- تعافى الدولار الأمريكي بعد ظهور علامات التضخم الثابت في مؤشر أسعار المستهلكين في يوليو.
- كان زخم التعافي في الدولار الأسترالي طوال شهر أغسطس مدعومًا بشكل أساسي بضعف الدولار الأمريكي وتحسن ظروف الأصول المرتبطة بالمخاطر.
- لا يزال الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي يخدم مصلحة الدولار الأسترالي.
انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.70% إلى 0.6750 في جلسة الجمعة مع تعزيز الدولار الأمريكي استجابة لأرقام الإنفاق الاستهلاكي الشخصي لشهر يوليو. وعلى الرغم من ذلك، فإن الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي قد يحد من المزيد من الانخفاضات في الدولار الأسترالي.
وعلى الرغم من التوقعات الاقتصادية المعقدة لأستراليا، فقد اتخذ بنك الاحتياطي الأسترالي موقفا صارما في الاستجابة للتضخم المستمر. ونتيجة لهذا، تتوقع الأسواق المالية الآن خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس متواضعة بحلول عام 2024.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأسترالي يتنفس الصعداء، والأساسيات لا تزال تؤيد المزيد من الارتفاع
- يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي عند 4.35%، مما يشير إلى نهج حذر ومخاوف مستمرة بشأن التضخم.
- أكد محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي مارك بولوك على استعداد البنك لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا لزم الأمر.
- ساهمت مكاسب أسعار النحاس وخام الحديد أيضًا في دعم زخم صعود الدولار الأسترالي.
- أظهرت بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 2.6%، وهو ما كان أبطأ من المتوقع ويشير إلى تضخم أساسي ثابت.
- قد يؤدي الاختلاف بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي إلى الحد من اتجاه الزوج نحو الهبوط.
التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: يظهر زخم هبوطي، ويفقد الزوج مستوى 0.6800
مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا عند 58، ويشير إلى الانخفاض، مما يشير إلى تزايد ضغوط البيع. يُظهر مؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة خضراء مسطحة، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد نفد.
ومع ذلك، يشير كل ذلك إلى أن المشترين يأخذون قسطا من الراحة بعد الارتفاع العنيف الذي شهدناه في أغسطس/آب، والذي شهد مؤشرات تقترب من منطقة ذروة الشراء.
مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 0.6750 و 0.6730، في حين أن مستويات المقاومة التي يجب مراعاتها هي 0.6800 (الدعم السابق) و 0.6830.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. تتخذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة حسب الحاجة. تتمثل المهمة الأساسية لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2-3٪، ولكن أيضًا “المساهمة في استقرار العملة والتشغيل الكامل والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستعزز أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا الدولار الأسترالي والعكس صحيح. تشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملات لأنه يخفض قيمة المال بشكل عام، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والنامية بدلاً من الاقتصادات الهشة والمتقلصة. تعمل تدفقات رأس المال الأكبر على زيادة الطلب الكلي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين، أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأسترالي أيضًا.
التيسير الكمي هو أداة تستخدم في المواقف المتطرفة عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يطبع بها بنك الاحتياطي الأسترالي الدولار الأسترالي بغرض شراء الأصول – عادة السندات الحكومية أو الشركاتية – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تحتاج إليها بشدة. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأسترالي.
إن التشديد الكمي هو عكس التيسير الكمي. ويتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جارياً ويبدأ التضخم في الارتفاع. وفي حين يشتري بنك الاحتياطي الأسترالي في التيسير الكمي السندات الحكومية والشركاتية من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإن التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. وسيكون هذا إيجابياً (أو صعودياً) للدولار الأسترالي.
