- انخفاض أسعار الذهب بعد خفض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 50 نقطة أساس؛ ويتوقع المسؤولون أن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.4% بحلول عام 2024.
- أعرب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن ثقته في الاقتراب من هدف التضخم البالغ 2%، على الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي والتفويضات المتوازنة.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى 3.67%، وانخفض مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 0.54% إلى 100.49، مسجلاً أدنى مستوى سنوي جديد عند 100.24.
تقلبت أسعار الذهب في نطاق 2565-2600 دولار خلال جلسة أمريكا الشمالية بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. كما توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينتهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في عام 2024 عند حوالي 4.4٪، وفقًا للتقديرات المتوسطة. في وقت كتابة هذا التقرير، محا زوج الذهب/الدولار الأمريكي مكاسبه السابقة وانخفض بأكثر من 0.20٪.
قرر صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض تكاليف الاقتراض بعد أن أصبحوا واثقين من أن التضخم يتحرك “بشكل مستدام” نحو هدف البنك البالغ 2%. ومع ذلك، فقد أقروا بأن التفويض المزدوج بشأن استقرار الأسعار والحد الأقصى للعمالة متوازن تقريبًا مع الإشارة إلى أن التوقعات الاقتصادية غير مؤكدة.
ومن الجدير بالذكر أن التصويت كان معارضا، حيث صوتت الحاكمة ميشيل بومان لصالح خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
يُظهر ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) أن المسؤولين يقدرون أن أسعار الفائدة ستنتهي عند 4.4% في عام 2024 و3.4% في عام 2025. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يصل التضخم كما يقاس بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) إلى هدفه في عام 2026، على الرغم من أنه من المتوقع أن ينتهي عند 2.6% في عام 2024 و2.2% في عام 2025.
ويتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينمو الاقتصاد بمعدل 2% في عام 2024 وأن يرتفع معدل البطالة إلى 4.4% بحلول نهاية العام.
في غضون ذلك، يعقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤتمرا صحفيا. وقال إن المخاطر التي تهدد التضخم قد تضاءلت وأكد أن الاقتصاد قوي. وأضاف باول أنه إذا استمر التضخم، “فإننا نستطيع تقليص السياسة ببطء”، وأضاف أنه وفقا لتقرير السياسة النقدية، فإن اللجنة ليست في عجلة من أمرها لتطبيع السياسة.
في غضون ذلك، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأميركية بمقدار نقطتين ونصف نقطة أساس عند 3.67%، في حين هبطت العملة الخضراء. وانخفض مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.54% إلى 100.49 بعد أن بلغ أدنى مستوى سنوي جديد عند 100.24.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض سعر الذهب في جلسة متقلبة
- تشير عقود أسعار الفائدة الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 108 نقاط أساس على الأقل، مما يعني أنه في الاجتماعين التاليين، يتوقعون خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2024.
- ارتفعت تراخيص البناء في الولايات المتحدة في أغسطس بنسبة 4.9% على أساس شهري من 1.406 مليون إلى 1.475 مليون.
- ارتفعت عمليات البدء في بناء المساكن بنسبة 9.6% وارتفعت من 1.237 مليون إلى 1.356 مليون.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: سعر الذهب يصل إلى 2600 دولار، ثم يتراجع وسط المؤتمر الصحفي لباول
لا يزال سعر الذهب متقلبًا خلال جلسة أمريكا الشمالية، لكنه يظل صعوديًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2600 دولار. ومع ذلك، فشل المشترون في الوصول إلى المستوى الأخير، مما قد يمهد الطريق للتراجع.
الزخم يصب في صالح المشترين، على الرغم من سيطرة البائعين على المدى القصير، حيث يهدف مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض.
إذا انخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 13 سبتمبر عند 2,556 دولارًا، فسيكون مستوى الدعم التالي عند 2,550 دولارًا. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى سجله في 20 أغسطس، والذي تحول إلى دعم عند 2,531 دولارًا، قبل أن يستهدف أدنى مستوى سجله في 6 سبتمبر عند 2,485 دولارًا.
على الجانب الإيجابي، إذا استمر الذهب في الارتفاع، فإن المقاومة الأولى ستكون عند 2600 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى الكشف عن المستويات النفسية 2650 دولار و2700 دولار.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
