انخفاض قيمة الين الياباني ربما بسبب ضعف التداول في يوم الجبل في اليابان

• انخفض الين الياباني بسبب انخفاض التداول حيث يحتفل المتداولون بعطلة يوم الجبل في اليابان.
• يتلقى الدولار الأمريكي الدعم بسبب تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد البيانات الأمريكية الإيجابية الأسبوع الماضي.
• قد تعمل تدفقات الملاذ الآمن على الحد من هبوط الين الياباني وسط التوترات الجيوسياسية المتزايدة.

يستعيد الين الياباني مكاسبه الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي، ومن المرجح أن تكون أحجام التداول منخفضة بسبب إغلاق الأسواق اليابانية بمناسبة يوم الجبل. ويأتي الدعم لزوج الدولار الأمريكي/الين من البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى من المتوقع والتي صدرت الأسبوع الماضي، مما دفع المتداولين إلى تقليص توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

وفي يوم الأحد، صرحت ميشيل بومان، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، بأنها لا تزال ترى مخاطر إيجابية فيما يتعلق بالتضخم واستمرار قوة سوق العمل. وأشارت بومان إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون مستعدًا لخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر/أيلول، وفقًا لبلومبرج.

تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 46.5% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، وهو انخفاض كبير عن احتمالية 74.0% التي تم الإبلاغ عنها قبل أسبوع.

وفي الأسبوع الماضي، أظهرت توقعات السياسة النقدية في اليابان أن مسؤولي بنك اليابان أبدوا استعدادهم لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى، رغم أنهم أصبحوا أكثر حذرا بسبب زيادة تقلبات السوق. وفي الوقت نفسه، أكد وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي أن قرارات السياسة النقدية تقع ضمن اختصاص بنك اليابان، في حين يواصل البنك مراقبة تطورات السوق عن كثب، كما ذكرت وكالة رويترز.

ملخص يومي لمحركات السوق: الين الياباني ينخفض ​​بسبب انخفاض احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

• قد يتلقى الين الياباني الدعم من تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط. ذكرت قناة ABC News أن قوات الدفاع الإسرائيلية اعترضت حوالي 30 “قذيفة” عبرت من لبنان إلى شمال إسرائيل في وقت مبكر من يوم الاثنين. وذكر جيش الدفاع الإسرائيلي أن بعض القذائف سقطت في مناطق مفتوحة، ولم ترد أنباء عن وقوع إصابات.
• يعتقد أحد المحللين في بنك جوليوس باير أنه لا توجد حاجة لبنك اليابان لرفع أسعار الفائدة بشكل كبير إلى ما يتجاوز المستويات الحالية. وبمجرد استقرار ظروف السوق، من المتوقع أن يصبح الفارق في أسعار الفائدة بين الين والدولار الأمريكي والذي يبلغ نحو 500 نقطة أساس هو العامل الرئيسي. ولا يتوقع المحلل ارتفاع قيمة الين أكثر من ذلك.
• ذكرت بلومبرج أن شركة جي بي مورجان لإدارة الأصول تعتقد أن بنك اليابان من غير المرجح أن يرفع أسعار الفائدة في الأمد القريب. ووفقًا لشركة جي بي مورجان لإدارة الأصول، قد يفكر بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى فقط إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة واستقر الاقتصاد الأمريكي. ويتوقعون أن أي تشديد إضافي من جانب بنك اليابان من المرجح أن يحدث في عام 2025، بشرط أن تظل البيئة الاقتصادية العالمية مستقرة.
• صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بمدينة كانساس سيتي جيفري شميد يوم الخميس أن خفض السياسة النقدية قد يكون “مناسبا” إذا ظل التضخم منخفضا. وأشار شميد إلى أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالية “ليست مقيدة إلى هذا الحد” وأنه في حين يقترب بنك الاحتياطي الفيدرالي من هدف التضخم البالغ 2%، فإنه لم يحققه بالكامل بعد، وفقا لرويترز.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 233 ألف طلب خلال الأسبوع المنتهي في الثاني من أغسطس، وهو ما جاء أقل من توقعات السوق التي كانت تشير إلى 240 ألف طلب. ويأتي هذا الانخفاض بعد رقم معدل بالزيادة بلغ 250 ألف طلب خلال الأسبوع السابق، وهو أعلى رقم في عام.
• أظهر ملخص آراء بنك اليابان في اجتماع السياسة النقدية الذي عقد يومي 30 و31 يوليو أن العديد من الأعضاء يعتقدون أن النشاط الاقتصادي والأسعار يتقدمان كما توقع بنك اليابان. ويستهدف الأعضاء معدلًا محايدًا “لا يقل عن 1%” كهدف متوسط ​​الأجل.
• وفي يوم الأربعاء، أشار نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا إلى أن استراتيجية أسعار الفائدة التي ينتهجها بنك اليابان سوف تتكيف إذا ما أدت تقلبات السوق إلى تغيير التوقعات الاقتصادية أو تقييمات المخاطر أو التوقعات. ونظراً لتقلبات السوق الأخيرة، فقد أكد على الحاجة إلى مراقبة دقيقة للتأثيرات الاقتصادية والأسعارية لسياسات البنك، قائلاً: “يتعين علينا الحفاظ على الدرجة الحالية من التيسير النقدي في الوقت الراهن”.
• أظهرت محاضر اجتماع بنك اليابان في يونيو أن بعض الأعضاء أعربوا عن مخاوفهم بشأن ارتفاع أسعار الواردات بسبب الانخفاض الأخير في قيمة الين، وهو ما قد يشكل خطراً على التضخم. وأشار أحد الأعضاء إلى أن التضخم الناجم عن ارتفاع التكاليف قد يؤدي إلى تكثيف التضخم الأساسي إذا أدى ذلك إلى ارتفاع توقعات التضخم وزيادة الأجور.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يرتفع إلى ما يقرب من 147.00

يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عند مستوى 147.00 يوم الاثنين. ويُظهِر تحليل الرسم البياني اليومي أن الزوج يقع فوق القناة الهابطة، مما يشير إلى إضعاف التحيز الهبوطي. علاوة على ذلك، يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا عند مستوى 30. وإذا تحرك مؤشر القوة النسبية نحو مستوى 50، فقد يشير ذلك إلى تحسن محتمل في زخم الزوج.

بالنسبة لمستويات الدعم، قد يختبر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الحد العلوي حول مستوى 145.50. وفي حالة كسره لهذا المستوى، فقد يواجه الزوج ضغطًا هبوطيًا، مما قد يدفعه نحو دعم ارتدادي عند مستوى 140.25، ثم إلى الحد السفلي للقناة الهابطة بالقرب من مستوى 137.00.

على الجانب الإيجابي، قد يختبر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الحاجز الفوري عند المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) لمدة تسعة أيام حول مستوى 147.75. وقد يؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى تقليص الزخم الهبوطي والسماح للزوج بالاقتراب من “الدعم الذي تحول إلى مقاومة” عند مستوى 154.50.

USD/JPY: الرسم البياني اليومي