- تراجعت أسهم أمازون بنسبة 3.65% يوم الجمعة.
- أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس انخفاضًا في التوظيف، في حين تم تعديل أرقام يونيو ويوليو إلى الأسفل.
- لا تزال الآراء السائدة تتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 18 سبتمبر/أيلول، لكن جي بي مورجان تشيس يدعو إلى خفضها بمقدار 50 نقطة أساس.
- يتوقع المحللون أن تتراجع أسهم Magnificent Seven، وخاصة AMZN، بسبب تباطؤ نمو ربحية السهم في الربع الثالث.
أمازون (AMZN) كان أداء الأسهم الأمريكية أكثر تضرراً من أغلب الأسهم المدرجة في قائمة Magnificent 7 يوم الجمعة، حيث أنهى اليوم منخفضاً بنسبة 3.65%. وكان السبب وراء ذلك هو بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس والتي جاءت أقل بنسبة 11% عن التوقعات.
كما وقع السوق الأوسع ضحية لأرقام التوظيف السيئة في الولايات المتحدة، والتي جاءت أقل بنحو 18 ألف وظيفة عن التوقعات عند 142 ألف وظيفة. وخسر مؤشر داو جونز 1% من قيمته، في حين انخفض مؤشر ناسداك بنحو 2.55%.
أخبار أسهم أمازون: تعديلات التوظيف النزولية تقلق السوق
الخبر السار هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي على وشك أن يبدأ دورة خفض أسعار الفائدة في الثامن عشر من سبتمبر/أيلول. أما الخبر السيئ فهو أن التخفيض قد يصل إلى 50 نقطة أساس، لأن سوق العمل الأميركية تبدو ضعيفة على نحو غير معتاد. ويبدو أن العامين الماضيين من بيئة أسعار الفائدة المرتفعة قد تركا أثرهما أخيرا.
واستناداً إلى تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس/آب، الذي صدر صباح الجمعة، أضاف الاقتصاد الأميركي 142 ألف وظيفة جديدة صافية، وهو رقم أفضل من يوليو/تموز، لكنه جاء أقل من إجماع وول ستريت الذي بلغ 160 ألف وظيفة. وانخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة بعُشر نقطة مئوية إلى 4.2%، لكن النمو الصحي للوظائف في الولايات المتحدة عادة ما يكون أعلى من 200 ألف وظيفة.
وعلاوة على ذلك، تم تعديل الرقم المقلق بالفعل لشهر يوليو/تموز والذي بلغ 114 ألف طلب إلى 89 ألف طلب. وعلى نحو مماثل، تم تعديل الرقم لشهر يونيو/حزيران الذي بلغ 179 ألف طلب إلى 118 ألف طلب، لذا بدأ المتداولون يشعرون بنمط خطير.
في وقت ما من يوم الجمعة، ارتفعت الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وهو ما سيكون أول خفض منذ بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في عام 2022، إلى رأي الأغلبية على أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. ومع ذلك، فقد أنهوا اليوم عند 31% بعد أن أصدرت العديد من البنوك مذكرات للعملاء تؤكد أن 25 نقطة أساس لا تزال هي التفوق الواضح.
ومع ذلك، قالت مؤسسة مالية بارزة مثل جي بي مورجان إن 50 نقطة أساس هو “الشيء الصحيح الذي ينبغي عمله”.
وفي مذكرة للعملاء كتب مايكل فيرولي من جي بي مورجان: “إن تقرير التوظيف لشهر أغسطس/آب عزز الشعور بتراجع النشاط في سوق العمل”. وأضاف: “السياسة مقيدة، ومخاطر التوظيف السلبية آخذة في التزايد، ومخاطر التضخم الإيجابية آخذة في الانحسار”.
تواجه أمازون، مثل أي شركة أخرى، خطر التباطؤ الاقتصادي العام، وهو ما يعني انخفاض القدرة الشرائية لدى ملايين العملاء. وأظهر تقرير الوظائف غير الزراعية أن العمالة في قطاع البناء والرعاية الصحية لا تزال تنمو، في حين تعاني العمالة في قطاع التصنيع بشكل عام.
وفي أخبار غير ذات صلة، أصدرت شركة Ned Davis Research مذكرة مثيرة للاهتمام تنفي فكرة أن أسهم الشركات السبع الرائعة قد تستمر في زيادة أرباحها لكل سهم (EPS) عند مستواها الحالي.
في كتابه “الشركات الكبرى في أميركا”، كتب إيد كليسولد، كبير الاستراتيجيين الأميركيين في شركة نيد ديفيس، أن أغلب هذه الشركات العملاقة “تعاني من قانون الأعداد الكبيرة”، وبالتالي فهي لا تستحق تقييماتها الرائعة الحالية.
تم إدراج أمازون باعتبارها السهم الذي حقق أكبر فرق بين نمو ربحية السهم المعدلة في الربع الثاني على أساس سنوي وما يتوقعه المحللون في الربع الثالث. ويتوقع وول ستريت أن تحقق أمازون ربحية سهم معدلة قدرها 1.13 دولار في الربع الثالث، بزيادة قدرها 20% على أساس سنوي. ومع ذلك، شهد الربع الثاني زيادة كبيرة بنسبة 94% على أساس سنوي مع ربحية سهم معدلة قدرها 1.26 دولار.
توقعات سهم أمازون
يتداول سهم أمازون الآن عند مستوى أقل من متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، وهو ما يمثل بوضوح علامة سيئة للمستثمرين الصاعدين. وعلاوة على ذلك، انخفض متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى ما دون متوسطه المتحرك البسيط لمدة 100 يوم.
يقع أدنى مستوى في 25 أبريل عند 166.32 دولارًا، ولكن يبدو من غير المرجح أن يصمد هذا المستوى حيث في تلك المناسبة المحددة، تعافت AMZN بسرعة من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، والذي تقع حاليًا أقل منه بكثير.
من المرجح أن تكون نقاط الدعم هي مستوى 152 دولار من غوص 5 أغسطس ومستوى 145 دولار الذي شكل الدعم في يناير.
الرسم البياني اليومي لسهم AMZN
