انخفاض قيمة البيزو المكسيكي مع تجدد المخاوف بشأن إصلاح القضاء

• تراجع البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي وسط مخاوف بشأن إصلاح القضاء بعد انعقاد الكونجرس الجديد.
• تحسنت ثقة الأعمال في المكسيك بشكل طفيف في أغسطس، في حين وصل مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع إلى أدنى مستوى له في عامين، مما يشير إلى تحديات قطاعية.
• وتشير شركة ستاندرد آند بورز جلوبال إلى ضعف المبيعات والمنافسة من الصين وانعدام الأمن على الطرق السريعة باعتبارها قضايا رئيسية تواجه الشركات المصنعة المكسيكية.

يبدأ البيزو المكسيكي شهر سبتمبر على انخفاض، حيث هبط بأكثر من 0.50% وسط مخاوف متجددة من إمكانية الموافقة على إصلاح القضاء خلال الأسبوع الأول من الكونجرس المكسيكي الجديد الذي تولى منصبه في الأول من سبتمبر. يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.80 بعد ارتفاعه من أدنى مستوى يومي له عند 19.60.

وتضمنت النشرة الاقتصادية للمكسيك مؤشر ثقة الأعمال في أغسطس، والذي تحسن بشكل طفيف مقارنة ببيانات يوليو. وفي الوقت نفسه، انخفض نشاط الأعمال في أغسطس، وفقًا لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P، إلى أدنى مستوى له في عامين، وفقًا للوكالة.

وعلقت بوليانا دي ليما، المديرة المساعدة للاقتصاد في S&P Global Market Intelligence: “لقد أثبت شهر أغسطس أنه شهر صعب آخر بالنسبة للمصنعين المكسيكيين، حيث قلصت الشركات الإنتاج والعمالة والمخزونات بسبب ضعف المبيعات في كل من الأسواق المحلية والدولية. وانخفضت أحجام دفاتر الطلبات الإجمالية إلى أقصى حد لها في عامين، مما ينذر بالسوء لآفاق الإنتاج في الأمد القريب”.

وأضاف دي ليما أن الشركات أصبحت تشعر بالقلق إزاء “المنافسة الشديدة من الصين وانعدام الأمن على الطرق السريعة”.

وفي الوقت نفسه، تحسنت ثقة الأعمال المكسيكية، مدفوعة بتحسن طفيف في ميل الاستثمار، حسبما كشف المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلوماتية (INEGI).

وعلى الجانب الآخر من الحدود، تظل وول ستريت مغلقة بسبب الاحتفال بعطلة عيد العمال. ومن المقرر استئناف الأنشطة يوم الثلاثاء، رغم أن المتداولين يترقبون صدور بيانات التوظيف يوم الجمعة. ومن المتوقع أن تتجاوز بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس بيانات يوليو.

في غضون ذلك، كشف أحدث تقرير للتضخم صادر عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (Fed)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ظل دون تغيير عند حوالي 2.5% على أساس سنوي.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي في موقف دفاعي وسط الاضطرابات السياسية

• تحسنت ثقة الأعمال من 53 إلى 53.2، متوسعة للشهر الثالث على التوالي، إلا أنها تظل أقل من أعلى مستوى تم تسجيله في يناير/كانون الثاني عند 54.4.
• انكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P للشهر الثاني على التوالي، من 49.6 إلى 48.5، مما يشير إلى أن تباطؤ الاقتصاد في المكسيك أعمق من المتوقع.
• وتتوقع أغلب البنوك أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بما لا يقل عن 50 نقطة أساس لبقية عام 2024. ومن شأن هذا أن يضغط على العملة المكسيكية، التي انخفضت قيمتها بالفعل بنسبة 15.38% حتى الآن هذا العام.
• يستمر ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي وسط مخاوف من الموافقة على إصلاح القضاء، مما أثار موجة من الهروب إلى الدولار الأمريكي بحثًا عن الأمان.
• وفي هذا الصدد، أصدر أحد القضاة قراراً بوقف تنفيذ الاقتراح خلال عطلة نهاية الأسبوع لمنع المناقشة حوله. وقد أثارت هذه المبادرة إضراباً في القطاع القضائي، وتوترت العلاقات مع الولايات المتحدة، وهزت الأسواق المحلية وسط شكوك واسعة النطاق أثارتها.
• سيستمر قرار الرئيس المكسيكي أندريس مانويل لوبيز أوبرادور بتعليق العلاقات مع السفيرين الأمريكي والكندي هذا الأسبوع في التأثير على البيزو المكسيكي.
• من المتوقع أن ينمو عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في أغسطس من 114 ألفًا إلى 163 ألفًا، في حين من المتوقع أن ينخفض ​​معدل البطالة من 4.3% إلى 4.2%.
• تشير بيانات مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 96.5 نقطة أساس على الأقل، وفقًا لعقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024.

التوقعات الفنية: البيزو المكسيكي يضعف مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 19.70

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، حيث استقر الزوج في نطاق 19.50-20.00 في أول يوم تداول في سبتمبر. ويُظهِر الزخم مزيدًا من الارتفاع حيث أصبح مؤشر القوة النسبية (RSI) صعوديًا وتحول من كونه مائلًا إلى الاتجاه الهبوطي.

إذا تمكن مشتري زوج USD/MXN من تجاوز مستوى 20.00، فهناك الكثير من الأهداف الإضافية على الجانب العلوي. ستكون المقاومة التالية هي أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.22، يليه أعلى مستوى يومي في 28 سبتمبر 2022 عند 20.57. إذا تم التخلي عن هذين المستويين، فستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى في 2 أغسطس 2022 عند 20.82، قبل 21.00.

في حالة استمرار ضعف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، فإن الدعم الأول سيكون عند مستوى 19.50. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف أدنى مستوى سجله الزوج في 23 أغسطس/آب عند مستوى 19.02 قبل إفساح المجال أمام البائعين الذين يتطلعون إلى اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند مستوى 18.62.