انخفض البيزو المكسيكي مع إشارة بنك بانكسيكو إلى تيسير قوي

• يواجه البيزو المكسيكي ضغوطًا بعد أن أشار التحول الحذر لبنك بانكسيكو إلى تخفيضات أكبر وربما أسرع في أسعار الفائدة.
• تحافظ بيانات التضخم المختلطة الصادرة عن INEGI على عدم اليقين، مما يزيد من تقلب البيزو في ظروف التداول الخفيفة.
• تتزايد المخاوف من فارق أسعار الفائدة حيث تتناقض التخفيضات المحتملة بمقدار 150 نقطة أساس من بنك بانكسيكو مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تحفظًا بمقدار 57 نقطة أساس.

خسر البيزو المكسيكي بعض قوته مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد أن ألمح بنك المكسيك (بانكسيكو) إلى أنه يمكن تخفيض أسعار الفائدة بشكل أسرع في بعض الاجتماعات. وقد أثر هذا التقدم وتراجع التضخم على البيزو على الرغم من التداول الضعيف بمناسبة جنازة الرئيس الأمريكي السابق جيمي كارتر. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.50، مرتفعًا بنسبة 0.55%.

كشف المعهد الوطني للإحصاء الجغرافي والمعلوماتي (INEGI) أن أرقام التضخم كانت مختلطة. ومع ذلك، تحول بنك بانكسيكو إلى موقف متشائم، بينما قال أحد الأعضاء إنه من الضروري زيادة حجم تخفيضات أسعار الفائدة.

ولذلك، فإن البيزو سيكون عرضة لمزيد من الانخفاض بسبب انخفاض فرق سعر الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة. على الرغم من أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ذكروا أنهم في دورة تخفيف، إلا أن اللاعبين في السوق يتطلعون إلى 57 نقطة أساس فقط من التيسير في الولايات المتحدة هذا العام مقابل 150 نقطة أساس من قبل بانكسيكو.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ضعف البيزو المكسيكي بسبب النغمة الحذرة لمحضر بانكسيكو

• كشف محضر اجتماع بانكسيكو عن تطور تراجع التضخم، مما يشير إلى أن دورة التيسير قد تستمر في الحد من اضطراب السياسة النقدية. ولتحقيق ذلك، ذكر مجلس الإدارة أنه “يمكن النظر في تعديلات نزولية أكبر في بعض الاجتماعات”.
• قام البنك المركزي المكسيكي بتحسين توقعات التضخم بسبب التقدم في التضخم الرئيسي والأساسي. واعترف المسؤولون بأن تضخم الخدمات انخفض، ويتوقعون أن يقترب مؤشر أسعار المستهلك من هدفه البالغ 3٪ في الربع الثالث من عام 2026.
• كشفت INEGI أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر انخفض إلى 0.38% على أساس شهري دون التقديرات البالغة 0.40% وقفزة الشهر السابق بنسبة 0.44%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في نفس الفترة بنسبة 0.51%، مرتفعًا من 0.05% في القراءة السابقة وفوق التوقعات البالغة 0.45%.
• على أساس سنوي، بلغ معدل التضخم الرئيسي 4.21%، مخالفًا التوقعات البالغة 4.28% وكان أقل من قراءة نوفمبر البالغة 4.55%. وباستثناء البنود المتقلبة، ارتفع التضخم بشكل طفيف من 3.58% إلى 3.65%، متجاوزا التوقعات البالغة 3.62%.
• كشف بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء عن محضر اجتماعه لشهر ديسمبر. واختار المسؤولون خفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس، لكن المحضر أظهر أن “بعض المشاركين رأوا فائدة في الحفاظ على أسعار الفائدة عند المستويات الحالية، مستشهدين بالمخاطر المتزايدة لاستمرار ارتفاع التضخم”.
• وعلى الرغم من ذلك، توقع صناع السياسات أن يستمر التضخم في التحرك نحو هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%، على الرغم من اعترافهم بالتغيرات المحتملة في سياسة التجارة والهجرة. وأشار العديد من المسؤولين إلى أن عملية خفض التضخم “متوقفة”. وشدد المحضر على أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي فتحوا الباب أمام إبطاء وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: لا يزال البيزو المكسيكي ثقيلًا مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق 20.35

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN سليمًا. خلال الأسبوع، حاول البائعون دفع سعر الصرف إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) البالغ 20.29 لكنهم فشلوا حيث وجد الزوج قبولًا بالقرب من النطاق 20.40 إلى 20.50.

إذا تمكن المشترون من تجاوز قمة النطاق، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى للعام الماضي عند 20.83، يليه أعلى مستوى سنوي حالي عند 20.90. ومع المزيد من القوة، يمكن أن يختبر زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي منطقة 21.00، قبل أعلى مستوى سجله في 8 مارس 2022 عند 21.46.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، فسيكون الدعم التالي هو الرقم 20.00، متقدمًا على المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 19.93، يليه الرقم 19.50.