الين الياباني يحافظ على مكاسبه بسبب تزايد الرهانات على رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان مرة أخرى في عام 2024

• ارتفع الين الياباني قليلا بسبب المشاعر المتشددة المحيطة بتوقعات سياسة البنك المركزي الياباني.
• وأشار استطلاع للرأي أجرته رويترز إلى أن 31 من بين 54 اقتصاديا يتوقعون أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة قبل نهاية العام.
• أشارت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخيرة إلى أن معظم مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي اتفقوا على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

ارتفع الين الياباني (JPY) قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس. وأشار استطلاع للرأي أجرته رويترز في الفترة من 13 إلى 19 أغسطس، ونُشر يوم الأربعاء، إلى أن 31 من أصل 54 خبيرًا اقتصاديًا يتوقعون أن يرفع بنك اليابان تكاليف الاقتراض قبل نهاية العام. ويشير متوسط ​​التوقعات إلى زيادة قدرها 25 نقطة أساس، مما من شأنه أن يرفع سعر الفائدة في نهاية العام إلى 0.50%.

ومع ذلك، اكتسب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعض الزخم مع انخفاض قيمة الين عقب صدور تقرير العجز التجاري القياسي يوم الأربعاء. ويترقب المتعاملون ظهور محافظ بنك اليابان كازو أويدا في البرلمان يوم الجمعة، حيث سيناقش قرار البنك المركزي الشهر الماضي برفع أسعار الفائدة.

ارتفع الدولار الأمريكي قليلاً يوم الخميس، بدعم من التعافي الطفيف في عائدات سندات الخزانة. ومع ذلك، قد يكون ارتفاع الدولار محدودًا، حيث من المتوقع أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2024. ولا يزال محللو السوق منقسمين بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيختار خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في اجتماعه في سبتمبر.

تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر الآن احتمالات بنسبة 65.5% تقريبًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر، انخفاضًا من 71.0% قبل يوم واحد. وارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 34.5% من 29.0% قبل يوم واحد.

ملخص يومي لمحركات السوق: الين الياباني يحافظ على قوته قبل خطاب محافظ بنك اليابان أويدا

1. يتوخى المتداولون الحذر قبل الكلمة الرئيسية التي سيلقيها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول السنوية يوم الجمعة. ومن المتوقع بشدة أن يدلي باول ببيان حول إمكانية خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
2. أشارت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يوليو إلى أن معظم مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي اتفقوا الشهر الماضي على أنهم من المرجح أن يخفضوا أسعار الفائدة القياسية في الاجتماع القادم في سبتمبر طالما استمر التضخم في التباطؤ.
3. انخفض ميزان التجارة السلعية في اليابان إلى عجز بلغ 621.84 مليار ين في يوليو، وهو ما يعكس الفائض البالغ 224.0 مليار ين المسجل في يونيو، والذي جاء أقل من تقديرات السوق بعجز بلغ 330.7 مليار ين. ارتفعت واردات اليابان بنسبة 16.6% على أساس سنوي في يوليو، لتصل إلى أعلى مستوى لها في 19 شهرًا عند 10241.01 مليار ين، وهو ما يزيد بشكل كبير عن الارتفاع بنسبة 3.2% في يونيو. وفي الوقت نفسه، زادت الصادرات بنسبة 10.3% على أساس سنوي إلى أعلى مستوى لها في سبعة أشهر عند 9619.17 مليار ين، وهو ما يقل عن توقعات السوق البالغة 11.4%.
4. أعربت ميشيل بومان، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، عن حذرها يوم الثلاثاء بشأن إجراء أي تغييرات في السياسة، مشيرة إلى المخاطر الصعودية المستمرة للتضخم. وحذرت بومان من أن المبالغة في رد الفعل تجاه نقاط البيانات الفردية قد تقوض التقدم الذي تم تحقيقه بالفعل، وفقًا لرويترز.
5. وبحسب وكالة رويترز، توقع بنك اليابان أن يساعد التعافي الاقتصادي القوي في وصول التضخم إلى هدفه البالغ 2% بشكل مستدام. وهذا من شأنه أن يبرر المزيد من زيادات أسعار الفائدة، بعد الزيادة التي تمت الشهر الماضي كجزء من الجهود المستمرة التي يبذلها بنك اليابان لإنهاء سنوات من التحفيز النقدي المكثف.
6. أكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الأحد أن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يتبنى نهجًا تدريجيًا لخفض تكاليف الاقتراض، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز. بالإضافة إلى ذلك، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي من أن مسؤولي البنك المركزي يجب أن يكونوا حذرين بشأن الإبقاء على سياسة تقييدية لفترة أطول من اللازم، وفقًا لشبكة CNBC.
7. وقال كازوتاكا مايدا، الخبير الاقتصادي في معهد ميجي ياسودا للأبحاث، يوم الخميس، إن التقارير إيجابية ببساطة بشكل عام، و”إنها تدعم وجهة نظر بنك اليابان وتبشر بالخير لمزيد من رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن البنك المركزي سيظل حذرا لأن الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة تسببت في ارتفاع حاد في الين”.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يظل فوق مستوى 145.00

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عند مستوى 145.20 يوم الخميس. ويُظهِر تحليل الرسم البياني اليومي أن الزوج يتماسك تحت خط اتجاه هبوطي، مما يشير إلى ميل هبوطي. وعلاوة على ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا أعلى قليلاً من 30، مما يشير إلى تصحيح محتمل للزوج.

بالنسبة لمستويات الدعم، قد يتجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو المنطقة حول المستوى النفسي عند 144.00. قد يؤدي الانخفاض دون هذا المستوى إلى دفع الزوج نحو المنطقة حول أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 141.69، والذي سجله في 5 أغسطس. قد يؤدي المزيد من الانخفاض إلى دفع الزوج نحو مستوى الدعم المهم التالي عند 140.25.

على الجانب الإيجابي، قد يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مقاومة فورية عند خط الاتجاه الهبوطي حول المتوسط ​​المتحرك الأسي لتسعة أيام (EMA) عند مستوى 146.45. وقد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى إضعاف التحيز الهبوطي ودعم الزوج لاختبار مستوى المقاومة عند 154.50، والذي انتقل من الدعم السابق إلى المقاومة الحالية.

USD/JPY: الرسم البياني اليومي