- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى ما دون مستوى 103.00 بعد أن جاءت أرقام مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة مخيبة للآمال.
- يواصل النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة اتجاهه الصعودي، مما يشير إلى أن الأسواق ربما تبالغ في تقدير متطلبات التيسير العدواني.
- أصبح مؤشر أسعار المستهلك الآن محط تركيز للحصول على توقعات أكثر وضوحًا للتضخم.
سجل الدولار الأمريكي (USD)، الذي يقيسه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، يوم الثلاثاء انخفاضًا طفيفًا ليهبط إلى ما دون مستوى 103.00. وجاء هذا الانخفاض بعد أرقام مؤشر أسعار المنتجين المخيبة للآمال، والتي جاءت أقل من توقعات المحللين.
وبناءً على البيانات الاقتصادية الكاملة، يواصل الاقتصاد الأميركي تحقيق نمو يفوق الاتجاه السائد. ويشير هذا إلى أن المشاركين في السوق ربما يبالغون في تقدير الحاجة إلى التيسير النقدي العدواني، حيث قد يطلب بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من البيانات قبل خفض الفائدة.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض طفيف في أعقاب أرقام مؤشر أسعار المنتجين المخيبة للآمال
- وأظهر مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي في الولايات المتحدة ارتفاعا على أساس سنوي بنسبة 2.2% في يوليو/تموز، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 2.3%.
- وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي المعدل سنويا بنسبة 2.4%، وهو ما جاء أقل من توقعات المحللين بزيادة قدرها 2.7%.
- وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.1%، في حين ظل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي دون تغيير.
- أما الآن، فمن الممكن خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ولكن ذلك سيعتمد بالكامل على البيانات، حيث تبلغ الاحتمالات الحالية حوالي 55%. ولا تزال السوق تتوقع بشكل كامل خفض الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام وخفضها بمقدار 175-200 نقطة أساس على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة.
- ويبدو أن هذا المسار المعدل غير محتمل إلا إذا دخل الاقتصاد الأميركي في حالة ركود حاد.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: تستمر الاتجاهات الهبوطية وسط جهود شراء ضعيفة
لا يوجد تغيير كبير في التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي، مع الأخذ في الاعتبار ضغوط البيع المعتدلة. مؤشر القوة النسبية (RSI) القائم على الزخم مستقر تحت مستوى 50، مما يشير إلى نهج بيع مستدام. يستمر مؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD) في رسم قيم سلبية مع استقرار الأشرطة الحمراء، مما يدل على استمرار النشاط الهبوطي على الرغم من حركة السوق الثابتة يوم الثلاثاء.
يستقر موضع المؤشر أسفل المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و 100 و 200 يوم، مما يشير إلى اتجاه هبوطي في الغالب.
مستويات الدعم: 102.80، 102.50، 102.20
مستويات المقاومة: 103.00، 103.50، 104.00
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله جنبًا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنه العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول النقد الأجنبي العالمي، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. طوال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي تشكلها بنك الاحتياطي الفيدرالي. لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي.
في الحالات القصوى، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفًا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية العظمى في عام 2008. يتضمن ذلك طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادة إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها والتي تستحق في عمليات شراء جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا بالنسبة للدولار الأمريكي.
