70 دولارا للبرميل بعد أن دفعت الشائعات حول استعداد أوبك لزيادة الإنتاج المتداولين إلى الضغط على البيع.
- وتستمر الضغوط بسبب تباطؤ الطلب الصيني وضعف أرقام التصنيع.
- وتعتبر بيانات المخزونات الأميركية المختلطة وانقطاعات الإنتاج في ليبيا والتخفيضات المحتملة في أسعار النفط من بين العوامل الأخرى التي قد تؤدي إلى ذلك.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو معيار النفط الخام الأمريكي، بشكل حاد إلى 70.50 دولارًا للبرميل، بانخفاض يزيد عن 4.0٪ يوم الثلاثاء، حيث تؤثر الشائعات حول خفض إنتاج أوبك + والمخاوف بشأن تباطؤ الطلب الصيني على الذهب الأسود.
وقالت ستة مصادر من داخل منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها لرويترز مؤخرا إن المنظمة تخطط لزيادة الإنتاج اعتبارا من أكتوبر/تشرين الأول.
ومن المقرر أن يزيد ثمانية أعضاء في أوبك+ الإنتاج بمقدار 180 ألف برميل يوميا في أكتوبر/تشرين الأول كجزء من خطة للبدء في تخفيف أحدث تخفيضات الإمدادات التي بلغت 2.2 مليون برميل يوميا مع الحفاظ على تخفيضات أخرى حتى نهاية عام 2025.
وتأتي زيادات الإنتاج في الوقت الذي تكافح فيه أوبك+ للتنافس مع منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة. ومن خلال زيادة إنتاج أعضائها، تأمل المنظمة في خفض سعر النفط حتى يصبح عند تكلفة إنتاج النفط الصخري أو أقل منها، وبالتالي تآكل هوامش ربح شركات النفط الصخري.
النفط الخام يتراجع بسبب تباطؤ الطلب في الصين
يتعرض خام غرب تكساس الوسيط لمزيد من الضغوط بسبب تباطؤ الطلب من الصين، أكبر مستهلك للنفط في العالم. حيث ينمو الاقتصاد الصيني بشكل أبطأ وأظهرت البيانات الأخيرة أن نشاط التصنيع الصيني في أغسطس بلغ أدنى مستوى له في ستة أشهر وفقًا لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي. وعلى الرغم من أن مسحًا خاصًا منفصلاً – مؤشر مديري المشتريات التصنيعي Caixin – أظهر زيادة في النشاط، إلا أن الأسواق كانت خائفة.
شهدت الأسهم الصينية عمليات بيع عميقة مؤخرًا، حيث خسر مؤشر شنغهاي المركب 11.88% منذ مايو 2024، حيث انخفض من 3181 إلى 2803 خلال الفترة.
وبحسب المحللين، فإن اقتصاد الصين يمر بتحول هيكلي سيجعله أقل اعتمادًا على النفط في المستقبل، وهو ما يشكل عقبة أخرى أمام خام غرب تكساس الوسيط. وتشمل هذه التغييرات الهيكلية “التحول إلى المركبات الكهربائية والتحول من النفط إلى الغاز الطبيعي المسال”، كما قال دان سترويفن، رئيس قسم الأبحاث في جولدمان ساكس، في مقابلة أجريت معه مؤخرًا.
مخزونات النفط وانقطاعات الإنتاج الليبية تدعم
وقد يكون عامل آخر في انخفاض نفط غرب تكساس الوسيط هو أرقام المخزون المختلطة التي تعكس تقلبات الطلب في الولايات المتحدة. فقد أظهرت أرقام وكالة معلومات الطاقة (EIA) لأسبوع 23 أغسطس أن مخزونات النفط لم تنخفض بشكل حاد كما كان متوقعًا وتناقضت مع بيانات معهد البترول الأمريكي الصادرة في اليوم السابق، والتي أظهرت انخفاضًا أعمق من المتوقع في المخزونات. ومع ذلك، كان الطلب على النفط مرتفعًا في الولايات المتحدة خلال الصيف حيث أظهرت ثمانية من آخر تسعة إصدارات للمخزونات انخفاضًا في المخزونات، وفقًا لبلومبرج نيوز.
توقف إنتاج النفط في ليبيا يوم الاثنين وسط صراعات مستمرة بين الفصائل المختلفة في البلاد. وتوقفت الصادرات في الموانئ الليبية الرئيسية وفقا لرويترز، حيث أدى الخلاف بين الفصائل السياسية المتنافسة على السيطرة على البنك المركزي وإيرادات النفط إلى تعطيل الإمدادات.
وفي الأسبوع الماضي، أغلقت إحدى الفصائل، وهي الجيش الوطني الليبي، حقل السرير النفطي احتجاجًا على إقالة الحكومة الليبية لمحافظ البنك المركزي الليبي، صادق الكبير. كما توقف الإنتاج في حقل الفيل النفطي اعتبارًا من يوم الاثنين.
ومع ذلك، فإن انقطاع إمدادات النفط الليبية لم يقدم سوى القليل من الدعم لأسعار خام غرب تكساس الوسيط.
وقال بيارني شيلدروب، كبير محللي السلع الأساسية في إس إي بي: “قد توفر الاضطرابات الحالية في إنتاج النفط في ليبيا مساحة لإمدادات إضافية من أوبك+. لكن هذه التقلبات أصبحت طبيعية تمامًا على مدار السنوات القليلة الماضية، مما يعني أن أي انقطاعات ستكون قصيرة الأجل على الأرجح؛ حيث تشير تدفقات الأخبار إلى أن إشارات استئناف الإنتاج قد تم إرسالها بالفعل”.
تأثير بنك الاحتياطي الفيدرالي
من الممكن أن يتأثر نفط غرب تكساس الوسيط بقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، حيث يفكرون في خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وسط تباطؤ التضخم.
تتجادل الأسواق حاليًا حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر أم مجرد خفض قياسي بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المتوقع تمامًا أن يتم ذلك الخفض بينما تبلغ احتمالات السوق للخفض الحالي حوالي 30%، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool. ومن شأن خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر أن يكون صعوديًا بالنسبة لخام غرب تكساس الوسيط لأنه سيقلل من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للفائدة.
قد يعتمد ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أم لا على بيانات سوق العمل الأمريكية التي ستصدر هذا الأسبوع. في خطاب محوري في جاكسون هول، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن المخاطر السلبية على التوظيف أصبحت الآن أكبر من المخاطر الإيجابية على التضخم.
إذا جاءت بيانات سوق العمل التي صدرت هذا الأسبوع، في شكل وظائف JOLTS الشاغرة، وتغير التوظيف في ADP، وطلبات البطالة، ومؤشر توظيف قطاع الخدمات ISM، والوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، أضعف من المتوقع، مما يعزز مخاوف باول، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أكبر بنسبة نصف في المائة، مما يتسبب في انخفاض الدولار الأمريكي (USD) وانتعاش نفط غرب تكساس الوسيط.
