انخفاض قيمة البيزو المكسيكي وسط توقعات بخفض البنك المركزي لأسعار الفائدة

• انخفض البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بنسبة 1.40%، مدفوعًا بتوقعات بخفض أسعار الفائدة في بنك المكسيك.
• إن تباطؤ التضخم في أوائل سبتمبر يعزز الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة من جانب بنك المكسيك في اجتماعه المقرر في 26 سبتمبر.
• استطلاع بلومبرج: 20 من 25 محللا يتوقعون أن يخفض بنككسيكو سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 10.50%، مع توقع البعض خفضها بمقدار 50 نقطة أساس.

انخفض البيزو المكسيكي أمام الدولار الأمريكي يوم الأربعاء حيث ارتفع الأخير بشكل حاد مقابل معظم عملات الأسواق الناشئة. وهناك توقعات بمزيد من التيسير من جانب بنك المكسيك (بانكسيكو) في اجتماعه في 26 سبتمبر. وقد دعمت هذه البيئة صعود الزوج الغريب. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.58، وهو مكسب يزيد عن 1.40%.

ظلت البيانات الاقتصادية في المكسيك غائبة يوم الأربعاء، لكن البيانات التي تم الكشف عنها يومي الاثنين والثلاثاء ترسم صورة اقتصادية مختلطة. ففي البيانات السنوية، تحسن النشاط الاقتصادي في يوليو/تموز، لكن مبيعات التجزئة استمرت في المعاناة لثلاثة أشهر متتالية من تسجيل قراءات سلبية.

أعلن المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلوماتية (INEG)، الثلاثاء، أن أرقام التضخم الشهرية والسنوية للنصف الأول من سبتمبر قد تباطأت.

من المتوقع أن تسمح أحدث مجموعة بيانات لبنك المكسيك بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل يوم الخميس. ووفقًا لبلومبرج، يقدر 20 من أصل 25 محللًا أن البنك المركزي سيخفض تكاليف الاقتراض إلى 10.50٪. ويتوقع أحدهم أن تظل الأسعار دون تغيير، ويقدر أربعة خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس، على خطى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

إذا خفف البنك المركزي المكسيكي سياسته، فسيكون ذلك سلبياً بالنسبة للبيزو. وبالتالي، قد يمدد زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي، مع تركيز المتداولين على المستوى النفسي 20.00.

وأشار كريستيان لورانس، كبير استراتيجيي الأصول المتقاطعة في رابوبانك، إلى أننا “نرى مجالاً لنوبات من الهبوط على خلفية تدفقات تجارة الحمل التكتيكية خلال فترات قمع التقلبات. ومع ذلك، فإن قاعدتنا هي توقع المزيد من ضعف البيزو المكسيكي خلال الأشهر المقبلة مع إضافة الإصلاحات والانتخابات الأمريكية إلى علاوات المخاطرة للبيزو المكسيكي”.

في غضون ذلك، تظهر البيانات في الولايات المتحدة أنه على الرغم من تباطؤ الاقتصاد، فإن معظم المشاركين في السوق يتوقعون سيناريو هبوط ناعم. ففي يوم الثلاثاء، كشف مجلس المؤتمرات (CB) أن ثقة المستهلك في سبتمبر تدهورت وبلغت أدنى مستوى لها منذ أغسطس 2021 عند 98.7، انخفاضًا من 105.6.

ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض البيزو المكسيكي وسط شح البيانات الاقتصادية

• واصل زوج العملات USD/MXN ارتفاعه وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك المكسيك، إلى جانب تعافي الدولار الأمريكي.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ستة عملات، بنسبة 0.56% ليتداول عند 100.91.
• ومن المتوقع أن يخفض بنك المكسيك تكاليف الاقتراض بمقدار 175 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025، وفقًا لأسواق المقايضة.
• كان المشاركون في السوق قد وضعوا في الحسبان بالكامل احتمالات بنسبة 100% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تبلغ 60.8%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

التحليل الفني لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي ينخفض ​​مع تجاوز زوج USD/MXN مستوى 19.50

استأنف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي يوم الأربعاء وبلغ أعلى مستوى يومي عند 19.64 قبل أن يستقر عند المستويات الحالية. ويدعم الزخم المزيد من الارتفاع حيث أن مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي.

أول مستوى مقاومة رئيسي يحتاج المشترون إلى تجاوزه هو أعلى مستوى سجله السهم في السادس من أغسطس عند 19.61. وبمجرد تجاوزه، فإن المستوى التالي هو 20.00، يليه ذروة العام حتى تاريخه عند 20.22.

على الجانب الآخر، إذا دفع البائعون زوج USD/MXN إلى ما دون أدنى مستوى في 23 سبتمبر عند 19.29، فسوف يعرض ذلك التقاء المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وأدنى مستوى في 18 سبتمبر بين 19.08 و19.06.