الين الياباني ينخفض ​​مع اتساع فجوة التجارة، والتركيز يتحول إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• تراجع الين الياباني بعد صدور بيانات الميزان التجاري يوم الأربعاء.
• سجل الميزان التجاري السلعي لليابان عجزا بقيمة 621.84 مليار ين في يوليو، وهو ما يمثل تحولا من فائض بلغ 224.0 مليار ين في يونيو.
• يحافظ الدولار الأمريكي على مكانته بسبب حذر السوق قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

توقف الين الياباني عن سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام مقابل الدولار الأمريكي عقب صدور بيانات الميزان التجاري يوم الأربعاء. ومع ذلك، قد يكون انخفاض الين محدودًا بسبب تزايد احتمالات رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في الأمد القريب. كما يترقب المتداولون ظهور محافظ بنك اليابان كازو أويدا في البرلمان يوم الجمعة، حيث سيناقش قرار البنك المركزي الشهر الماضي برفع أسعار الفائدة.

سجل الميزان التجاري للسلع في اليابان عجزا بلغ 621.84 مليار ين في يوليو/تموز، وهو ما يعكس فائضاً بلغ 224.0 مليار ين في يونيو/حزيران، وهو ما يقل عن تقديرات السوق التي أشارت إلى عجز بلغ 330.7 مليار ين. ويمثل هذا العجز الخامس حتى الآن هذا العام، حيث زادت الواردات بوتيرة أسرع كثيراً من الصادرات.

يحاول الدولار الأمريكي وقف سلسلة خسائره التي استمرت ثلاثة أيام مع تحول المتداولين إلى الحذر قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء بشأن قرار السياسة لشهر يوليو. علاوة على ذلك، ينتظر المتداولون خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول القادم في جاكسون هول يوم الجمعة.

تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر الآن احتمالات تبلغ نحو 67.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 76% قبل يوم واحد. وانخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 32.5% من 53.0% قبل أسبوع.

ملخص يومي لمحركات السوق: الين الياباني ينخفض ​​بعد بيانات الميزان التجاري

• وبحسب استطلاع للرأي أجرته وكالة رويترز ونشرته الأربعاء، يتوقع أكثر من نصف خبراء الاقتصاد أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة مرة أخرى بحلول نهاية العام. وفي الاستطلاع الذي أجري في الفترة من 13 إلى 19 أغسطس/آب، توقع 31 من بين 54 خبيرا اقتصاديا أن يرفع بنك اليابان تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. ومتوسط ​​التوقعات لسعر الفائدة في نهاية العام هو 0.50%، وهو ما يمثل زيادة قدرها 25 نقطة أساس.
• ارتفعت واردات اليابان بنسبة 16.6% على أساس سنوي في يوليو، لتصل إلى أعلى مستوى لها في 19 شهرًا عند 10241.01 مليار ين، متجاوزة توقعات السوق البالغة 14.9% ومرتفعة بشكل كبير عن الارتفاع بنسبة 3.2% في يونيو. ويمثل هذا أقوى نمو في الواردات منذ يناير 2023. وفي الوقت نفسه، زادت الصادرات بنسبة 10.3% على أساس سنوي إلى أعلى مستوى لها في سبعة أشهر عند 9619.17 مليار ين، متسارعة من نمو الشهر السابق بنسبة 5.4% لكنها أقل من توقعات السوق البالغة 11.4%.
• أعربت ميشيل بومان، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، عن حذرها يوم الثلاثاء بشأن إجراء أي تغييرات في السياسة، مشيرة إلى المخاطر الصعودية المستمرة للتضخم. وحذرت بومان من أن المبالغة في رد الفعل تجاه نقاط البيانات الفردية قد تقوض التقدم الذي تم تحقيقه بالفعل، وفقًا لرويترز.
• وبحسب وكالة رويترز، توقع بنك اليابان أن يساعد التعافي الاقتصادي القوي في وصول التضخم إلى هدفه البالغ 2% بشكل مستدام. وهذا من شأنه أن يبرر المزيد من زيادات أسعار الفائدة، بعد الزيادة التي تمت الشهر الماضي كجزء من الجهود المستمرة التي يبذلها بنك اليابان لإنهاء سنوات من التحفيز النقدي المكثف.
• أكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الأحد أن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يتبنى نهجًا تدريجيًا لخفض تكاليف الاقتراض، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز. بالإضافة إلى ذلك، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي من أن مسؤولي البنك المركزي يجب أن يكونوا حذرين بشأن الإبقاء على سياسة تقييدية لفترة أطول من اللازم، وفقًا لشبكة CNBC.
• وقال كازوتاكا مايدا، الخبير الاقتصادي في معهد ميجي ياسودا للأبحاث، يوم الخميس، إن التقارير إيجابية ببساطة بشكل عام، و”إنها تدعم وجهة نظر بنك اليابان وتبشر بالخير لمزيد من رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن البنك المركزي سيظل حذرا لأن الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة تسببت في ارتفاع حاد في الين”.
• سجل الناتج المحلي الإجمالي الياباني نموًا بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.5% ومتعافيًا من انخفاض بنسبة 0.6% في الربع الأول. ويمثل هذا أقوى نمو ربع سنوي منذ الربع الأول من عام 2023. وفي الوقت نفسه، بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي 3.1%، متجاوزًا إجماع السوق البالغ 2.1% وعكس انكماشًا بنسبة 2.3% في الربع الأول. وكان هذا أقوى توسع سنوي منذ الربع الثاني من عام 2023.
• وترى جين فولي، كبيرة خبراء استراتيجيات النقد الأجنبي في رابوبانك، أن سلسلة البيانات الأميركية التي ستصدر هذا الأسبوع، إلى جانب حدث جاكسون هول الذي سيقام الأسبوع المقبل، من شأنها أن توفر للسوق رؤى أكثر وضوحاً بشأن الاستجابات المحتملة لصناع السياسات الأميركيين. ومع ذلك، فإن توقعاتهم الرئيسية هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، ومن المرجح أن يخفضها مرة أخرى قبل نهاية العام.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يرتفع إلى ما يقرب من 145.50

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عند مستوى 145.50 يوم الأربعاء. ويُظهِر تحليل الرسم البياني اليومي أن الزوج يتماسك تحت خط اتجاه هبوطي، مما يشير إلى ميل هبوطي. وعلاوة على ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا أعلى قليلاً من 30، مما يشير إلى تصحيح محتمل للزوج.

بالنسبة لمستويات الدعم، قد يتجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو المنطقة حول الأرقام الدائرية عند 144.00 قبل 143.00 قبل أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 141.69، والذي سجله في 5 أغسطس. وقد يؤدي المزيد من الانخفاض إلى دفع الزوج نحو مستوى الدعم المهم التالي عند 140.25.

على الجانب الإيجابي، قد يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مقاومة فورية عند خط الاتجاه الهبوطي حول المتوسط ​​المتحرك الأسي لتسعة أيام (EMA) عند مستوى 146.80. وقد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى دفع الزوج لاختبار مستوى المقاومة عند 154.50، والذي تحول من مستوى دعم سابق إلى مستوى مقاومة حالي.

USD/JPY: الرسم البياني اليومي