انخفاض البيزو المكسيكي مع استعداد المتداولين لقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

• ينخفض ​​البيزو المكسيكي بنسبة تزيد عن 0.80% بينما يترقب المتداولون أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي منذ أربع سنوات.
• من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بما لا يقل عن 108 نقاط أساس بحلول نهاية عام 2024، وهو ما قد يضغط على الدولار الأمريكي.
• قد تؤدي البيانات المختلطة للربع الثاني في المكسيك والمخاوف بشأن الإصلاح القضائي إلى تقليص جاذبية الاستثمار، مما يزيد من تقلبات البيزو.

انخفض البيزو المكسيكي قليلاً مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 0.80% مع استعداد المتداولين لقرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشأن أسعار الفائدة. كانت البيانات من المكسيك مختلطة، على الرغم من أنها فشلت في تعزيز العملة المكسيكية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.26 بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 19.06.

يركز المستثمرون على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حيث تم تقليص التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من 63% قبل يوم واحد إلى 55% حتى كتابة هذا التقرير، وفقًا لأداة CME FedWatch. وبالتالي، ارتفعت احتمالات تخفيف الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 45%.

تشير عقود أسعار الفائدة الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بما لا يقل عن 108 نقاط أساس، مما يعني أنه في أحد الاجتماعات الثلاثة المتبقية في عام 2024، سيخفض 50 نقطة أساس.

ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى استمرار الضغوط الهبوطية على زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مع اتساع الفارق في أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة مرة أخرى. ومع ذلك، قد يكون هذا الفارق قصير الأجل، حيث من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماع السياسة النقدية المقرر عقده في 26 سبتمبر/أيلول.

انكمش الطلب الكلي والإنفاق الخاص في المكسيك في الربع الثاني كل ربع سنة، على الرغم من توسعهما على أساس سنوي.

في غضون ذلك، علق فيكتور مانويل هيريرا، رئيس المعهد المكسيكي للتنفيذيين الماليين (IMEF)، بأن الإصلاح القضائي واختفاء المنظمات المستقلة قد يؤثران على الاقتصاد في المكسيك ويقللان من جاذبية الاستثمار، بالنظر إلى ظاهرة انتقال الشركات من الولايات المتحدة.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يهبط بسبب البيانات المكسيكية الضعيفة وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

• من المتوقع أن يظل زوج USD/MXN مدفوعًا بمزاج السوق وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر.
• انكمش الطلب الكلي في المكسيك في الربع الثاني بنسبة -0.4%، وهو أقل من القراءة السابقة البالغة 1.2%. وانخفض الإنفاق الخاص في الربع الثاني بنسبة 0.6% وتخلف عن التوسع في الربع الأول بنسبة 1.8%.
• ارتفعت تراخيص البناء في الولايات المتحدة في أغسطس بنسبة 4.9% على أساس شهري من 1.406 مليون إلى 1.475 مليون.
• ارتفعت عمليات البدء في بناء المساكن بنسبة 9.6% وارتفعت من 1.237 مليون إلى 1.356 مليون.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي ينخفض ​​مع احتفاظ زوج USD/MXN بمكاسب فوق 19.30

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، على الرغم من أن قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية قد يهز القارب بشكل حاد ويزيد من التقلبات. يشير الزخم إلى أن الثيران يكتسبون زخمًا، كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI).

إذا ارتفع زوج USD/MXN فوق مستوى 19.50، فإن المقاومة التالية ستكون المستوى النفسي 20.00. ومن المتوقع أن يرتفع الزوج أكثر عند الذروة السنوية عند مستوى 20.22، يليه مستوى 20.50.

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض زوج USD/MXN إلى ما دون 19.15، ستظهر مستويات الدعم الرئيسية، مثل أدنى مستوى يومي في 23 أغسطس عند 19.02، قبل المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 18.99.